【华安早盘策略】 2021/09/28-投资江湖

【华安早盘策略】 2021/09/28

2021-09-28 08:40
5861
字体大小
发送到手机

用手机扫一扫

早盘策略

[早盘策略] 股指

【市场分析】:周一,由拉闸限电引起的市场情绪持续发酵,A股调整,上证指数跌0.84%报收于3582.83点,中证500指数走弱。央行货币政策委员会召开第三季度例会指出,稳健的货币政策要灵活精准、合理适度,保持流动性合理充裕。美联储主席鲍威尔表示,经济走势取决于疫情,经济前景依然存在风险。欧洲央行行长拉加德表示,将定期评估货币政策策略适当性,下一次评估预计将在2025年进行。美国8月耐用品订单环比升1.8%,创5月以来新高。总体股指震荡,板块分化。

【投资策略】:震荡思路对待 


  

[早盘策略] 铝

【市场分析】:基本面:随着进入传统的铝消费旺季,下游铝材需求截止目前未观察到明显升温,受原料价格高位影响,下游终端客户对于价格上涨持怀疑态度,需求并未释放,仅保持刚需部分采购,场内库存较低。氧化铝价格因限电导致价格逐渐走高,将对电解铝价格形成强有力支撑。消息面:,目前供应端限电和能耗双控政策影响持续发酵,新疆、陕西、云南、贵州、广西等电解铝产能大省限电限产消息频发,共涉及约1350万吨产能.库存方面:本周库存有再次小幅下滑,主要原因是市场整体交投较冷。海外方面:美联储FOMC会议预期将在年内实行taper,但目前市场仍有分歧,在策略中仍建议以多头思路对待,宏观流动性仍然充裕,叠加能耗双控和限电,铝价不看空。

【投资策略】:操作建议: 1、 尝试持有铝AL2111多单 2、尝试做备兑测策略,卖出al2110C23200合约  


  

[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:昨日,COMEX黄金期货收跌0.11%报1749.8美元/盎司,COMEX白银期货收涨0.94%报22.635美元/盎司。美债收益率集体上涨,10年期美债收益率涨3.5个基点报1.492%;欧债收益率大多数也呈现上涨态势;国际油价集体上涨,美国天然气11月合约创出新高;纽约尾盘,美元指数涨0.15%。欧美国债收益率走强对金价形成打压,周一盘中10年期美国国债收益率突破1.5%。最新公布的美国8月耐用品订单数据强于预期,好于上期,美国商业耐用品制造商接到订单有所增加,延续强劲的资本投资,有助于推动经济增长。央行方面,2021年美联储票委埃文斯表示,美国经济“接近”在开始缩减债券规模方面取得实质性进展,之前他一致较为鸽派,而此发言也印证之前我们的判断,美联储内部对taper已经达成共识,后续继续关注点应从货币政策向财政端转移,关注美联储债务上限问题的解决。目前来看部分国家已经开始讨论加息相关问题,后期需要持续跟踪,加息将继续打压金价。短期继续维持震荡判断,中期维持看空观点。

【投资策略】:短期继续维持震荡判断 


  

[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场持稳运行为主,部分高价煤种有所回调。唐山主焦煤3680元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平;安泽主焦煤4250元/吨,持平;乌海1/3焦煤3250元/吨,持平;淮南1/3焦煤1420元/吨,持平;邢台1/3焦煤2370元/吨,持平;长治瘦煤3980元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价2854元/吨,涨跌幅-0.19%,成交量10.62万手,持仓量11.36万手,持仓增加1052手; 焦煤观点:供应方面,各地区安全、环保依旧执行较严,国家多部门实行保供增产措施,部分煤种库存有增加;现货市场焦煤流拍情况增加,贸易商参与积极性减弱,市场有看跌情绪。需求方面,焦企限产幅度增加,且有畏高心里,焦企多按需采购,采购积极性减弱。蒙煤进口整体通关量偏低。总体而言,随着保供及焦企限产,焦煤价格预计走震荡行情。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场部分钢厂提出首轮提降200元/吨。河北地区焦炭主流价4120元/吨,持平;山东地区焦炭主流价4120元/吨,持平;河南地区焦炭主流价3920元/吨,持平;天津港一级冶金焦平仓价4410元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价3173.5元/吨,涨跌幅-3.44%,成交量7.57万手,持仓量8.16万手,持仓减少-990手; 焦炭观点:供应方面,受环保及能耗双控因素影响,焦企开工小幅下降,限产力度有所加大;钢厂对焦炭消耗减少,部分焦企厂内库存回升。需求端,近期钢厂停产检修增多,区域性焦炭需求下滑明显;但国庆来临,钢厂有备库需求。综合来看,钢厂开工下滑,对焦炭需求减少,预计短期内焦炭偏弱震荡运行。需要关注钢厂限产政策变化及原料煤价格走势。

【投资策略】:焦煤JM2201:观望; 焦炭J2201 :观望。 


  

[早盘策略] 铜

【市场分析】:昨日沪铜主力涨0.57%报69270。海外方面,美联储加息路径逐渐清晰,且美联储最新点阵图显示加息可能提前到2022年,流动性退潮下,全球铜的投资需求和消费需求都将回落。国内方面,央行召开三季度货币政策委员会例会,对于经济定调,三季度例会相对更偏谨慎。二季度例会仍包括“经济运行稳中加固、稳中向好”,但三季度仅有“经济恢复不稳固、不均衡”的表述。此外,能耗双控可能对铜加工行业构成拖累,导致其限产或者减产。整体来看,推动铜价大幅上行的动力或将不复存在,但目前低库存给予了铜价一定的抗跌保护,或许等到铜市场进入“累库”阶段,铜价共振式下跌才会启动。

【投资策略】:建议投资者卖出看跌期权 


  

[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至9月27日收盘,螺纹钢2201收5564元/吨,涨0.96%;热卷2201收5592元/吨,涨0.58%;铁矿石2201收703元/吨,涨3.53%。9月27日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5773元/吨,较上个交易日上涨22元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5796元/吨,较上个交易日上涨8元/吨。受各地限电政策加码影响,现货价格整体上涨,叠加下游节前备货需求踊跃。预计钢材价格将呈震荡偏强趋势运行。

【投资策略】:做多为主 


  

[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:9月27日,国内玉米现货价暂稳,北方港口价格涨跌互现,南方港口价格稳中有跌20元/吨。外围方面,美玉米震荡偏强。国内玉米偏弱运行,主力C2201跌0.16%报2481。美玉米收割顺利,出口谷物销售量攀升。国内玉米供需宽松,近日产区强降雨推迟收割日期,贸易商挺价心理较强。关注政策、天气和下游利润变化等情况对玉米行情的影响。01合约在2500—线震荡,关注外盘走势。

【投资策略】:暂且观望,关注2500一线表现 


  

[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:美国中西部大部分地区天气条件良好,有利于秋粮收获,作物优良率也略有回升。新作销售进度大幅落后于上年同期,不过随着美湾港口设施逐渐恢复,后期出口速度有望加快。南美巴西大豆播种工作逐渐展开,预期播种面积将大幅增长,但产区土壤墒情较差,制约播种工作推进。受收获压力、需求担忧和南美天气多重影响,美豆价格震荡调整。国内方面,大豆到港高峰期已过,后期供应压力趋缓,部分地区限电停机,加上双节前后下游有备货需求,近两周油厂豆粕库存连续回落,现货基差走强。短线豆粕期价随外盘震荡为主。

【投资策略】:观望为主 


  

[早盘策略] 生猪

【市场分析】:猪价持续大幅走跌,节日提振效果甚微,在中秋节后屠宰量明显回落。市场对四季度猪价普遍悲观,企业及养殖户出栏积极性均较高,冻肉抛售进一步增加猪肉供应。养殖户亏损继续加大,因前两年大部分盈利用于扩产,不少养殖户的资金早已出现问题,目前市场上淘汰能繁母猪的情况加剧。短期内生猪价格继续偏弱运行,但第二轮中央储备冻猪肉收储10月开始,在收储政策引导下猪价跌势有望放缓。

【投资策略】:前期空单部分止盈离场 


  

[早盘策略] 白糖

【市场分析】:有调查显示,巴西中南部地区糖产量预计在9月上半月达到267.1万吨,同比下降16.7%,ICE糖支撑较强,当前原糖市场受原油以及其它金融市场影响较大,缺乏指引性题材。8月我国进口糖浆6.88万吨,同比增加0.5万吨,随着进口糖成本继续增加,或将减少原糖进口量,但当前国内食糖库存较高,现货去库存压力仍然较大,且伴随新榨季即将开榨,糖市利空因素较多。

【投资策略】:SR201建议观望 


  

[早盘策略] 油脂

【市场分析】:受限电政策影响,沿海多地油厂开机率降低,临近国庆长假,多地油厂也有停机计划,油厂上调基差意愿较强;机构调查数据显示9月前25日马棕油出口环比大幅增加,而产量则环比下降,目前国内各油脂库存均处于低位,提供一定支撑。

【投资策略】:y2201,p2201逢低做多 


  

[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:周一郑棉增仓暴涨。近期国内新棉开始采收,北疆机采籽棉价格9.3-9.5元/公斤,衣分41%左右,籽棉上市量少,轧花厂开工率偏低,多持观望态度。国内双控政策持续加码,广东、福建、浙江、江苏等纺织重镇限电限产,部分印染厂陆续发布公告上调产品价格,供给压缩,需求预期订单增加,可能出现阶段性行情。国庆将至,市场避险情绪逐渐增加,目前市场多空信息交织,需求疲软与上游成本增加矛盾突出,但伴随早期开秤价格偏高局面,预计短期内棉价维持震荡偏强局势。

【投资策略】:CF2201建议观望,轻仓试多 


  

[早盘策略] PP

【市场分析】:石化企业出厂价上调,贸易商报价跟涨,虽然受节假日影响,石化库存及社会库存有累积预期,下游厂家抵触高价,制约成交。成本面虽有拉动,但需求制约涨幅,预计PP市场涨幅受限。

【投资策略】:后市PP2201合约价格创新高后上方存在一定阻力,建议设好止损的前提下,短线操作可适当低吸高抛操作,警惕价格冲高后波动加大 


  

[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化价格先跌后涨,市场商家报盘高位,但终端采购谨慎。部分地区受限电政策影响,下游开工不畅,原料价格上涨向制品端传导困难,影响下游开工积极性,市场高位成交阻力较大。但高压市场供应持续紧张,对市场支撑偏强,预计PE市场维持高位整理。

【投资策略】:预计短期L2201合约区间偏强运行,短线波动区间在8800-9100,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作 


  

[早盘策略] 原油

【市场分析】:短期疫情下经济复苏得到国际社会广泛共识,美国EIA库存数据连续下降,9月议息会议后美元指数维持区间震荡,商品价格整体偏强。但美联储缩表渐近,且当前尚难确定寒冬天气,预计短期油市延续高位震荡。

【投资策略】:建议投资者持续观望 


  

[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇交易端市场主要交易原料动力煤价格高位带来的成本支撑,以及Q4气头限产预期。节后注意西北煤化工双控减产落地情况,MTO企业检修计划兑现情况,市场预期提前释放较多,多头谨慎。

【投资策略】:多单逐步减磅 


  

[早盘策略] 尿素

【市场分析】:双控限电等因素导致尿素整体价格冲高,品种8月开始市场逐步有新产能投放落地;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,但煤炭价格偏强对尿素压制尿素生产利润;下游复合肥价格高位稳定。预计尿素市场价格将继续在振荡区间2400—2650元/吨徘徊。

【投资策略】:2550一带支撑 


  

[早盘策略] PVC

【市场分析】:PVC整体维持高位,原料电石成本端价格坚挺,投放产能集中在4季度,实际兑现有待观察。下游面对金九银十有补库预期,整体社会库存不高,海外出口景气度延续,PVC价格大幅下跌概率不大,整体高位震荡为主。风险方面注意政策端保供煤炭缓解上下游供应紧缺的趋势。

【投资策略】:多单关注5日K得失 


  



备注: 

咨询电话:0551-62839762 

公司网址:http://www.haqh.com 

免责声明: 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,华安期货投资咨询部力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

免责声明:本文仅代表作者本人观点,与本网站立场无关,网站不对文中所包含内容的准确性,可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。如对内容有异议,请联系投资江湖官微(ID:hatzjh)微信客服。

举报
收藏

评论留言

7 条评论
发布
99+

实盘提示

在线客服

返回顶部