【华安分析】每日早盘策略 (2018-09-28)__投资江湖 - 不入江湖中,岂知投资道! 投资江湖—收益论英雄
【华安分析】每日早盘策略 (2018-09-28)
  • 2018-09-28 09:14
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PVC

【市场分析】:1901合约小幅反弹,节前震荡居多。电石法5型料主流67500-6850元/吨。期货持仓保持低量。基本面上,电石价格坚挺对期价形成一定支撑,但亚洲现货价格低迷。目前下游企业采节前备货基本完毕,市场交投情况一般。整体看,基本面变动有限,预计短期PVC行情震荡整理。

【投资策略】:短线做多


 

 

棉花棉纱

【市场分析】:中美贸易战升级利空棉市,ICE期价偏弱运行。国内抛储临近结束,新棉即将上市,增产预期较强,棉价受压下行。由于中美贸易战影响,国内棉纺企业下游订单出现了“旺季不旺”的现象,加上下游原料库存充足,棉花价格短期难有反弹,节前预计延续调整。

【投资策略】:观望或短线参与


 

 

原油

【市场分析】:截至9月28日,WTI上涨至72.41美元,SC1812合约收盘557.7元/桶,近期原油波动性扩大,9月25日,美国总统特朗普在联合国大会发表演讲,宣布对伊朗的制裁将于11月5日生效,后续将有更多制裁,供应缩紧刺激油价上涨。另一方面美国原油库存报告显示上周美国原油库存及产量齐增,同时美元在美联储会议决议后触底反弹也令油价承压。多空交织下油价高位震荡为主。

【投资策略】:短线做多


 

 

股指

【市场分析】:昨日A股回调,创业板下跌1.44%。国内情况:习主席表示党中央毫不动摇地支持民营经济,怀疑、唱衰国企的思想和言论都是错误的。国外情况:A股成功纳入富时罗素,第一阶段或将带来100亿美元的净被动资金流入量。盛松成表示美联储加息是预料之中的,短期内对人民币汇率压力不会太大;跟随美国加息不适合我国目前国内经济形势。短期来看,A股纳入富时罗素是提振投资者情绪重要影响因素,昨日回调主要是节前资金变现影响,继续看好后市,多关注优质白马股,看好IH表现。投资策略:做多IH、做空IC

【投资策略】:投资策略:做多IH、做空IC


 

 

国债

【市场分析】:国债期货收创三周新高。10年期债主力T1812涨0.31%。现券收益率普遍下行。公开市场操作连续两日暂停。央行公告称,考虑到季末财政支出推动银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响。国开行三期债中标利率低于中债估值,需求旺盛。

【投资策略】:中线多单可持有。


 

 

贵金属

【市场分析】:COMEX黄金期货收跌1.06%,报1186.4美元/盎司,连跌两日,创一个半月以来收盘新低。美国经济数据强劲,美元录得8月10日以来最大单日涨幅。美国二季度GDP终值年化季环比终值增4.2%,预期增4.2%,初值增4.1%;个人消费支出(PCE)年化季环比终值增3.8%,预期增3.8%。美国8月商品贸易帐逆差758亿美元,预期逆差706亿美元,前值由逆差722亿美元修正为逆差720亿美元。美国8月耐用品订单初值环比增4.5%,预期增2.0%。

【投资策略】:偏空思路操作。


 

 

有色金属

【市场分析】:Ø意大利政府围绕预算赤字达成的协议超出此前预期,欧元走弱,美元走强,有色下行。同时全球多个经济体跟随美国加息,对有色有一定利空。 Ø贸易上,中美互征关税落地,利空释放,市场看跌心态被打破,利好有色。 Ø经济方面,基建有转暖预期,在高层密集表态保护私营经济、减税之后,市场对中国经济预期有所好转,刺激有色走强。 Ø环保方面,京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理方案下发,限产告别一刀切,对由环保造成的供应收缩预期有一定打击,不利有色。 临近长假,因期价上涨迅猛,企业备货需求减弱,市场升水转弱,不利有色。 铜近期主要关注宏观变化。假期造就“软逼仓环境”,一方面关税落地利空出尽;另一方面交易所仓单库存非常低,造就沪铜价格大幅反弹。但此次反弹基本面支撑较弱,警惕节后期价回落。 Ø海关数据显示8月氧化铝出口量大幅低于此前预期,拖累铝价。 Ø电解铝社会库存回落到160万吨。目前国外市场整体氧化铝供应依旧偏紧,但近期国外氧化铝价格出现回调,导致目前国内氧化铝价格支撑不足。北方地区矿石供应依旧偏紧,部分企业外购进口矿来维持正常生产,矿石成本不断增加,并且烧碱的价格不断上涨,导致氧化铝的成本上移,对目前价格依旧有一定支撑。 关注美国对俄铝的制裁和美铝罢工。 Ø海关数据显示8月氧化铝出口量大幅低于此前预期,拖累铝价。 Ø电解铝社会库存回落到160万吨。目前国外市场整体氧化铝供应依旧偏紧,但近期国外氧化铝价格出现回调,导致目前国内氧化铝价格支撑不足。北方地区矿石供应依旧偏紧,部分企业外购进口矿来维持正常生产,矿石成本不断增加,并且烧碱的价格不断上涨,导致氧化铝的成本上移,对目前价格依旧有一定支撑。 关注美国对俄铝的制裁和美铝罢工。 因必和必拓有电解镍厂事故,两市镍库存持续走低,且近期多有传统汽车厂商宣布加入新能源车行业,支撑镍远期需求,镍价在回落后,目前较为看好。 

【投资策略】:谨慎参与


 

 

黑色金属

【市场分析】:钢材方面,下游工地节前集中赶工,社库短期或有累积风险,短期钢厂供给仍旧收缩,预计钢材价格或区间震荡运行。铁矿方面,美联储加息,中美贸易争端对人民币汇率的影响仍在延续;钢厂方面,多数钢厂计划进行节前补库,节后钢厂限产力度有望增加;但贸易商挺价惜售意愿较强,采购较为谨慎。预计短期内盘面仍将区间震荡。

【投资策略】:多单可离场避险


 

 

煤炭

【市场分析】:现货:天津港:一级冶金焦2575 +0;准一级冶金焦2525 +0;山西主焦煤1630 +0;内蒙古主焦煤1210 +0;秦皇岛港Q5500:633 +2;期货方面:J1901收于2253.5 -46;JM1901收于1268.5 -17.5;ZC901收于634 +0.6;受螺纹热卷成材库存累积,期价走低拖累双焦继续回调,京津冀及周边地区秋冬方案落地,后续关注采暖季限产钢厂对煤焦采购力度,焦炭方面:近期焦炭供给适度宽松,徐州焦企陆续复产,下游部分钢厂节后小幅增库,钢厂开工受环保影响,焦炭需求小幅下滑。焦煤方面,短期价格持稳,前期价格偏高煤种有主动降价意愿,下游焦企采购较为谨慎。后期受焦企限产影响,需求会逐步缩小,上涨空间有限。动力煤:由于秦皇岛港调出量不再设限,港口供给能力得到释放,利空因素短期被市场消化,短期市场仍处于冬储补裤阶段,距采暖季实际库存需求量尚有空间,预计01合约上升通道还将持续。

【投资策略】:焦煤焦炭短线操作;动力煤震荡偏强


 

 

天胶

【市场分析】:现货:上海地区17年云南全乳胶11000 -150;泰三烟片12700 -150;越南3L价10900 -100;RU1901收于 12285 -240;RU1905收于12600 -230,五九价差315;沪胶大的供需格局依然没变,供应呈现季节性增加,下游需求步入淡季,库存高企,中长线需求示弱使得期价难以反转,价格反弹高度依然受制于期现价差的拉大。

【投资策略】:逢高短空


 

 

塑料

【市场分析】:华北线性报价9500-9700元/吨。L1901合约杀跌反弹,避免继续破位,现货成交小单刚需为主。石化价格稳定为主,市场报盘大稳小动,市场交投氛围一般,临近节日气氛浓重,市场波动幅度或有限,预计市场区间整理为主

【投资策略】:短线做空


 

 

PP

【市场分析】:华东拉丝报价10200-10550元/吨。PP901震荡整理,终端采购成交刚需为主。两油库存继续消耗至60万吨附近,但月底市场交易萎靡。期货市场继续带动市场走低,一定程度打压市场心态,局部地区出现窄幅回落。下游用户对高位价格谨慎,市场高位成交放缓。预计短期PP市场高位震荡,消化前期涨幅为主。

【投资策略】:短线做空


 

 

甲醇

【市场分析】:27日,华东现货3300,0;山东现货3240,0;西北现货2750,-50;临近长假,买方备货接近尾声以及烯烃装置降负荷等影响,内地市场短期有走弱预期,港口市场在进口成本高位支撑及高库存压制下,多偏稳震荡为主,短期期货市场无明显利好支撑,长假前行情以弱调整为主。

【投资策略】:MA901合约,短线思路,控制持仓风险。


 

 

PTA

【市场分析】:27日,华东现货7750,0;近期PTA开工率略低于八成,现货供应仍维持紧张状态,社会库存处于较低位置;下游聚酯装置检修仍有,终端需求不佳且上游PX大幅走弱或将减弱供给端的利好支撑,在期价快速走弱后,短期再度下行空间有限,或偏弱震荡。

【投资策略】:TA811,901合约,控制持仓风险,建议短线思路操作。


 

 

大豆

【市场分析】:受中美贸易忧虑以及收割工作开始,美豆整体偏弱,但受出口需求提振,近日从底部有所反弹;国内收割工作启动,大批新豆面临上市,受前期霜降影响,部分产区大豆质量或较差,当前市场优质大豆仍较紧缺,建议保持震荡偏强思路。

【投资策略】:短线参与


 

 

豆粕菜粕

【市场分析】:美国产区天气良好,大豆收割顺利,丰产可期,加上贸易战影响出口前景,料维持低位震荡。国内方面,近期因两节备货,油厂豆粕库存连续下降,随着贸易战逐步加剧,四季度大豆供给缺口难以弥补,短期价格维持震荡偏强。关注大豆到港量,特别是阿根廷采购美豆同时向中国出口大豆的可能。

【投资策略】:短多参与


 

 

油脂

【市场分析】:马来西亚检验机构ITS最新数据显示9月前25日马棕油出口量环比增加64.2%,但马棕油库存压力较大,对棕榈油造成利空;虽然豆粕反弹带动豆油走强,但双节备货结束,油脂需求转淡,预计油脂板块仍以震荡为主。

【投资策略】:短线参与


 

 

淀粉玉米

【市场分析】:美玉米延续反弹走势,整体农产品市场氛围偏多。国内猪瘟疫情是潜在风险点,全国16省份暂停生猪跨省调运,对生猪补栏存在潜在不利影响。短期玉米价格受到打压,预计节后下游补库行情将带动玉米需求增长,长期偏多参与。

【投资策略】:长期偏多参与,注意规避短期风险。


 

 

白糖

【市场分析】:在供给维持过剩的情况下,印度政府的出口补贴将加重国际糖市压力,ICE原糖继续承压。国内结转库存成为近期郑糖的热点,但从8月底公布的库存数据来看,季末国内工业结转库存仍将处在偏高水平。多头短期拉升糖价较难持续,节前谨慎追涨。

【投资策略】:短线参与



 

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2018-10-05 09:56:54
  • 华安分析 lv1
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