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曾几何时，提到期货市场，大家想到的都是“小众”，如今期市已华丽蝶变，发展成为“大市场”。今年国际期货大会（第17届）发布的最新数据显示，目前我国期货市场资金总量突破1.2万亿元，比2020年末增长44.5%。1月至11月场内期货期权累计成交量、成交额分别达到69.19亿手和536.46万亿元，同比分别增长28.61%和40.27%，市场容量和深度持续增加。事实上，我国商品期货交易量连续多年位居世界第一。从市场广度和多元化程度来看，目前我国期货市场中，期货品种共70个，期权品种共21个；其中，商品期货期权国际化品种共9个：棕榈油、国际铜、铁矿、PTA、原油、低硫燃料油、20号橡胶、原油期权、棕榈油期权（另有3个期权品种是在证券交易所上市）小天特别整理了这些期货期权品种的上市时间，一起来看看吧！01 70个期货品种上市时间期货市场期货品种上市一览表,期货少年派制图02 24个期权品种上市时间目前在期货市场上市的期权品种是21个，另有3个期权品种是在证券交易所上市。期货市场期权品种上市一览表,期货少年派制图截止目前在证券市场上市的期权品种一共有三个。PS:我国第一个期权品种是上证50ETF期权，于2015年2月9日在上海证券交易所上市。证券市场期权品种上市一览表,期货少年派制图03 各期货交易所上市品种数量各期货交易所上市品种数量图，期货少年派制图除2016年没有新品种上市外，2011年至2021年近十年间，我国期货市场新上期货品种46个，占总量的全部上市期货品数量的66%；2017年我国第一个商品期权——豆粕期权上市，商品期权市元年启幕。截止目前期货市场一共21个期权品种。十年间期货市场上市品种数量情况，期货少年派制图未来还有哪些期货品种会上市呢？新成立的广州期货交易所会推出什么品种呢？一直是大家非常关注的问题，小天特意整理了各家交易所正在研究或筹备的新品种。各交易所正在研究或筹备的新品种，期货少年派整理随着期货与期权品种的不断上市，也标志着我国期货市场对重要大宗商品价格影响力继续提升，充分发挥“提升重要大宗商品的价格影响力，更好服务和引领实体经济发展”的历史使命！作为期货市场的一名从从业者，小天对未来充满了期待和信心！参考资料：中国经济网：期货市场资金总量突破1.2万亿元——期市赋能大宗商品科学定价作者来源：期货少年派原标题：【建议收藏】一文看懂94个期货+期权品种的上市历程自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
期货市场有很多的交易方法和方式，这其中套利交易是很多专业投资者常用的策略，今天小天就给大家分享期货套利的实战应用。01期货套利策略的重要性定义：套利策略，是指利用相关市场或相关期货合同之间的价差变化，在相关市场或相关期货合约上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。重要性：目前套利策略是CTA期货程序化交易使用最多的交易策略。套利策略通常会给投资者带来较小风险，较稳定的收益。使得套利交易策略又被俗称为“无风险套利”。当然，套利策略也不是完全无风险的，只是说套利策略的风险程度远低于其它投机策略。02 期货套利策略的分类根据套利是否涉及现货市场，期货套利策略可分为期现套利策略和价差套利策略。图：套利交易策略分类，来源：期货少年派期现套利定义：指的是现货与期货反向操作进行套利的方式，这种方式在利率期货和股指期货市场应用较多。实战原理：套利者会在现货市场买入或卖出现货的同时，按同一标的资产，以同样的规模在期货市场上卖出或买入该资产的某种期货合约，并在未来一段时间后同时平仓的交易。图：期现套利价差图，来源：网络价差套利策略定义：是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。具体分为跨市套利策略、跨品种套利策略、跨期套利策略。图：价差套利策略分类，来源：期货少年派① 价差套利策略之跨市套利定义：也称市场间套利，是指在某个交易所买入相同或相似期货商品，在另一个交易所卖出同种商品期货合约。实战案例：伦敦金属交易所伦铜与上海期货交易所沪铜期货合约。一般来说，两个交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间进行跨市场套利。图：LME与上期所铜收盘价对比，来源网络② 价差套利策略之跨品种套利定义：是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。实战案例：国内商品期货油脂油料间的价差关系进行跨品种套利。图：油脂油粕权重走势图，来源期货少年派③ 价差套利策略之跨期套利（牛市/熊市/蝶式）定义：跨期套利，是指在同一市场、同时买入、卖出同一期货品种的不同到期交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。分类：在实际操作中，根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利策略、熊市套利策略、蝶式套利策略。图：跨期套利策略分类，来源：期货少年派1）牛市套利定义：当市场出现供给不足、需求旺盛，导致近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格的上涨幅度，这种情况下，买入近月合约的同时卖出远月合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。2）熊市套利定义：当市场出现供给过剩、需求不足时，一般来说，近月合约价格下降幅度大于远月合约价格的下降幅度，这这种情况下，卖出近月合约的同时买入远月合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。3）蝶式套利定义：它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，故称之为蝶式套利策略。实战原理图图：跨期实战原理图，来源：网络03 期货套利策略实战应用2020年3月以来，因新冠疫情影响，国际金价最高触及 1700 美元/盎司，随后又经历大幅回落再反弹的过程。在此过程中，伦敦金/ 伦敦银比价于 3 月 17 日达到 120 的历史新高。对比 2008年，金融危机爆发之际，金银比也曾大幅攀升。在美联储接连降息及开启 QE 之后，金银比回落。2020年年初同样出现美联储紧急降息及 QE 政策的类似情形。因此，当时可考虑在新冠疫情高峰之后，经济复苏时，进行金银比回归的跨品种套利操作，即买入白银，抛空黄金，半年至一年内，金银比或将回归至 60-80 的区间。图：国际金银价格比，来源网络复盘这段行情，是一次非常成功的跨品种套利实战应用案例。大家在后期可多关注国内期货市场中品种间出现的套利机会，可根据文中讲到的套利策略进行操作，以博取稳定且风险小的收益。作者来源：期货少年派原标题：一文弄清楚，期货套利及实战应用！自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
做投资交易往往需要关注大量的数据信息，这其中宏观数据信息尤为重要，小天为大家送上期货交易需要了解的20个宏观数据，我们一起来看看吧！1、GDP国内生产总值简介：泛指一个国家或地区所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。是国民经济核算的核心指标，是衡量一个国家及地区经济状况及发展水平的重要指标。 数据公布：季度GDP初步核算数一般于季后15天左右完成；季度GDP初步核实数在年度GDP初步核实数发布后45天内完成；季度GDP最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。对于主要统计指标的发布，国家统计局会在年初发布的《经济统计信息发布日程表》中说明发布日期，GDP数据将按时规定日程发布。2、GNP国民生产总值简介：国民生产总值（GNP）是一个国民概念，是指某国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产的最终产品的市场价值。举例说明：一个在日本工作的美国公民所创造的财富计入美国的GNP，但不计入美国的GDP，而是计入日本的GDP。另外，国民生产总值（GNP）这个指标已被更名为国民总收入（GNI）。GDP与GNP指标之间的关系是：指标之间的关系是：GDP+本国居民来自国外的要素收入-本国支付给外国居民的要素收入=GNP-固定资本消耗=NNP-统计误差=NI-包含存货价值和资本消耗调整的公司利润-净税收-净利息-社会保险税-政府所经营之企业的当前盈余-政府当前转移支付+个人资产收入+个人接收的转移支付=PI-个人所得税和非税支付=DPI-个人各项支出=个人储蓄。其他各个指标具体含义如下：1、NNP是国民生产净值，它是指从GNP中减去资本折旧——在一年期间经济中工厂、设备和住房存量磨损的数额得到的。2、NI指国民收入，是从NNP中减去企业间接税（如销售税等）得到的，是家庭和非公司企业所得到的收入额。3、PI是个人收入。4、DPI是个人可支配收入，是在个人收入中减去个人对政府的税收支付和某些非税收支付（比如停车罚款）。3、CPI意义：是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标，是衡量通货膨胀的主要指标之一。数据公布：中国CPI月度数据由国家统计局通过新闻发布的形式统一公布，时间月度一般在月后13号左右，季度、年度则延至月后20号左右。消费价格指数公布内容包括：全国及各省（区、市）CPI；36个大中城市CPI。国家统计局CPI月度新闻稿中含有总指数、大类指数及部分中类指数（如食品类中的粮食价格、油脂价格、肉禽及制品价格、鲜蛋价格、水产品价格、鲜菜价格、鲜果价格、调味品价格等）的变化描述。美国CPI主要商品共分八大类，其中包括：食品酒和饮品、住宅、衣着、教育和通讯、交通、医药健康、娱乐、其他商品及服务，市场敏感度非常高。在美国，居民消费指数由劳工统计局每月公布，发布时间：美国东部时间上午8时30分；在报告当月的第二周或第三周发布。有两种不同的居民消费价格指数：工人和职员的居民消费价格指数，简称CPI-W。城市消费者的居民消费价格指数，简称CPI-U。组合CPI：CPI非农结合在一起，就成了金融市场上被仔细研究的另一个热门的经济指标，因为通货膨胀影响着每一个人，它决定着消费者花费多少来购买商品和服务，左右着商业经营的成本，极大地破坏着个人或企业的投资，影响着退休人员的生活质量。而且，对通货膨胀的展望有助于设立劳动合同和制定政府的财政政策。影响范围：CPI是一个滞后性的数据，但它往往是市场经济活动与政府货币政策的一个重要参考指标。CPI稳定、就业充分及GDP增长往往是最重要的社会经济目标。通货膨胀对美元的影响不太明确。通常情况在一个健康的经济扩张中，提高美元的利率能使美元更具吸引力。4、PPI意义：是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。生产者物价指数与CPI不同，主要的目的是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用。数据公布：生产价格指数报告在当月末的两周后发布。修正：月度的数据在发布的4个月后有一次修正。年度的修正在2月份发布，随公布的1月份数据一起让公众得悉，可回溯到过去的五中国PPI公布时间：每个月9号左右 公布部门：国家统计局美国PPI发布时间：每月17日左右 公布部门：劳工部生产价格指数共调查9大类商品：①燃料、动力类；②有色金属类；③有色金属材料类；④化工原料类；⑤木材及纸浆类；⑥建材类：钢材、木材、水泥；⑦农副产品类；⑧纺织原料类。⑨工控产品PPI与CPI之间的区别和联系根据价格传导规律，PPI对CPI有一定的影响。PPI反映生产环节价格水平，CPI反映消费环节的价格水平。整体价格水平的波动一般先出现在生产领域，然后通过产业链向下游产业扩散，最后波及流通领域消费品。以工业品为原材料的生产即工业品价格向CPI的传导途径为：从原材料→生产资料→生活资料的传导。由于CPI不仅包括消费品价格，还包括服务价格，CPI与PPI在统计口径上并非严格的对应关系。因此，CPI与PPI的变化在某一时期出现不一致的情况是有可能的。但CPI与PPI长期持续处于背离状态，这不符合价格传导规律。若发生价格传导出现断裂的现象，其主要原因在于工业品市场处于买方市场以及政府对公共产品价格的人为控制等。目前，可以顺利完成传导的工业品价格（主要是电力、煤炭、水等能源原材料价格）主要属于政府调价范围。影响范围：PPI的走势受到大宗商品的影响，并对央行货币政策的取向至关重要，决定市场利率水平的中枢，同时对债券市场，股票市场也产生了一系列重要影响。5、CCI消费者信心指数简介：是综合反映消费者信心强弱的指标，反映并量化消费者对当前经济形式的评价和对经济前景，收入水平及预期的主观感受。是预测经济走势和消费趋势的一个先行指标。意义：消费者信心指数主要是为了解消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向。消费者对经济现状和就业市场的评价，还包括对未来经济和就业市场的预期，以及有关家庭收入情况和是否计划购买房子、汽车等消费品的问题。6、PMI采购经理人指数简介：采购经理人指数（PMI）是最重要的经济先行指标，涵盖生产、流通、制造业与非制造业等领域，主要用于预测经济的短期运行，具有很强的前瞻性。采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点，当指数高于50%时，通常被解释为经济扩张的信号，当低于50%时，则有经济萧条的倾向。7、ISM采购经理人指数简介：ISM每个月向全美代表20个不同的工业部门的大约400家公司发放问卷，要求采购经理人针对新订单、生产、就业、供应商配送、存货、顾客存量、价格、积压订单量、新出口订单和进口等方面的状况进行评估。ISM采购经理人指数则是以问卷中的前五项为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，各指数的权重分别为：新订单30%、生产25%、就业20%、供应商配送15%、存货10%。ISM采购经理人指数对于评估经济周期的转折较为重要，它以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点。一般而言，当ISM采购经理人指数超过50%时，表明制造业和整个经济都在扩张；当指数在43%~50%之间时，表明生产活动收缩，但经济总体在增长；而当其持续低于43%时，表明生产和经济可能都在衰退。8、中国制造业采购经理人指数 简介：按国家统计局和中国物流与采购联合会的协商合作分工，国家统计局企业调查总队负责数据的调查采集和加工处理，中国物流与采购联合会和中国物流信息中心负责数据分析、商务报告的撰写，并对社会发布最终所确立的指数系列共包括11个指数：新订单、生产、就业、供应商配送、存货、新出口订单、采购、产成品库存、购进价格、进口和积压订单。中国制造业采购经理人指数是由其中5个分项指数计算得到综合指数。该指数自2005年发布以来日益受到市场关注。9、中国非制造业PMI简介：我国非制造业PMI指数是有着商务活动、新订单、新出口订单、积压订单、存货、中间投入价格、收费价格、从业人员、供应商配送时间、业务活动预期等业务的指数。与美国不同的是，我们没有进口指数，因为我们在前期的调研中，绝大多数企业反映没有进口活动。另外，我们参考国际上相关研究机构的做法，增加了业务活动预期指数和收费价格指数。指标的选取，既适应了同国际接轨的要求，也兼顾了中国的国情，做到了科学性与合理性的统一。10、ISM非制造业PMI简介：ISM服务业（非制造业指数）是由美国供应管理协会（the Institute for Supply Management）公布的重要数据，是考察非制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面的情况得出结论以描述经济的走势的指数。数据公布：ISM采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月的第一个工作日定期发布的一项经济领先指标。中国制造业采购经理人指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会共同编制，在每个月的第一个工作日定期发布。中国非制造业PMI由国家统计局于每月最后一天公布。ISM非制造业PMI由美国供应商管理协会于每月上旬发布。影响：PMI与大宗商品价格有一定的相关性，一般而言，PMI上升，意味着制造业扩张，对大宗商品价格形成支撑，如果这一趋势持续，则会导致大宗商品价格上升，反之亦然。11、城镇单位就业人数与就业率 城镇单位就业人数简介：城镇单位就业人数指在各级国家机关、政党机关、社会团体及企业、事业单位中工作，取得工资或其他形式的劳动报酬的全部人员数量。包括在岗职工、再就业的离退休人员、民办教师以及在各单位中工作的外方人员和港澳台方人员、兼职人员、借用的外单位人员和第二职业者。不包括离开本单位仍保留劳动关系的职工。就业率简介：就业率是反映劳动力就业程度的指标。指在业人员占在业人员与待业人员之和的百分比。它反映全部可能参与社会劳动的劳动力中，实际被利用的人员比重。一定时期在业人员越多或待业人员越少，则就业率就越高，反之越低。影响：就业人数与就业率反映了整个社会的经济情况，当就业人数与就业率较低时，整体经济偏弱，人们就会投资黄金保值，从而提振黄金价格。12、货币供应量 简介：货币供应量是一国经济中可用于各种交易的货币总量。包括现金、存款、商业票据、可流通转让的金融债券、政府债券等，凡是在中央银行和金融机构以外的各经济部门和个人可用于交易的货币都是货币供应量的组成部分。货币供应量的初始供给是中央银行提供的基础货币，这种基础货币经过商业银行无数次的存入和支取，派生出许多可以用于交易的存款货币和支付工具，出现多倍数的货币扩张。货币供应量的多少，与社会最终总需求有正相关的关系，所以把货币供应量作为中央银行货币政策的中介目标，最终可以影响到社会总的经济目标。有狭义货币供应量(流通中的现金和商业银行活期存款的总和)和广义货币供应量(狭义货币供应量再加商业银行定期存款的总和)之分。数据公布：货币供应月度数据一般是每月15日左右公布上一月的数据，数据会发表在中国人民银行官方网站。季度数据一般是季后8周，发表在中国人民银行统计季报。影响：一般说来，中央银行发行的钞票具有极强的流动性和货币性，随时都可以直接作为流通手段和支付手段进入流通过程，从而影响市场供求关系的变化。商业银行的活期存款，由于可以随时支取、随时签发支票而进入流通，因此其流动性也很强，也是影响市场供求变化的重要因素。有些资产，如定期存款、储蓄存款等，虽然也是购买力的组成部分，但必须转换为现金，或活期存款，或提前支取才能进入市场购买商品，因此其流动性相对较差，它们对市场的影响不如现金和活期存款来得迅速。中美对比：我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。参照国际通用原则，根据我国实际情况，中国人民银行将我国货币供应量指标分为以下五个层次：M0：流通中的现金。M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款；M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款；M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等。M4：M4=M3+其它短期流动资产。其中，M1 是通常所说的狭义货币量，流动性较强，是国家中央银行重点调控对象。M2 是广义货币量，M2与M1的差额是准货币，流动性较弱；M3 是考虑到金融创新的现状而设立的，暂未测算。美国自70 年代以后，面对各种信用流通工具不断增加和金融状况不断变化的现实，先后多次修改货币供应量不同层次指标。到80 年代，公布的情况是：M[1A]=流通中的现金+活期存款M[1B] = M[1A]+可转让存单+自动转帐服务存单+信贷协会股票+互助储蓄银行活期存款M2 = M1B+商业银行隔夜回购协议+欧洲美元隔夜存款+货币市场互助基金股票+所有存款的储蓄存款和小额定期存款M3 = M2+大额定期存单（10 万元以上）+定期回购协议+定期欧洲美元存款L = M3+银行承兑票据+商业票据+储蓄债券+短期政府债券而日本的货币量层次划分又不同于美国，中央银行控制重心也有很大差异。其划分方法为：M1=现金+活期存款M2 = M1+企业定期存款M1 + CD = M1+企业可转让存单M2 + C = M1+定期存款+可转让存单M3 = M2+CD+邮局、农协、渔协、信用组合、劳动金库的存款+信托存款以上美国和日本对货币量层次的划分，既考虑了货币的流动程度，同时也充分顾及本国金融体制、金融结构、金融业务的状况。13、FIR金融相关率简介：是指某一时期一个国家全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值（金融资产/GDP）。一般依据此数据去说明金融货币化程度。金融相关率包括：（1）非金融部门发行的金融工具(即股票、债券及各种信贷凭证)；（2）金融部门，即中央银行、存款银行、清算机构、保险组织和二级金融交易中介发行的金融工具(如通货与活期存款、居民储蓄、保险单等)和国外部门的金融工具等。14、马歇尔K值（货币化率）简介：是指一定经济范围内通过货币商品服务交换价值占国民生产总值的比重（货币化率=M2/GDP）。过高的化率并不代表金融市场的繁荣。我国现状：我国目前是银行主导体系货币化率高于市场主导。随着金融深化和货币化过程进展，发达国家的货币化率呈现倒U型，有一个峰值后再趋于平稳。我国还处于上升阶段，高货币化率并不能说明我国的金融市场发达。中国货币化率如此高的原因是各种生产要素资本化的过程扩大了基础货币的投放，并通过货币乘数的作用进一步放大了M2。15、社会融资规模 简介：社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。这里的金融体系为整体金融的概念。公布时间：每月10号左右。影响：通过社会融资总额看金融市场走向。如果社会融资的数字和去年相比是超预期的，政策制定的角度来讲，央行一下子就会变得谨慎，就不愿意过度放松，央行就会将短期资金撤出。反之，如果社会融资持续向下，货币政策就会偏宽松，会放点资金到市场上进行刺激。16、FOMC美联储利率决议简介：联邦公开市场委员会(The Federal Open Market Committee ，简称 FOMC)通过举行讨论会议投票决定联邦基金利率。FOMC根据通货膨胀水平（根据居民消费价格指数和消费支出来衡量），就业（基于失业率）和国内生产总值(GDP)来做出利率决策。当上述指标改善时，美联储将可以提高利率。相反，如果经济增长缓慢，美联储可能降低利率以刺激借贷。数据公布：每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，其会议日程安排表每年都会向公众公开。以下是2021年会议时间：1月28日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会3月18日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会4月29日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会6月17日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会7月29日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会9月23日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会11月4日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会12月16日 美联储公布利率决议并召开新闻发布会影响：美联储利率会议对黄金价格的影响，简而言之是，如果美联储加息，则美元升值，资金流向美元资产，黄金下跌;若是美联储降息，则美元贬值，黄金上涨。具体来讲，美联储利率会议对黄金价格波动的影响，主要是黄金和美元的负相关性带来的影响，因为美联储货币政策将直接影响美元的走势。17、美国初请失业金人数 简介：初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。数据公布：每周四。影响：该数据每周都公布，是投资市场的焦点所在，失业人数的大幅增加，美国政府的财政压力也就随之增加。美国是个完全消费型的社会，消费意欲是经济的最大动力所在，如果每周因失业而申请失业救济金人数增加，会严重抑制消费信心，相对美元是利空，利多黄金。该项数据越低，说明劳动力市场改善，对经济增长的前景乐观，利于美元，利空黄金。18、美国ADP就业人数（小非农）简介：又称“小非农”，是美国自动数据处理公司ADP统计的、衡量美国私营部门非农就业人数变化的月度指标，数据采集自约50万家匿名美国企业，是美国就业情况的反映。数据公布：每月的第一个周三公布。影响：因为就业情况决定了商品的购买力，也就反应美国经济的趋势，数据好说明就业状况好，民众收入稳定，商品购买力也就强，经济就会好转。数据差说明就业状况不佳，民众收入下降，商品购买力也就弱，经济转坏。非农数据也会影响美联储对美元的货币政策，经济差，美联储会倾向减息，美元贬值；经济好，美联储会倾向加息，美元升值。19、NFP美国非农数据意义：非农即美国非农就业人口，顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标,是美国失业率数据中的一项，反映出农业就业人口以外的新增就业人数。常被称作大非农 。数据公布：每月的第一个周五。影响：非农数据是敏感的月度经济指标,投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息。其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月就业人数的变化情况。比如,强劲的非农就业情况表明了一个健康的经济状况,并可能预示着更高 的利率,而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值,反之亦然。美元和黄金的关系一般是成反比的，就是说美元涨的话，投资者一般会购入美元增值，抛售黄金，同样，美元跌的话，投资者一般会抛售美元，购入黄金保值增值。20、美国非农业就业人数意义：为美国劳工部(DOL)劳工统计局(BLS)劳动就业月度报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率、时薪、劳动参与率一同公布。数据公布：每月，当月第一个星期五美国东部时间8:30也就是北京时间晚上20:30前一个月的数据影响：非农就业人数变化反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应当有利，并可能预示着更将提高利率，也对美元有利。作者来源：期货少年派原标题：【建议收藏】与投资相关的20个宏观数据信息！自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
作者：路财主 今天讲点儿本质的东西： 当代社会，钱的产生与分配。 关于信用货币体系下的“钱”，到底是怎么产生的，很多人会说： 这有什么好说的，当然是央行印出来的！ 其实，并没有那么简单。 任何一个国家的纸币，其本身除了能点火之外，并无其他的实际价值，至于现在的电子账户货币，更是连点火的作用都没有，只是一串凭空造出来的数字（电荷），要想让这些比空气还要空的东西有价值，务必要有生产和消费的过程参与其中，通过真实财富的流通，让这些“废纸”和“电荷”变得有价值。 真实财富是怎么产生的？ 企业的生产+居民的消费，两者结合，就产生了真实财富。 在外汇缺乏的发展中国家，绝大多数信用货币的源头，正是来自企业的生产贷款，或者居民的消费贷款，当企业（居民）从商业银行得到一笔贷款，正是因为有了这一笔贷款，央行会给商业银行一笔“再贷款”，由此产生了额外的新的货币，这就是所谓的“央行印钞”。 正常情况下，企业得到贷款，生产相应的商品和服务，居民工作，挣到收入进行消费（或者贷款买房），完成真实财富的产生，由此赋予货币以价值。 某种程度上说，生产贷款和消费信贷，才是央行印钞的真正源头。 可惜的是，外汇缺乏的国家，通常都是一些经济落后而且权力主导一切的国家，能够从银行得到大笔贷款的人，都与权力有着紧密的联系，他们凭借权力借到钱之后，大都胡乱花掉，大部分贷款最后都成为烂账，根本无法产生对应的社会真实财富，由此带来的结果，自然是通胀肆虐。 无约束的权力==无约束的货币==持续的通货膨胀 ——绝大多数发展中国家，之所以无法管理好通胀，就是这个原因。 一些负责任的国家想到了第二种办法： 借用发达国家的货币信用。 具体的做法，就是通过外汇储备（或黄金）印钞。每当央行收到一笔美元、欧元、日元、英镑或其他的有信用的货币，根据当前的汇率，印刷出来相应的本国货币。 于是，外汇储备或者黄金，就成为央行印钞的第二个源头。 以我们中国为例。 1993年之前，绝大多数人民币都是通过再贷款的方式发行出来的，而从1994年之后，人民币逐渐过渡到外汇储备发行，到了2014年，85%以上的人民币，都是通过外汇储备而印刷。 当一个国家的货币，真正在民众中建立起信用，民众也相信政府有能力、有意愿维护货币的价值，就可以过渡到第三种印钞模式： 本国国债印钞。 具体来说，就是央行到市场上购买政府所发行的债券，然后以此作为印钞的源头，当前主要的西方国家货币，包括美元、欧元、英镑、日元等在内，其绝大部分的基础货币，都是通过在市场上购买国债而印刷，目前中国也有一部分基础货币，是通过国债而印刷。 信用货币时代，以上3种印钞方式，就是负责任的央行的主要印钞方式。 在这里我特意要强调，凡央行所印刷的“钱”，均属于基础货币范畴； 但，当代社会人们所使用的绝大部分钱，并不是基础货币，而是“广义货币”。 什么叫广义货币？ 简单来说，就是在央行基础货币的基础上，通过企业和个人在金融机构来回的存款和贷款，所衍生出来的全部货币。 举例来说，100元基础货币，A存进去，B贷出来，C从B处得到，又存进去，D又贷出来……就这样，在某一准备金之下，本来100元的基础货币，如果统计这个社会上所有人的存款，可能会发现是300元、600元甚至1000元，这就是广义货币。 某种程度上说，除基础货币外，广义货币都是由商业银行在居民和企业部门的存、贷活动中“印”出来的钱，印钱这事儿，商业银行比央行印得还要多。 除基础货币之外的广义货币，具体又是为什么而产生呢？ 恰恰就是刚才提到的基础货币产生的第一个途径：企业生产贷款+居民消费信贷。 所以，信用货币时代，企业生产贷款+居民消费信贷（包括房贷），不仅可能是基础货币产生的源头，更是绝大部分广义货币产生的源头。 现在，我们可以总结信用货币体系之下“钱”的生产与分配了： 1）金融部门，包括银行、保险、证券等行业。是货币发行和分配部门，其中银行（包括央行和商业银行）主导了货币的发行和分配，而其他的金融机构，只是货币的分配部门； 2）政府部门，包括中央政府和地方政府。政府通过对企业、居民和金融部门的管理，调节社会经济的运行，一方面通过财政政策和货币政策，直接影响货币的分配，另一方面，通过自身的投资和消费，影响整个社会货币的流向，本质上说，政府是货币的终极分配部门。 3）实体经济部门，包括居民部门和非金融企业部门。这两个部门的借贷，是信用货币产生的源头，也是货币流转中产生实质社会财富的主体，这其中，企业部门的生产，居民部门的消费，是所有真实财富产生的源头，全社会也只有这两个部门在创造真实财富，而其他两个部门，不管货币发行还是分配，本质上说，都属于财富分配部门。 从信用货币发行角度，新货币的流向是： 央行→商业银行→居民放贷+企业放贷→居民存款+企业存款+政府存款 当这些贷款流向全社会，不断地累积，就形成了我们通常所说的钱，通常可以用央行的广义货币发行量M2来表示，这其中，央行发行的这部分钱，被称为“基础货币”，但商业银行在基础货币基础上派生出来的钱，才是广义货币的大头。 另一方面，从大多数广义货币产生的源头看，新货币产生来源是： 居民借贷+企业借贷→商业银行。 通常情况下的降息（同时降低存款和贷款利率），是从货币产生源头考虑，鼓励更多的借贷，从而产生新的广义货币，让整个社会的钱变得更多。 通常情况下的降准，则是从货币发行的角度考虑，让商业银行有更多的资金用于借贷，从而让整个社会的钱变得更多。 在真实财富的创造过程中（生产+消费），广义货币被使用，由此带来了“经济发展”。 另一方面，绝大部分广义货币，其源头都是信贷，而信贷都是带利息的。为了保证整个社会的利息能够正常偿还，每年的广义货币数量只能增加不能减少。而且，增加的速度，正常的情况下，还不能低于社会的平均利率，否则，就意味着，该年度有相当的一部分人和企业，因为还不上贷款而破产，由此将造成经济的急剧收缩…… 这是所有政府都不愿意看到的。 所以，信用货币时代，每一个国家的广义货币数量，都只能是一路增加，不能减少——不仅是不能减少，甚至是，增加速度慢了的话，持续下去，整个经济就会出大问题。 例如，我们观察全世界的核心货币——美元M2最近62年的增长情况，你会发现，其总量从未有过减少的情况，其年化增长率最低的时候也在0以上，而且一旦发生任何社会危机、经济危机，接下来央行都会放松货币，从而让M2的增长率出现飙升。 拿最近20年来说，2001年的911事件，2008年的全球金融危机和2020年的疫情危机，都让美国的M2增长率出现飙升，尤其是2020年的新冠疫情危机之后。 中国的人民币，当然也是一样的，而且作为发展中国家，我们的M2增速远远高于美元。 但是，如果一个社会的广义货币规模一直增加，而居民得到信贷的能力不同。那么，只要有人能以低于M2的增长速度得到信贷，并投资于那些能够跑赢M2增速的资产，最终的结果，其财富相对于其他人会越来越多。 于是，整个社会的贫富差距越来越大、越来越大…… 简单来说，在信用货币时代，不管一个社会的经济如何发展： 广义货币总量，必然是持续增加的； M2持续增加，不加调节的话，贫富差距一定是越来越大的。 想想看，在这个过程中，谁能够以低于M2的增长速度而得到大笔信贷？ 当然是那些距离发行和分配货币最近的人和机构，例如政府本身，银行本身，各类金融机构本身，银行从业者，金融从业者，与政府关系密切的企业，与银行关系密切的企业和个人，掌握大量股权发行债券的企业家，嗅觉灵敏大量利用贷款的炒房者…… 这个过程中，谁的损失最大？ 当然是那些距离货币发行和分配最远的所有储蓄者、农民、工人、公司白领、企事业单位的普通员工、小企业主等等。 从国际上来看，核心货币因为具有最高的信用，所以可以最低利率发行国债，进而发行货币，直接购买全世界的商品和服务，相当于重新分配全球财富，接受全世界的补贴。 而那些穷国民众和储蓄者，不仅要被本国政府和金融机构使劲儿搜刮，还要被国际货币盘剥。 穷人补贴富人， 储蓄补贴负债； 人民补贴政府， 全球补贴美国。 这就是当代信用货币体系下的全球财富分配法则。 如果说，以前的各国政府（以美国为首），出于长治久安的目的，偶尔会主动考虑放慢货币的发行速度，但是自2008年全球金融危机以来，随着整个社会的经济资源都越来越金融化，各国政府的目标纷纷变成了“金融稳定”——大型金融机构发现，它们已经完全不用担心破产的问题了，因为央行已经不允许它们破产，如果出现问题，央行一定会去救助。 这就注定了，全世界的广义货币，不仅不可能减少，而且注定会加速增加——当钱的总量，始终处于高速增长状态，过去几十年里所谓的“资产配置和资产轮动”，某种程度就成了笑话，由此才引发了雷-达里奥（Ray Dalio）的那句话： 现金是垃圾（cash is trash）。 是啊，在这种情况下，金融机构还有个屁的担心啊！直接全仓梭哈本国政府最亲近和力保的资产就行了，总收益一定是最高的，比方美股，比方中房，反正，出了事情，总有政府和央妈出来擦屁股，收拾烂摊子…… 经常有人问我，各国央行，一遇到事情就印钞，它们这个毛病，难道不能改改么？ 我通常的反问是：人家为什么要改？ 在当代信用货币体系下，危机来了，只管印钞就能暂时解决，每一次印钞的利益，都是自上而下分配，而所有印钞的成本，全部是自下而上承担，你让谁去改？革自己的命么？ 储蓄者、农民、工人、农民工、公司白领、普通员工，……， ——他们知道当代印钞的逻辑么？ ——即便他们知道这个逻辑，他们有能力去改么？能改得更好么？ 那谁谁谁不都说了，触动利益，比触动灵魂还要困难呢！ 作者来源：新浪财经原标题：一有事就印钞，这毛病为啥改不了？自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
原标题：铁矿石价格很难跌下去？淡水河谷产量再度打击紧俏市场 高盛：牛市将持续眼下，全球铁矿石价格高位盘整，市场供应仍非常紧张，最新报道指出，淡水河谷产量令人失望，再度打击紧俏的铁矿石市场。巴西矿业巨头淡水河谷(Vale SA)上季度的铁矿石产量略低于预期，原因是一家新工厂出现了初期问题，这对本已吃紧的全球铁矿石市场构成了新的打击。作为世界第二大铁矿石生产商，淡水河谷第二季度的产量为7570万吨，而彭博追踪的分析师平均预测为7800万吨。不过该产量仍高于前三个月和一年前受新冠疫情影响的时期。淡水河谷正在从2019年初的大坝灾难中恢复。尽管中国努力遏制排放和大宗商品通胀，但市场需求依然强劲。淡水河谷是否有能力和意愿扩大规模，并夺回从力拓集团手中夺走的第一大生产商头衔，将有助于决定市场是否会恢复供应过剩。力拓表示，供应难以满足需求。淡水河谷正在解决其位于巴西南部的一个综合设施的铁路中断问题，但该公司在巴西北部的S11D生产基地安装了一个破碎机厂，导致生产中断，从而影响了生产。由于批准进度比预期要慢，以及为提高大坝安全而进行的额外工作，已经推迟了其他项目的恢复日期。淡水河谷的扩张计划在6月初受到了打击，当时由于外界对另一座大坝的稳定性感到担忧，该公司被勒令限制其Timbopeba项目的运营。第一季度，Timbopeba的部分恢复帮助提高了淡水河谷的产量。尽管如此，Timbopeba的性能还是有所提高，这要归功于3月份新增的三条湿处理生产线的调试。该公司表示，该建筑群的无人驾驶列车解决方案表现良好。在周一的产量报告中，淡水河谷维持了3.15亿吨至3.35亿吨的全年预期，并表示实现了3.3亿吨的年产量。公司预计年底将达到3.5亿吨产能，2022年底达到4亿吨产能。不过，铁矿石季度销量仍落后于产出，仅为6,720万吨。力拓上周表示，其出货量比上一季度下降了2%，并表示年度出口可能处于其预测的低端，部分原因是天气比正常情况下要多雨。必和必拓集团公布季度出货量增长12%。淡水河谷也是世界上最大的镍生产商之一，也是主要的铜供应商。这两种金属的产量在第二季度都出现了下降。淡水河谷表示，由于其位于加拿大的一家工厂发生罢工，该公司正在重新评估年度指导。这家巴西矿商将于7月28日公布业绩。对于铁矿石未来前景，高盛表示，在经历了两年多的高企之后，铁矿石牛市还将持续，可能要到2023年或2024年才会回到“舒适的状态”。高盛基本金属研究主管尼Nicholas Snowdon表示，铁矿石牛市始于2019年Brumadinho大坝灾难造成的供应冲击，但现在是一个“实质性牛市”，价格受到非常强劲的需求的支撑，供应商一直没有增加产量。Snowdon表示：“目前来看，市场供应非常紧张，有非常强劲的供应需求支撑，需求增长率也依然强劲。” 作者来源：新浪财经原标题：铁矿石价格很难跌下去？淡水河谷产量再度打击紧俏市场 高盛：牛市将持续自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
原标题：境外个人可以申请开立期货账户，还可以申请期货投资咨询的从业资格 商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文26日在国新办举行的新闻发布会上表示，《海南跨境服务贸易负面清单》是我国在跨境服务贸易领域发布的第一张负面清单，明确列出针对境外服务提供者的11个门类70项特别管理措施。凡是在清单之外的领域，在海南自由贸易港内，对境内外服务提供者在跨境服务贸易方面一视同仁、平等准入，开放度、透明度、可预见度都大大提高。下一步将探索在自贸试验区以及全国范围内实施跨境服贸负面清单。四方面亮点值得关注王受文表示，此次推出的负面清单有四方面亮点值得关注。在扩大金融业对外开放方面，负面清单一方面坚持金融服务实体经济，有序推进金融改革创新，另一方面进一步扩大对外开放。比如，允许境外个人申请开立证券账户或者期货账户，并且可以申请证券投资咨询从业资格和期货投资咨询的从业资格等。在人才政策方面，负面清单实行了更加开放的政策。比如，取消境外个人参加注册计量师、勘察设计注册工程师、注册消防工程师等10多项职业资格考试方面的限制，为优秀境外人才参与海南自贸港建设提供便利。加快海南贸易自由化便利化进程谈及负面清单对企业和行业的影响，海南省商务厅厅长陈希表示，《海南跨境服务贸易负面清单》是海南自由贸易港政策体系和制度创新的又一重要举措，将加快海南贸易自由化、便利化进程。与其他已经出台的自贸港政策形成叠加效应，推动海南自贸港形成服务贸易发展的新优势，对行业和企业发展都将产生积极推动和促进作用。为防范海南自由贸易港建设中可能存在的风险，海南省副省长倪强表示，去年海南省设立了13个风险防控专项工作组，今年增加了2个，负责统筹协调各专项领域重大风险防控工作，其中包括服务贸易风险防控专项工作组。倪强称，一年多来，专项工作组制定了工作方案，建立了会商机制，从服务贸易中的人员、资金、信息三个要素出发梳理风险点，并相应制定了防控措施。到目前为止，海南全省未发生和出现系统性重大风险。王受文表示，海南自由贸易港作为我国主动开放的重要平台，推出全国首张跨境服贸负面清单，有助于以风险防控为底线，加大开放压力测试力度，发挥先行先试示范作用。“下一步将探索在自贸试验区以及全国范围内实施跨境服贸负面清单。海南的做法会为下一步更大范围的开放探索路径、积累经验，也为我国参与或者影响国际经贸规则打下坚实基础。”“下一步，商务部将积极发挥海南自由贸易港先行先试的作用，及时总结评估《海南跨境服务贸易负面清单》运行情况。在此基础上，研究制定自贸试验区跨境服贸负面清单。”商务部自贸区港司司长唐文弘表示，通过更大范围的试点推动更高水平的制度型开放，为在全国实施跨境服贸负面清单管理制度探好路、打好基础。 作者来源：新浪财经原标题：境外个人可以申请开立期货账户，还可以申请期货投资咨询的从业资格自媒体综合提供的内容均源自自媒体，未经许可禁止转载，转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权，还请联系处理，谢谢。文章观点仅代表作者本人，不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议，仅供参考，勿作为投资依据。
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了解详情>>媒体消息：英国开始将再感染人数纳入日增病例计算，从周一的英格兰数据开始。
【恒力期货：春节后烯烃装置将集中重启，甲醇中长期供需面改善】近两个月，甲醇完成筑底，价格重心稳步抬升，稳定在2600元/吨以上，其间最高突破2800元/吨关口。春节前，仓单对盘面的抑制减弱，上游排库压力逐渐释放。此外，春节后烯烃装置将集中重启，甲醇中长期供需面改善，后市可期。
道指从日低回升560点，跌幅收窄至0.9%。
德意志银行考虑将奖金池扩大15%。
特斯拉(TSLA.O)短线拉升转涨，此前曾跌约2.5%。
美油较日低回升逾1.6美元，涨幅扩大到1.60%，刷新日高至84.64美元/桶。
【国家中医药管理局与柬埔寨卫生部签署合作协议】国家中医药管理局1月25日与柬埔寨卫生部签署了《中国国家中医药管理局与柬埔寨卫生部关于派遣中医抗疫医疗队赴柬埔寨工作的协议》。根据协议，中方将派遣首支中国中医抗疫医疗队赴柬埔寨，在中医药防治新冠肺炎、医疗、人才培养等方面开展合作。
