【华安分析】每日早盘策略 (2018-10-10)__投资江湖 - 不入江湖中,岂知投资道! 投资江湖—收益论英雄
【华安分析】每日早盘策略 (2018-10-10)
  • 2018-10-10 09:38
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PVC

【市场分析】:华东地区PVC市场报盘稳定,最新电石法5型料主流6750-6850元/吨。PVC生产企业出厂报价整理为主,多挺价为主,市场报盘基本持稳,华东、华南以及华北地区市场价格暂无明显变动,下游制品厂企业采购积极性一般,整体依旧维持刚需。预计PVC后市行情维持震荡整理为主。

【投资策略】:短线做多


 

 

棉花棉纱

【市场分析】:热带风暴“迈克尔”升级为三级飓风并即将在美国东南登陆,消息带动ICE棉花期价重心上移。国内新棉陆续上市,短期供给无忧。受中美贸易战影响,下游需求相对疲软,基本面不利于棉价反弹,短期棉价将受到压制。

【投资策略】:短线参与


 

 

原油

【市场分析】:截至10月10日,WTI小幅下跌至74.78美元。SC1812合约收盘597元/桶,SC原油期货补涨。近期消息面主要围绕供应问题,伊朗第二轮制裁日益临近,市场担心沙特等国的增产计划难以填补供应空缺令原油市场出现短缺局面,提振原油走高。因飓风临近导致美国墨西哥湾沿岸原油产量下降近20%,同时伊朗制裁的提振效果仍在发酵,不过美元企稳令油价上行空间遭受一定程度的限制。

【投资策略】:短线做多


 

 

股指

【市场分析】: 昨日上证综指小幅盘整,创业板继续下探。当前来看,短期市场的利空因素主要集聚在美债利率继续飙升以及美股波动性上涨,造成的的资金外流。中长期来看,伴随着市场的逐步消化以及政策红利的不断释放,预计在四季度市场仍然能迎来阶段性反弹的机会。 风险点:宽信用政策的不断推行在缺乏地产的支撑下显得更加困难,9月份企业债务暴雷再次出现。

【投资策略】:IH多单、IC空单


 

 

有色金属

【市场分析】: 

Ø 欧盟反对意大利预算案,新兴市场汇率危机卷土重来,一定程度上都不利有色。

 Ø 中美两国的博弈从贸易上开始向政治上转变,美高层指责中国干涉其中期选举,后续或还有相应措施,同时从最新的北美贸易协议来看,针对中国商品绕道第三国进入美国市场也增加阻碍,不利两国贸易谈判,对有色是利空。

 Ø国内方面,央行再有降准举措,本次为对冲到期MLF,影响偏中性,但结合今年多次降准的动作,货币方面有紧中偏松的趋势,叠加前期市场对国内经济的偏悲观预期,本次降准或进一步扭转悲观预期,利好有色。 环保方面,京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理方案下发,限产告别一刀切,对由环保造成的供应收缩预期有一定打击,不利有色。 铜近期主要关注宏观变化。供应端变化不大,建议逢低做多。

 Ø国内主要关注环保对铝产业链的影响,以及电解铝产能指标的转移以及停复产情况,目前铝社会库存已经下降到160万吨以下,若下行趋势不改或致铝价走强。 国外方面近期主要关注海德鲁巴西Alunorte氧化铝厂的情况,若重新启动生产将打击铝价。同时俄铝的制裁时间点临近,需关注消息变化。 锌的关注点仍然在需求端,目前看需求端没有好转的迹象,建议继续逢高空单参与。 印尼地震的影响还在评估,两市镍库存持续走低,且近期多有传统汽车厂商宣布加入新能源车行业,支撑镍远期需求,镍价在回落后,目前较为看好。 

【投资策略】:谨慎参与


 

 

黑色金属

【市场分析】:10月需求仍有地产韧性作基础,库存预计保持去化走势。四季度环保政策、中美摩擦、楼市景气等不确定因素较多,形势复杂多变,短期观望为宜,关注节后库存消化情况。铁矿方面,长假过后,钢厂有补库需求,带动现货交易量上升。现货价格稳中趋涨,此外原油价格上涨,海运费上升,又使底部存在支撑。当前港口库存进入累库期,随着环保治理范围扩大,需求不会大幅增长,供需矛盾短期难以实质性改变。

【投资策略】:观望为主


 

 

煤炭

【市场分析】:焦炭方面,多数焦企已经执行第三轮提降,但受焦煤价格上涨推高炼焦成本,山西焦企有提涨意愿。节后焦企库存小幅增加,但仍处于低位,港口库存快速下降,部分贸易商有接货意愿。目前盘面价格贴水现货,港口倒挂现象逐渐好转。焦煤方面,山西部分煤矿以及洗煤厂关停影响持续,导致焦煤供应结构性紧张。且近日受澳洲煤矿火灾影响,中等挥发性焦煤供应紧张,煤价较为强势。综合来看,焦炭盘面以调至成本区,焦价支撑较强,且11月限产预期仍存,有筑底拉升趋势。动力煤:长协煤10月提价及进口政策从紧消息提振市场做多热情,秦港因大秦线检修库存骤降,港口5500主流报价涨至640-650附近,电厂日耗偏弱依旧、库存坚挺,10月北方冬储集中备货继续,中下游库存虽然不低,但如果进口政策从紧,11-12月需求旺季供需缺口会比预期要大,1901合约恐将继续高位运行。

【投资策略】:焦炭前期多单继续持有,焦煤短线参与;动力煤前期多单继续持有


 

 

天胶

【市场分析】:沪胶供应宽松大格局暂没有变化,现实库存大以及后期步入供应旺季使得供应充裕现状难以改善,下游需求没有明显亮点,沪胶四季度供需格局难以改变。但就短期来看,老胶仓单压力将延后到1811合约,目前主力合约期现价差的缩收使得盘面套利压力有所减缓,因此在当前沪胶价格低位,更容易受到资金及宏观的干扰,期价或将加大波动幅度。目前市场关注的是原料价格持续低位,产区割胶积极性受到一定影响。建议暂不过分看空,但需求示弱,上下空间或都将受限。

【投资策略】:谨防冲高回落


 

 

塑料

【市场分析】:华北线性报价9700-9800元/吨。石化价格节间小幅整理为主。国内方面随着前期多数检修装置重新开车,以及节间累积库存,预计节后聚烯烃库存会有所上升至76万吨左右。预计节后市场积极出货降库,同时市场价格连涨,终端接货阻力加大,这对于去库存也是一个挑战,节后行情有待观察,行情整理为主。

【投资策略】:短线做多


 

 

PP

【市场分析】:华东拉丝报价10550-10770元/吨。国庆假期期间,商家多退市观望,商家谨慎挺价意向浓厚,下游接货意向偏弱。检修企业集中,缓解市场供需压力。因节后归来两油库存累库现象是必然,部分商家对后市担忧情绪增加。下游企业因原料高价,目前补仓意向偏弱,但目前原油端成本有强力支撑,观察库存消耗情况。预计市场消耗库存为主,不排除高价或有松动。

【投资策略】:短线做多


 

 

甲醇

【市场分析】:9日,华东现货3450,+100;山东现货3220,+20;西北现货2750,0;西北主产区整体出货尚可,个别企业停售或调涨;消费地河南、华北受资源供应偏紧及下游接货积极提振,行情走高;山东鲁南受低价货冲击,窄幅整理为主。预计短线甲醇市场延续偏强格局。

【投资策略】:MA901合约,短线思路,控制持仓风险。


 

 

PTA

【市场分析】:9日,华东现货7850,+50;近期PTA开工率回升,社会库存处于累积状态,供应端支撑预期减弱;下游聚酯企业减产情况仍有,需求以消化库存为主,需求端暂难有较好表现,预计后期PTA期价涨幅有限。

【投资策略】:TA901合约,控制持仓风险,建议短线思路操作。


 

 

大豆

【市场分析】:新的北美贸易协定,对包括大豆在内的美国农产品产生利好,且叠加中西部美豆产区降水过多拖累收割进度,美豆近期走势较强;国内收割工作正在进行,受前期霜降影响,部分产区大豆质量或较差,当前市场优质大豆仍较紧缺,但大批新豆面临上市,供应压力仍存,豆一合约冲高之后预计回调,建议保持震荡思路。

【投资策略】:短线参与


 

 

豆粕菜粕

【市场分析】:美国中西部部分地区降水过多导致大豆收割延迟,截至10月7日,美豆收割完成32%,低于去年同期数据与五年均值,不过美国丰产局面难改,上行空间依旧有限。国内方面,因两节备货,豆粕库存连续下降,油厂挺价意愿较高,随着贸易战逐步加剧,四季度大豆供给缺口难以弥补,短期价格维持高位震荡。

【投资策略】:短线参与


 

 

油脂

【市场分析】:马来西亚检验机构ITS最新数据显示9月马棕油出口量环比增加51.6%,但市场预期9月马棕油产量将环比提高14.7%,创年内最高;加拿大菜籽主产区收割工作延迟叠加欧盟菜籽种植环境恶劣,菜油上行动力较足,但双节备货结束,油脂需求有所转淡,仍以震荡为主。

【投资策略】:短线参与


 

 

淀粉玉米

【市场分析】:国内华北玉米大面积收割,东北地区开始收割,新玉米上市步伐加快,东北地区新粮价格略有下跌,但收购价仍高于去年,山东地区补涨。临储拍卖接近尾声,预计全年成交在9500万吨左右,显示出需求的强劲表现。继续看多玉米趋势,偏多参与。

【投资策略】:偏多参与。


 

 

白糖

【市场分析】:巴西雷亚尔表现强势,支撑原糖上涨。市场情绪高涨,供应过剩的利空因素被忽视,短期预计偏强走势。国内目前处于新旧榨季交替期,现货购销均较清淡。北方甜菜糖压榨进度加快。近期郑糖受ICE原糖大幅上涨带动,追涨需谨慎。

【投资策略】:短线参与




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2018-10-13 08:10:10
  • 华安分析 lv1
  • 江湖排名:
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