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在上一篇文章《为什么复盘看指标很牛，一旦用就不那么好？》中，探讨了指标的未来函数问题，当然一些人提出了指标没有为函数，当然很希望一起探讨问题，有错很正常，不过还有一些人死扣这个未来函数几个字，又是辱骂，又是嘲笑，实在比较难听，其实这个真的并不重要，因为不同的人会有不同的理解，重要的是文章表达的意思，即盘中而言，会出现信号闪烁的问题，当出现死叉，如果后面行情涨了上去，则死叉消失，错误的信号标记消失，成功的信号标记留下，这就是未来函数的实质，未来的价格会影响到当前的信号。 当然，如果只考虑到收盘的话，因为收盘价格已定，所以指标的数值确实已定，就不存在未来函数了，但是几乎所有人都忽略了指标的一个现象，由于指标的上弯或下弯，会产生视觉上的未来函数，即我们肉眼复盘的话，视觉上看，未来的价格会影响到当前视觉上的指标位置，导致产生了许多的误差和错误理解。在实际的交易中，我们不是搞程序化的话，我们并不是根据指标的某个数值来进行复盘和交易，而是根据金叉死叉或者上弯下弯等等，由于这种金叉死叉或上弯下弯，是存在视觉上的，即我们肉眼看到的，于是就会出现视觉上的幻觉，即视觉上的未来函数。 一、以5日均线为例，来阐述收盘后，指标存在的“视觉上的未来函数” 举一个例子，我们事后随便看一个流畅的趋势行情，总会很容易地看到：价格背靠5日均线不断上行，而且和5日均线是紧密接触的，好像每一根阳线都是沿着5日均线上行的。所以我们很容易得出一个假象的结论：5日均线是很重要的支撑线，每日价格都回撤到5日均线，价格一旦到了5日均线，我们就进多，我们就可以买到当日的最低价附近。 以下图来看，以下图中所标注的那根举例的K线，来阐述问题，从下图中，很容易肉眼看到：下图中那根K线的最低价就是5日均线，如果当时在5日均线买入，就能买在当日的最低价了。那么是不是这样呢？ 如图1：复盘来看，行情都是沿着5日均线边沿上走 1、我们回到图中那根实例K线的盘中，来看当时发生的实际情况，在当日价格最低价时，其实5日均线和那根K线的最低价差距显著 在当日，你用心观察，在盘中，在行情达到当日的最低价附近时，实际上，K线最低价和5日均线是有着价格的差距，差值在1.5%左右，是很显著的。例如，现在价格是13元，你想准备背靠着5日均线进仓，但是当时而言，5日均线比13元低不少，例如5日均线可能在12元，所以你不能进多，要继续等。 图2：复盘来看，当价格跌到最低价时，5日均线和最低价差距显著 2、如果价格迅速上涨，则5日均线和那根K线的最低价差距，大幅缩小 可是等到下午，价格迅猛涨上去了之后，你会发现，此时的5日均线，和当日K线的最低价，差距限制缩小了，等到尾盘时，此时，K线最低价和5日均线的差距，缩小到在0.2%左右，差距很微弱。 图3： 如果我们回过头复盘的话，肯定会觉得，5日均线虽然不是当日的最低价，但差不多是最低点附近，事后来看，按照背靠5日均线进多，确实应该是在13元附近进多，天经地义的。但是事实上讲，盘中根本就不是这么回事的，均线是移动的。 3、第二日价格继续大涨，则复盘看，前一根的那个实例K线的最低价，几乎就是5日均线 当日收盘看，5日均线和当日K线的最低价差距虽然很小了，但还有一个小缺口，当日尾盘看，还是能看出来的。 我们继续走，第二日行情继续大涨，等到出现了一个新K线时，5日均线会继续向上弯曲，此时再复盘看行情，5日均线和K线最低点，几乎是相连的，加上肉眼看得不是很细微，很容易认为当时的5日均线就是当时K线的最低价，如果在5日均线买入，就是最好的入仓时机。只考虑收盘的话，会存在视觉上的未来函数。 图4： 4、再复盘整个盘面，那跟实例K线的最低价，就是5日均线 特别是当我们复盘整个盘面的话，因为历史行情长，此时的极小缺口占整个盘面的比例非常非常小，是肉眼看不出来的，如下图，你还能看出来，这跟K线的最低价和5日均线有缺口么？肯定一看，5日均线就是最低价了，这就是视觉上的未来函数。 图5： 二、现实中很常见的是：不管什么行情，只要第二日价格继续大涨，会导致前一根K线的最低价，和5日均线的距离大幅缩小，这就是视觉上的未来函数。如果第二日价格大跌，会导致视觉上，前一根K线的最低价，和5日均线的距离大幅扩大。 现实中比较常见的是：如果你站在行情当中的每一日，你会发现，如果当天价格和5日均线的距离是比较远，很显著。但等到第二日，如果价格大涨，则前一日的5日均线就会被强行迅速上调，5日均线和前一日K线最低点的距离就大幅缩小，造成视觉上的未来函数。 图6：下图，这个缺口是不是看起来很大？ 图7：第二日价格大涨，视觉上看，前一根K线和5日均线的距离，是不是限制缩小？ 图8：视觉上看，下图中第二根K线的最低价，是不是和5日均线的缺口，显著缩小，机会快相连了。 三、为什么指标会存在“视觉上的未来函数”？ 仍然以5日均线为例，因为我们所看到的均线是并非是离散的点，而是线，是将每一日的点连起来构成的线，那么我们连接前一日的5日均线数值，和今日的5日数值（假设今日K线大涨），得到的连线是大幅倾斜向上，而K线不是一条线，而是一个四方形的实体，于是前一日的K线实体右侧部分，从视觉上看，就基本上和5日均线是接触的，我们的视觉就是告诉我们“好像每一根阳线都是沿着5日均线上行的”，这就是视觉的错误，视觉上的未来函数。 指标的金叉死叉和上弯下弯都是同理，所以导致我们即使以收盘价作为复盘，则由于视觉上的差异，导致的视觉上的未来函数，都会产生“复盘看指标很牛，一旦用就不那么好用”。 因为指标存在视觉上的未来函数，导致我在1999-2003年深陷指标的泥潭之中，因为我无论怎么复盘指标，都好像都应该这么做，感觉这么做是正确的，实际上由于视觉上的差异，导致所制定的策略是错误的，我记得在2006年左右，大约当时铜等有色的牛市，我复盘发现大行情都是背靠5日均线上走的，于是我就一直等5日均线的入仓机会，但始终接触不到，导致我一直未能入仓，错过了05年下半的铜牛市，能能损失1百万。但我发现出指标存在的未来函数，其实是几年之后的事情了。 作者：京城操盘手微信公众平台：京城操盘手；微信号：jingchengcaopanshou 原标题：复盘看指标能盈利，为何实战就很难？（推荐） 本文为「京城操盘手」原创文章，未经许可，禁止转载，违者必究。
在和一些交易员交流的过程中，发现他们很多并没有实质性的系统技术，很多人也并没有因为通过学习而走上稳定盈利之路。有些人坚持了很久最终却放弃了；有些人不做交易了，还会闲聊找回当初的交易回忆；有些人在成功的门口挣扎，就是迈不进那扇门。其实很多人的技术和纪律是很好的，并不需要什么老师的教导，只是需要一个有经验的老手的一点点拨。我不知道做这件事会对多少人有益，但是至少能提供一些思路，希望大家在交易的路上，少走弯路。 在讲解自己的系统之前，先说明几个问题，这也是任何交易者必须面对的问题。 1、一套完整的交易系统包含哪些内容？ 系统是指导我们做单的根本，所以系统的完整性就决定了交易的准确性。那么一个完整的系统包含哪些内容，核心又是什么？这是任何交易者都关心的，也是很重视的。交易系统的内容有这几个方面： 风险控制部分、交易信号部分、进出场原则部分和盈预期部分四个部分。 缺少任何一部分都是不够完整的。大家都都有自己的交易系统，所以这几个部分简单说一下就行了。 风险控制，不用多说，任何投资的前提都是本金的安全是第一位的，控制好风险包括资金设定，仓位设定和止损设定三点。 交易信号，这个是我们交易系统的核心部分。系统给出的信号概率比较高，空间较大，这个是我们做交易盈利的前提保证。 进出场原则，也是跟信号部分相呼应。有了交易信号后，我们制定了交易策略后，开始交易就要有明确的进场和出场原则。 盈利预期，这是很多投资者缺失的部分。交易要有计划性，要对交易系统做好评估，制定合理盈利目标，是稳定交易保障。 2、交易系统的目是使得我们的交易理性化，正确化，杜绝感性和盲目，这需要严格的纪律性。 当有完备的交易系统了，对不同的投资者而言，结果是不同的。这就不是交易系统本身的问题，是交易者个体的差距造成的。具体点说就是投资者的纪律性不同。对系统的正确执行是迈向稳定盈利的毕竟之路。没有纪律性，受情绪还外界影响而导致行为违背了交易系统，即使短期盈利，长期也是失败的。违背了交易系统本身就是违背了交易的理性系统化。 3、交易系统里信号部分有复杂判断和简单判断两种。 交易系统其他三部分都是围绕信号系统展开的，信号系统不能有长期稳定的正确信号，也就谈不上长期稳定盈利。大家每天谈论的也是信号系统部分。信号系统我们上面也看到了有很多种类，主流的有6套系统，而且哪套系统都不简单，我们看做是复杂信号系统。 好的信号系统是能给出稳定的信号，复杂的系统如果信号不够稳定，即使再复杂也是无用的。简单的信号系统，只要能给出稳定的交易信号，即使非常简单也可以达到稳定的效果。我们看到简单的信号系统有几种：指标系统，只用一个指标判断市场的走势和信号，常见的有MACD和RSI；均线系统，2到3跟均线来判断市场的走势和信号；轨道系统，BOLL一个指标来判断市场走势和信号。K线系统，单纯的靠k线和K线组合判断市场的走势和信号。当然还有其他的一些系统。 简答的信号系统都有一个共同点，就是指标少，给出的信号简单清晰，而且基本是做一个周期看一个周期，不存在同周期里信号锚段和周期之间的矛盾问题。我也是简单信号系统的使用者，那些主流的交易系统，在我交易的初期就一一排除掉了，最后选择简单信号系统用到现在。下面就我的交易系统讲解。 我的交易系统，自己命名为：单龙交易系统，之所以起这个名字，因为信号系统部分只有1根均线，看图表的时候，很形象，就像一条龙遨游在价格的海洋里。 下面也是从四个方面对交易系统讲解： 1、风险控制 最大亏损：总损不超过总资金的40%，单笔止损不超过5%。 最大仓位：2万美金账户为例，短线仓位2手，中线仓位3手。 2、信号系统 交易指标：EMA100均线 交易周期：短线5分钟图，中线4小时图 趋势判断：均线水平线之上多头，均线在水平线之下空头 交易信号：多头回调到均线附近做多，空头回调到均线附近做空 3、进出场原则 进场原则：等信号系统给出确定信号 出场原则：二次冲高和冲低或均线拐头 止损原则：均线拐头即出场 4、盈利预期 短线月盈利预期50%，短线结合中线月盈利预期1倍。 很多交易者长期失败或是间断性失败的原因都是因为主观的判断影响了客观操作。也就是主观上的情绪和意愿，希望市场会怎样走，或是可能会怎么样走。一旦市场走势跟自己的主观预测不一致，导致情绪化交易，逆势交易，顺势交易和逆势交易的区别前面说过：顺势交易，入场既有盈利空间，逆势交易，入场即亏损，甚至是快速亏损。 主观交易的危害是巨大的，有明确的信号不去遵守和执行，宁愿相信自己的感觉，这是交易里最大的敌人。可以说每个交易者都有自己的交易系统，但能够做到完全遵守和执行自己的系统的交易者少之又少，这少之又少的交易者就是市场里成功的少数部分。 多数人宁可做复杂的事情来彰显自己的聪明才智，也不愿做简单的事情显得自己的过于普通。但交易领域只需要简单，跟人的智商和情商没有任何关系，只是等待信号——简单执行——然后再等待新的信号。信号已经给你了你全部的指示，你还要去怀疑和质疑，然后加进去自己的情绪，结果可想而知。其实怀疑的同时也是对你自己的否定。 所以跟大家说明一点：信号是我们保持理性交易的全部，任何脱离信号的主观预测和主观判断都是对系统和市场的违背。 大家都有自己的信号系统，有简单有复杂，这个都不重要，重要的是对信号系统的客观执行，制定策略而不是预测。 再解释一下趋势和震荡问题，也是初学者容易进入误区的地方。 震荡和趋势之争想来是交易界内部的经久不衰的话题。但对于少数资深或是专业的投资者来说，趋势和震荡之争早就是不谈的话题了。 稳定的盈利，来自稳定的空间。趋势里有趋势的空间，震荡里有震荡的空间。要正确的对待趋势和震荡行情，就要从根本上认识交易。 首先要问大家一个问题，大家做交易的目的是什么？如何达到这个目的？ 前一个问题的答案是确定的，交易的目的就是为了盈利，稳定的盈利。作为职业也好，爱好也罢，盈利是我们做交易的根本目的。 第二个问题的答案就不统一了，达到稳定盈利的方法很多，每个人都有自己方法和系统。无所谓好坏，只要能达到目的都是好的。 达到稳定盈利的几种主要方式讲解一下： 1、依靠空间 2、依靠数量 3、依靠仓位 这三种方式基本是主流的稳定盈利模式，我一个一个说。 1、靠空间盈利的前提是，资金足够大，举个例子，一个1亿美金的账户，每次开仓10手，拿一个方向，拿足够大的空间，没任何风险，即使错了，到了高位和低位加一两次仓，拿个回调就回来了。之所以大空间适合大资金，是因为低仓位是的风险归零了，大资金的1%的盈利就是小资金要做几年的。 2、靠数量盈利的前提是，快进快出，靠小止损和小盈利拿利润。这需要有较高的胜率做保障，但是同样风险很低。 3、依靠仓位做盈利，做的是稳定的交易机会，跟趋势没有什么关系，只要在某些情况下给出稳定的交易空间即可。同样风险也是很低。 详细讲了上面三个盈利模式，共同的特点都是风险很低。但是每种模式都需要相对应的资金和技术支持。 这就说到了开头说的趋势和震荡问题，既然是趋势，趋势的空间就比较大，具有连续性。而震荡是价格在一个区间内上下反复走， 趋势和震荡就成了一个矛盾体，想做趋势结果做到了震荡里，想做震荡结果遇到了趋势。所以造成了交易者在矛盾中反复亏损。 反复亏损的原因是，趋势和震荡不是中小资金操作的范畴，是空间盈利模式的大资金操作范围。真正的趋势是日线周线月线级别的走势。 而多数投资者在4小时图甚至更短的周期里寻找趋势，这只是大趋势里的波澜而已，也是中小资金在做趋势和震荡亏损的主要原因。 以后大家再听到趋势和震荡的讨论，可以一笑而过了。因为趋势和震荡不是你所关注和讨论的范畴。对于中小资金应该关注的盈利模式是数量模式和仓位模式。如果不怕辛苦就选择数量模式，但是多数投资者做交易肯定不是为了让交易绑定自己，肯定跟我一样可以有更多的闲暇时间。 所以仓位模式是我的选择，大家跟据自己的情况作选择。 仓位模式里就无所谓趋势和震荡了，要关注的重点是稳定的空间！趋势也好，震荡也罢，稳定的空间是我们稳定盈利的基础，因为盈利来自于稳定的机会和仓位的配合。只要有稳定的空间，就实现了稳定盈利的目的。 说了这么多，希望对大家能有所启发，所有帮助。关注稳定盈利的机会，要比分析市场和猜测市场未来的走势重要的多的多。 稳定的盈利空间怎么说呢，打个比方跟飞机起飞一样，我们坐飞机的时候都有这个感受，飞机起飞之前要加速，而且是直线加速，当速度越来越快，动力作用下，最后飞机飞上了天空。 咱们作为交易者，具体说是普通交易者，对市场信息的把握并不全面，也不可能做到详细入微。就像是机场外面的看客，我们能看到飞机上了跑到，能看到飞机在加速，能看到飞机升空。但是我们不是机长，不知道飞机飞向哪里，飞哪条航线。 而平时大家争论来争论去的东西，之所以定义为主观交易，就跟看到飞机在空中，然后去争论飞机飞向哪里一样。虽然看似可笑，但是很多人分析的和做的正是此类事情。 再说到咱们的交易，我们能把握的空间就是趋势启动的那段稳定的空间，也是飞机走上跑到加速然后起飞的这段时间，我们是确定的。因为行情跟飞机起飞一样，启动速度加快之后，因为惯性的作用，即使要马上停止，也需要一段时间的，这段我们确定的时间就是我们的稳定的交易机会。 我并不关心趋势未来怎么走，或者未来的大方向是什么，这个不是我能决定的，也不是大家能够决定的。我们只需要知道，市场不论怎样走，都会给出我们这些稳定的空间。至于飞机飞到哪里去，我根本不关心。 只要市场存在，我们就可以反复的做这种机会。其他的概不关心，也没必要付出那么多的精力和时间浪费在猜测和臆想上。均线的趋势原理符合最基本的自然法则：惯性法则。之所以会贪婪是主观意愿强加给了趋势，之所以会恐惧是主观意愿没有被市场认可。 所以，我们只做我们能力范围之内的机会，只做这些稳定的盈利空间，结果只会给你带来稳定的利润。稳定的利润要比赌徒几次大的利润有意义的多。稳定和长期这是交易者跟赌徒的区别所在，也是客观交易和主观交易的区别所在。 交易本身是极其简单的，等待信号——进场——出局，再等信号——进场——出局。只是个不断重复的一个过程。 导致很多做了很久的交易者或学习了很久的交易者，还是不能做到稳定的原因，是主观意识的复杂，使得交易复杂。很多交易者都在试图控制市场，或是分析市场，让市场走势跟自己的主观意愿相符合，或是与自己的分析相符合。越是想要了解市场和控制趋势，越会陷入混乱的泥潭的，造成主观交易、情绪化交易、逆势交易甚至是重仓交易。 可能最后的结果别说是稳定的获利，就是保住本金都很困难。亏损甚至是爆仓不断消耗你的资金甚至是理性的状态。 其实交易本身并不需要动脑，更不要复杂的分析和预测，就像是机场等行李箱，是你的箱子你顺手提起来就行了，不需要做一堆的分析和讨论，别人的箱子也不是你要关心的，别人箱子里的东西更不要你去做推理和判断。唯一需要的，只是有一点耐心就行了，等待有自己标记的箱子的到来，然后提起来，打开。里面可能装着5千美金，也可能装着1万美金，是多少就拿多少就行了。别人的箱子里哪怕装着100万、1000万美金，那个不是你需要关心的。给你一个1千万美金的箱子，没准你提不动，还会把自己小命给卷进去。 交易不需要动脑，更不要你复杂的分析和判断，我们制定系统的目的就是使得操作简单化，等待那些稳定又熟悉的信号，仅此而已。更没有必要把交易神秘化，妖魔化。没有什么玄之又玄的东西，更没有什么神奇不可掌握的神秘秘籍。交易，只是一门简单的技艺，任何人都可以掌握。在这个满地黄金的投资市场里，只要你愿意只拿属于自己的那一份，那么你可以永久的拿下去。足够你生活富足，一生无忧。不要去想着创造什么传奇，超越什么大师，做投资界的英雄之类的。英雄是死了很多人，活下来那么一两个。那种小概率大风险事件，不是我们交易者要做的。我们只是稳定的投资人而已，不是大师，不是英雄更不是什么神话。我们只是做好了我们做的交易这件事情本身，希望大家更能注重交易本身，回归到做事情的基本心态上。 再来说说止损的问题 止损的设置基于不同的系统，给出的止损位置也是不同的。 但是不论做中线还是短线机会，止损的设置基本都是以为短线的止损为准的。这个基本是共识，因为短线拿成中线，是风险最小的。 我的短线止损不是固定的，拿做空来说，空单进场了，肯定是满足了我的空单的信号。空单的信号就是均线由多头向上，拐头向下了。止损的设置，只要均线趋势没有变，也就是空单进场，均线没有拐头向上，给出多头信号，空单就持有，然后盈利出局。 如果遇到了中线和长线的信号，才考虑把短线的机会持有成中线和长线。出局的原则也是一样的，只要趋势不变，单子持有。 我只做均线确认后的一波或两波的空间，后面的走势不是我关注的，所以止损的情况相对比较少的。即使是趋势转换的迅速，亏损出局之后，等待新的机会就行了。 信号是有频率的，周线信号几个月可能就1到2次，日线信号一个月2到3次，4小时中线机会3到4次，多数情况我们还是做短线信号为主，但是每个月里遇到中线的信号，也会做上中线的机会。 均线拐头出局，最大亏损上限是8美金空间，这个就是全部的重点。 震荡市，均线拐头也就3到4美金的止损空间，防止意外的突发行情，8美金止损足够了。止损基本是用不上的，这也是我这么久交易以来的习惯手动止损的原因。因为是顺势，一般的突发行情只出现在盈利中，可能我们预期盈利4美金空间，行情突然启动，盈利迅速扩大，只是加大了一些盈利的空间，在惯性行情里，止损用到的时候很少，逆势的行情里，止损设置的再高超也是送给市场更多的资金而已。解决止损的问题，要先解决顺势交易问题。 保持惯性操作原则，止损基本是用不上的，逆势操作，再好的技术也没用，止损是建立在信号系统之上的。 止损还是那两点： 1、均线拐头趋势转变止损。 2、黄金为例，最大止损8美金，极少及特殊走势会遇到。 第一点，我们交易的原则之一就是均线的惯性，多头趋势启动，要马上转为空头趋势，需要时间和空间。足够我们盈利出局了，需要止损的情况极少。第二点，最大止损8美金，一般出现在大的数据公布的时候，会瞬间让趋势方向转变，给出较大的走势空间。大的数据可以规避的，比如非农数据，加息和利率。这些数据公布的时候，只需要空仓就可以了。也就规避了意外止损8美金的情况。 大家问止损的问题，就像问假设账户不断亏损会怎么办？假设爆仓了会怎么办？假设市场不存在了会怎么办？。。。。。等等，类似的假设，因为并没有经历过，也不知道该如何跟大家说。止损问题可能是大家比较关注的问题，但是止损很少用到的情况，所以详细讲解，也无从说起。两条基本的止损原则，完全可以控制和规避风险了。因为系统本身就已经解决的止损的问题。所以只能解释这么多。 不论是交易问题还是止损问题，其实都是操作问题，不是技术问题。这些都是成型的规则，只需要按照执行就行了，并不复杂。交易就等均线的信号，不需要动脑子分析。止损也等均线的信号，也不需要费脑筋分析。按图索骥，老马识途。不需要周瑜之智，也不需要诸葛之才，仅仅是简单的看和做。 系统方面的东西，包括交易理念之类的，如果还认为复杂难懂，那就不是系统的问题的，是交易者自身的问题了。 跟傻瓜相机一样，唯一的操作只是等等信号，点点鼠标，等等信号，点点鼠标。。。完全不需要任何的行情分析，走势分析。虽然抹杀了交易的分析乐趣，但是乐趣和主观愿望不是利润的来源，简单机械的操作虽然无任何乐趣可言，但是实实在在的拿到利润是才是交易的唯一目的。 最后一点，交易纪律是长期盈利的保证，让大家一起做交易，也是对大家交易行为的一个约束，有利于大家的交易行为的正确和稳定性。 编辑整理：顺和小美、玉儿 免费声明：以上文章，仅供大家学习交流，不构成任何投资建议，望理解。 作者：网络 原标题：一位期货高手的一根均线系统！(详细完整版)
6月1日，国内期货市场多数品种收涨。其中，铁矿石主力2009合约期价进一步刷新阶段性高点至775.5元/吨，但午后减仓回落，截至收盘，期价报752.5元/吨，涨3.22%。相关专家表示，低库存叠加旺需求是铁矿石近期上涨的主因。高矿价的背后除了短期供需结构因素外，也凸显了我国钢铁企业在全球铁矿石定价中过于依赖普氏指数的被动地位。在价格大幅波动中，钢企应该更加密切关注和参与期货市场，积极利用期货工具对冲风险。 铁矿石跟随成材上涨 一位不愿透露姓名的行业人士表示，近期铁矿石期货价格持续上涨，背后是45个港口铁矿石库存正处于近四年的最低点。从供需看，国内生铁产量同比依旧创新高，而上半年国外铁矿石发货比较平稳，并未出现预期中的铁矿石发运大增的情况。 据悉，2020年一季度，因澳洲森林大火以及全球新冠肺炎疫情的影响，四大矿山累计生产铁矿石22832.2万吨，环比2019年四季度减少3636.9万吨，降幅13.74%。4月我国铁矿石进口量回升至9571.00万吨，较3月大增979.70万吨，增幅11.40%，较去年同期则显著增加1494.00万吨，增幅18.50%。与此同时，国内铁矿石港口库存却不断回落，截至5月29日当周，国内45个主要港口铁矿石库存为10784.85万吨，跌破1.1亿吨大关，创2016年11月中旬以来新低。 与此形成对比的是，近期国内粗钢产量出现修复性增长，前期吨钢利润水平较高，下游需求阶段性爆发，刺激钢厂加快开工脚步，4月全国粗钢产量8503.30万吨，较3月提高605.80万吨，增幅7.67%。5月以来，高炉开工率上扬，截至5月22日当周，全国高炉开工率70.44%，较4月24日当周增加1.79个百分点，5月中旬粗钢日均产量275.89万吨，较4月下旬的267.95万吨增加7.94万吨。 通常，铁矿石等黑色系商品会受到“领头羊”成材走势的影响。近日，市场再次传出唐山钢厂6月限产加严的相关消息，使得成材迅速企稳反弹，对铁矿石起到一定助推作用。 “后期若唐山限产落地执行，有益于成材价格和钢厂整体利润水平的稳定与提升。”国投安信期货黑色产业高级分析师张贺佳说。 期货日报记者发现，6月1日，铁矿石2009合约期价冲高回落伴随着持仓大减7.8万手，而上一交易日大幅增仓9.2万手。“多头有获利了结的动作，追涨风险较高。”新纪元期货投资咨询部主管石磊说，同时需关注的是，炉料强势上涨已使吨钢利润大幅缩减，或影响高炉开工。随着梅雨季临近，钢材下游赶工情况或将趋缓。若铁矿石发运恢复正常，价格上行的动能将衰减。 对于后市，张贺佳认为，随着海外矿山产能恢复性提高，国内产能利用率可能自高位有所回落，在不发生疫情等突发事件影响的情况下，据测算，后期供需基本面偏紧的局面将有所缓解。在疫情影响全球经济且成材库存偏高背景下，铁矿石价格已至近年高位水平，持续大幅上行空间有限。若无疫情等突发事件影响，偏高矿价下单边波动加剧，宏观及成材稳定情况下，短期整体振荡偏强，后期可能面临一定调整压力。 上述不愿透露姓名的行业人士认为，当铁矿石涨到760元/吨附近后，上涨难度开始加大。按照年初计算的铁矿石供需平衡表，今年的铁矿石合理区间为60—90美元/吨。目前由于巴西疫情的影响，淡水河谷的全年产量有望比年初计划减少4000万吨，澳洲三大矿山增产难度很大，基本进入产能收缩周期。因此，铁矿石的供需依旧为紧平衡状态。后期随着铁矿石价格的高位运行，废钢的性价比将逐步凸显，叠加全国两会期间有代表提议增加废钢的进口量，这都有助于改变铁矿石供需的预期。 把握价格波动中的套保机会 进口矿价上涨，使得钢厂非常被动。一方面，钢材下游走出了疫情泥淖，基建、房地产行业需要源源不断的钢铁产量供应；另一方面，铁矿石等原料上涨，侵蚀了钢铁企业利润。陷入两难的钢铁企业此时更需要思考如何扭转传统经营和避险方式，在保证生产经营的同时，利用衍生品工具管理价格波动风险，在上下游博弈中谋求利益。 据了解，一些企业主动求变，顺应期现结合的发展大势，在春节后工厂复工延迟、铁矿石及煤炭等原料运输受阻、原料库存不足的情况下，合理利用期货衍生品工具：在原料端，买入铁矿石期货建立虚拟库存避免供应紧缺的风险，买入焦煤、焦炭期货对冲现货涨价风险，保证企业的正常生产经营不受影响；在成材端，开展卖出套期保值，避免因成材库存高企而造成的贬值风险。 实际上，期货市场的价格对市场供需变化的反应更为敏感、迅速，企业应在市场价格波动中把握住套期保值的机会。“当前行情下，螺纹钢期货估值中性略低，随着库销比回归正常，在需求维持韧性的情况下，市场乐观情绪增多，有望推动钢材振荡走强。而铁矿石期货估值中性偏高，后期供需可能逐步转向平衡，企业可以考虑在适当价格下进场套保。”永安期货研究院副院长朱世伟表示。 同样是原料大部分依靠进口，油脂油料行业期现结合的发展格局或可为钢铁行业应对转型升级和价格波动提供一种视角。 据悉，我国大豆品种进口依存度高达85%以上。面对近年行业巨变特别是全球贸易摩擦，相关产业得益于对期货工具的合理利用，实现了较好的风险管理水平。目前90%以上的大中型油脂油料企业直接参与了大连期货市场进行风险管理，国内70%的棕榈油和豆粕、40%的豆油现货贸易以“期货价格+升贴水”的方式来定价，很大程度上改变了贸易定价上的被动局面。相比于成熟的油脂油料市场，我国钢铁企业利用金融衍生品工具开展风险管理的意识和能力有待增强。 为更好服务产业企业套保，大商所今年4月初在铁矿石、焦煤、焦炭等品种上降低套保客户保证金比例，减免各类手续费，一定程度减轻企业参与期货市场的资金压力，支持实体企业更积极参与套保，为企业有序复工复产、规避风险提供有力支持。 改善定价机制任重道远 长期以来，铁矿石长协贸易以境外的普氏指数为定价指导，实际上是随行就市的月度均价，但基于少量样本、通过招标询价所形成的普氏指数与根据港口库存和数亿吨中国内矿供应、企业真实需求综合形成的期货价格相比，二者是有差异的。 从今年铁矿石价格变化来看，国内铁矿石期货价格在这轮上涨中报价低于普氏指数。从2月3日至5月底，铁矿石期货主力合约结算价由606.5元/吨上涨至729元/吨，累计涨幅20.20%；同期国内现货、新加坡铁矿石掉期和普氏指数价格分别上涨了19.50%、21.52%和26.44%，折算成期货质量标准分别达到808.15元/吨、839.19元/吨和840.72元/吨。铁矿石期货价格一直贴水现货和普氏指数，且涨幅低于普氏指数。 对于铁矿石期货长期贴水现货的结构，相关专家表示，这是对远月供需情况的预期，一般对应的主要是现货端现实的紧张状态，或者事件和政策冲击造成远月悲观预期。从短期看，疫情因素对供需两端的影响均存在重大不确定性，但预计下半年铁矿石库存将有一定积累。从中长期看，铁矿石基本面依然供过于求，且随着国内废钢逐步产生，电炉产能逐步对转炉产能有所替代。 钢铁企业两难的境地犹如一面镜子，折射出铁矿石定价机制的尴尬。这种尴尬境地的背后，是境外矿山的强势以及国内钢铁企业对于我国期货市场参与的不充分，影响了我国全球铁矿石价格影响力的提升。 在全球农产品、金属等大宗商品市场上，以全球公认的衍生品价格为基准的定价方式渐成主流。为了提高我国价格影响力，铁矿石期货在2018年实现国际化，今年4月份，境外客户成交量占比约为7%，境外交易占比还较为有限，但较国际化初期已有一定提升。国际化的目的，是通过吸引境外矿山等产业企业参与，让铁矿石期货价格更好地反映全球供需，提高全球影响力和代表性，推动更多铁矿石贸易用以人民币计价的期货来定价。 相关专家还表示，期货要切实发挥定价功能，除了引入境外客户之外，更需要扩大“内需”，吸引更多国内企业积极参与衍生品市场，利用中国期货市场的“主场优势”，影响和推动形成反映国内供求关系的期货价格，在国际贸易中发出来自中国市场的“声音”。 作者：谭亚敏 原标题：铁矿石连连大涨，有何“玄机”？ 本文为「期货日报」原创文章，未经许可，禁止转载，违者必究。
最近，有朋友提出了一个问题： 在期货交易中，开仓，平仓，止盈，止损和仓位管理中，哪个最重要？为什么？如果用百分比体现重要性的话，这些条件各占百分之多少？ 这种问题层出不穷，并且总有人很纠结，今天来捋一遍这其中的具体逻辑。 首先，这5个因素中，止损和止盈融合到一起，实际上就是平仓，因为平仓要么是止损，要么是止盈。 也就是说，这个问题问的其实是： 开仓，平仓和资金管理这三者哪个更重要。 哪个更重要？都重要。 因为一套完整的期货交易系统，就是由入场规则+出场规则+资金管理规则组成的，缺一不可。这三者，每一项考验的都是你的交易认知是否足够全面。 入场决定了你的效率，出场决定了你的逻辑，而资金管理决定了你能否完整的输出自己高效率的交易逻辑。 1、入场VS出场 入场重不重要其实有两个维度的考虑。 我以前说过入场并不重要，出场才是核心。这个维度基于的是对比。 这个问题用量化交易中的一个现象就可以解释： 随机入场+正确的出场可以获利。但是，任何固定的入场模式+随机的出场却无法获利。 为什么？因为你具体是如何处理风险的，是由你的出场决定的。所以，基于对比入场和出场对于交易逻辑是否正预期的贡献上，入场是不如出场占有更高的权重的。 但是，如果基于另一个维度，即交易系统整理的逻辑是否高效的基础上。 入场和出场都很重要。 因为出场决定了你的逻辑本身是否具备正预期，而入场决定了你的试错是否具备更高的效率。 如果你只是逻辑本身具备正预期，但是你的试错效率极其低下，那么存活下去的难度也是无限大的。比如，你一天交易100个来回，比如，你在一波下跌趋势中不停的抄底等等，虽然你的出场可以截断亏损让利润奔跑，但是入场效率的低下让你无法达到顶级的水准。 所以，基于整体逻辑是否达到了绝对高的效率的维度来看，入场和出场，都很重要。缺一不可。 2、入场的关键 入场负责的是试错效率。 试错效率分为两个维度。 第一个维度：攻击力。 而入场效率我已经论证了很多次，天启式入场具备高效率，更强的攻击力，即：试错的趋势的必经形态。 突破20日高点做多，要比跌破20日低点做多具备更高的效率。 第二个维度：持续力。 你的入场规则需要提供持续的攻击力。 举个例子，某个人的入场方式为当某品种的XX面发生了某种情况并且价格跌破了最近20天的低点开空。 请注意，他的入场是某个自我偏好+天启式入场共同触发时才可以生效。那么他的入场具备高效率吗？ NO。 比如下图： 正常的趋势必经形态，可能在红圈的位置直接就进去了。但是，如果上述那位交易员的自我偏好没有被满足呢？ 他就存在一种错过“趋势”的可能性。 可能他在这个品种之前的走势中死去活来的止损了20来次。结果最后来趋势的时候不在场。 请注意，这对于趋势跟踪型交易者而言，是不应该出现的情况，是低效甚至致命的。 趋势交易者，应该宁可止损，也不应该错过。 请注意，请注意我的说法。 我并没有说，你的入场没有持续性就一定会亏损，我也没有说没有持续攻击力你就无法综合盈利。我只是说，有错过的可能性的话，你的效率可能会偏低。 请注意，为了保护某些脆弱者的认知，我用了可能两个字。 总之，你的试错是否具备高效率，完全由你的入场决定。 3、出场的关键 出场的使命只有一个：让你的交易逻辑具备正预期，让你在趋势中的收入，能够覆盖掉你的试错成本。 出场的逻辑上，我们已经推导过很多次：截断亏损让利润奔跑即可。 你首先必须要做到这一点才有资格去研究别的。 除了这一点核心之外，在细节上，出场负责交易系统中的另外一个环节： 交易级别。 你一个点止损，盈利5个点就开始保护部分利润的话，你属于在实现了截断亏损让利润奔跑的基础上采取了一个超级小的级别。 你以周线承载你的交易规则，豆粕止损一次1000个点，盈利2000个点才考虑止盈，这属于在实现了截断亏损让利润奔跑的基础上采取了一个超大的级别。 前者，因为你的交易级别太小，导致了你的交易次数很多，而手续费和滑点的成本就无限大，这就导致了你虽然交易逻辑是正确的，但是你的交易成本太高。你在趋势中的获利根本就覆盖不了你的试错成本。 后者，你的交易级别太大了，导致了K线各种各样的波动中，你付出的风险敞口不足，你的整体逻辑根本无法发挥出效率… 所以，出场不但要逻辑正确，还是兼顾合理的交易级别。 4、资金管理 资金管理重不重要？当然重要，你只有做好了资金管理，你才有资格探讨前面两项的效率问题。 很多人前面两项说的头头是道，但是天天满仓梭哈，那探讨的再多也没有意义。 你天天满仓梭哈，一次止损就让你重伤，两次就接近死亡，三次直接开不起仓，交易逻辑做的再好没用。所以，资金管理也很重要。它是保证你能够长期输出自己交易逻辑的关键。 资金管理的核心也已经说过很多遍了： 技术手段为：分散+赢冲输缩，更高的认知维度在于：降低预期。 资金管理的核心目的是不死，保自己不死，活着等到交易逻辑的正预期。 你虽然交易逻辑具备了顶级的攻击力，但是也需要能够持续的输出才可以创造出收益，所以资金管理负责的就是另一个层面的重要，它负责的是防守。 盈利靠进攻，夺冠靠防守。 5、 一直以来，类似什么更重要的问题一直都是很多。在投机交易领域，这种类型的问题层出不穷的根本原因就在于： 每一个人所处于的交易阶段不一样。 我们总是会被某一个具体的交易环节所困住而难以洞察到核心关键，进而无法做出突破。对于具体的个体而言，困住你的那个环节就是最重要的。 但是，交易之难，就在于它的每一个环节都是互相关联，互相影响的。 困住你的环节有的时候看起来像是出场，但是实际上，核心的关键点可能是在入场环节的某个认知。在通向顶级高效率的路上，每一个环节你都需要亲自掌控才能够做出最佳抉择。 因此，每一个环节都重要，不要顾此失彼，要全面综合的考虑。 每一个细节都达到顶级的正确和效率，你才算掌握了顶级的交易技术。 作者：天启大烁哥 原标题：交易中，开仓，平仓，止盈，止损和仓位管理中，哪个最重要？ 本文为「天启量投」原创文章，未经许可，禁止转载，违者必究。
曾几何时，对指标狂热痴迷。四年来，多少个日夜，挑灯夜战，收集了2000多个指标，当然99%来自众多论谈各位高手、版主的指标，1%是本人所谓优化后的组合指标。 最后研究来研究去，得出一个结论，任何指标的变化，离不开价与量。透过现象看本质，简单的就是最好的，也是最真实的。 01 指标复杂的运算只能带来参考性的下降，离本质越近参考性越强。 价的表现形式就是K线，量的表现形式就是VOL！这是本质，它是赤裸裸的，也是最真实的。任何指标的延伸都以此为基础，延伸越复杂离本质越远，越无效。 K线与VOL就如一个裸体女人，其它指标公式就如她的衣服、化妆，最后进行整容。所以指标公式很容易失去她的本性，变成一个虚假的东西。 看一看MACD吧：从价格C延伸出两条均线MA，再从两条均线延伸出其差值DIFF，再从其差值延伸到平均差值DEA，再延伸到DEA与DIFF的2倍差，从而得出的精典指标MACD，作一个数学计算：如果每次延伸的参考性是90%，MACD延伸5次的参考率为：0.9的5次方；最终的参考性是59%. 然而我所收集的指标中，有很多从MACD延伸出的指标，更多的指标延伸几十次、上百次，其参考性可想而知。所以我删除。 02 趋势是我们唯一的参考，指标的重心应在趋势判断，而非买卖点。 炒股这么多年，都是在牛市赢利，熊市回吐，甚至于总体亏本。我们有那么多的指标，那么多所谓极品、跟庄、资金、选股等漂亮指标，然而大部分人仍然会吐出本应该有的利润，有时还吐点血，所以我认为关健点在于：看清趋势。 在趋势向好时，我不管你怎么骗我，我不出，在趋势变坏时，不管你怎么忽倏，我就是不进。 包括政策在内，趋势不是以个人的意志为转移的，没有人能够抵挡住趋势，好比社会的发展，不是以个人意识为转移的。是一种必然，我们为什么放弃必然的趋势，而去追求那些不确定的偶然买卖点呢？ 03 指标参考越多，操作难度越大，失败的可能性越大。 搞指标的每个人，电脑里都有大量的指标，少则上百，多则上千，都渴望寻找百分之百的指标、顶级指标，但是很遗憾，没有！也可以告诉你，以后也没有，原因是，如果有，就没有人工作了，也就没有股市了。 由于单个的指标操作准确性不高，所以我们用多个指标来参考，我告诉你，这样做更加缺乏说明力，简单数学运算，单个指标准确率80%很不错了吧 如果用两个来参考，准确率为80%*80%=64%，五个呢，33%，我看到很多人把很多较高成功率的公式组合在一起，遇到市道好成功率还可以，市道不好，亏钱了还不道是怎么死的。 04 指标只是参考，主力只有做多才能获利，目的是利润最大化。 股市的参与者是人，所以就有了太多的不确定性，谁说KDJ高位死叉就一定下跌，谁又敢说RSI高位就到顶，还有DDX、赢富等，主力一倒仓，就显示主力减仓了，更不要说用我们自创的指标了。 请大家记住，指标只是参考！反指标操作的股票大大的存在。在此，我们要明白，市场参与者的目的是什么。 所有参与资本市场的资金均具有很强的功利性，大家来都是为了赚钱的，大资金当然是为了赚更多的钱，在目前的A股由于分红少，所以大部分投资者均以博取差价为目的。 这里就有问题了，所以就有了震荡，有了冼盘，有了冲高等等。其目的就是为了利益最大化，说白了就是分配问题，由于主力只有做高股价才能获利，怎么操作大家应该清楚。 05 克服人性的弱点，形成自己的赢利模式。 人性的弱点，恐惧与贪婪，这是股民的大敌，之所以在股市体现最为明显，是因为我们大部分人没有形成自己的操作模式，自己的赢利模式，如赢利模式：30天均线由下跌到走平向上，买入，30天均线走平向下卖出。 这就是模式，期间不管发生什么，我按这个来操作，只赚取自己该得的部分。这就少了很多贪婪和恐惧。减少了无畏的牺牲，也没有必要整天看盘研究了。 作者：京城操盘手 原标题：研究过2000多个交易指标才知道：任何技术指标都离不开它们！ 本文为「京城操盘手」原创文章，未经许可，禁止转载，违者必究。
这些年来，我始终在寻找一个问题的答案，这个问题就是：如何才能稳健而持续地从资本市场获取利润？ 01 寻找这个答案的过程非常之艰难，于我，已近5年了。有很多次，背负伤痕，承受着难以承受之压力，我徘徊在信心的边缘，但幸运地，我坚持下来了，心怀一种近乎偏执狂的执着信念。 直到今天，我才能够比较自信地说，我已对市场、对交易有了相对深刻的理解，我明白了交易成功应具备的核心要素，我也明白了，我该怎么做，我就可以从这个市场稳健而持续地获利。尽管，这还需要时间，还需要账户的持续稳健盈利来最终验证。 我认为，交易成功的核心要素是：顺势、止损、规则、执行力。在这里，我想特别澄清一点，那就是很多人会把交易失败归因于心态不好，我觉得，这样的说法是牵强的。 试问，如果一个交易者没有清晰的交易理念和策略，不知道何时该止赢或者止损，没有给自己制定一些交易规则来严格执行，那么，他能实现持续盈利吗，他的心态能好吗？也就是说，心态不好，是表象，是外在的表现，而非根源，是“果”而非“因”。 如果一个交易者，有效解决了顺势、止损、规则、执行力这四个交易成功的核心要素，再辅之以主动而适当的自我调整，假以时日，心态也就逐渐平和，不以涨喜，不以跌悲，不以调整而忐忑。 02 顺势 《华尔街家训十二条》中的第一条是止损，以前我也这样认为。但现在，我觉得第一条应该让位于顺势。如果你不会顺势，那么你的操作就必然会遭遇很多次止损。由此，顺势，是交易四要素中的最重要的要素。 顺势而为，简单4个字，每个交易者都知道，甚至都能说出一大堆的道道来。但真正理解的又有多少呢？从绝大多数人亏损的现实结果看，真正理解者，甚少。 于我自己，也就是在今年初的某个时刻，我对趋势的理解突然清晰了很多。而在之前的那么长时间，我对趋势的认识，是模糊的，是摇摆不定的。 交易者必须对趋势有自己的判断，在这个基础上，你才可能做到顺势。我现在认为，做到“顺势”，须解决下述三个问题： 1、固定你的趋势判断周期。任何的趋势判断都必须以一定的交易周期作为前提。有些人看5分钟线交易，有些人则看30分钟，有些看日线，有些看周线。不同的周期级别，所得出的趋势判断是不一样的，有时甚至是相互矛盾的。 有些书上说：短周期应该服从长周期。而我现在觉得，这里不存在谁服从谁，也没有对错之分，关键在于：交易者必须明确适合自己个性的趋势判断周期，而不能忽长忽短。 以我自己为例，我的趋势判断周期是日线，周线作为辅助，具体出入场点位结合60分钟K线。 2、确定你的趋势判断方法。进行判断，就得有具体的方法依据，而不能拍脑袋。也就是：趋势逆转的判断依据是什么？只要这个判断依据没有成立，则目前的趋势仍延续。 这个判断方法必须相对的清晰，而不能很复杂。交易是艺术而非科学，所以没有“完美而精确”的方法，但我们又必须有一个方法来约束和参照。 我个人把均线、趋势线、大形态突破作为趋势的主要判断依据，以前也研究技术指标，现在则不甚关注。对于趋势，有三个基本理念需要强调，也就是说：新趋势的酝酿需要时间，非一日长阳或者长阴所能逆转； 一旦确立，就会延续一段时间；趋势的推进是曲折的，而非一条直线。由此，基于这三个理念的趋势判断方法，面对V型反转，常常失效。也因为趋势的推进是曲折的，由此，我们应该对趋势演绎途中的正常回调或反弹，保持宽容和接受。 3、针对不同的趋势状态，明确你的应对策略，也就是操作层面的如何“顺”势。趋势有两种状态：趋势行情（多头或空头）、盘整行情。 我现在的主要策略是：我重点操作趋势行情，回避盘整行情。对于股市，跌势须绝对的、无条件空仓。对于今后的操作，我越来越倾向于，我应该尽可能在历史性的底（头）部建立多（空）头仓位，然后耐心持有，直到趋势的逆转，大波段交易思维。 03 止损 止损，无论如何强调其重要性，都不为过。 止损，这个字眼听起来令人很不舒服，但如果你是非常厌恶这个名词的话，那你的投资行为就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，迟早要毁灭你的投资生涯。 为什么我们要预设止损位呢？因为，每一次具体的入场、出场交易决策，都是基于概率优势，没有100%。或者，我们可以列这样的算式：70～80%的概率优势+止损＝100%。 我认为，止损对于一个投资者而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，虽壮士断臂，却无比自然。不善止损，一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严格执行止损，才可能在资本市场长期生存。 学会止损，是投机的一项基本功。美国投资界有一个有用而简单的交易法则，叫做“鳄鱼法则”（AlligatorPrinciple）。这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。 假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，陷得愈深。 所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的机会便是牺牲一只脚！若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由，不要有任何的侥幸心理！ 在期货交易中，不愿意或者不善止损，则可能导致致命性的后果。即使是明确的多头趋势，途中的一个有力度的回调，也足以把账户爆仓，因杠杆效应。 我的一个期货账户交给F老师运作，9个月获利200%。最初的三个月，因行情震荡而遭遇亏损达到16%，F老师说：“我只要一次趋势性的盈利，就可以把前面20次的止损总和赚回来”。 后期他的实际操作，也验证了这一点。可见，止损并不可怕，只要每次止损是小亏而非大亏。高手之高明处：风险控制＋能抓住大行情。 需要指出的是，止损是讲究科学的，而不能随意的止损，更应该尽可能减少“不必要”的止损操作。毕竟，止损，将导致直接的资金损失。 最后，我要强调的是，止损绝不是目的，交易的最终的目标是：不需要止损。 04 规则 很多交易者，一进入资本市场，就抑制不住交易的冲动，频繁交易，为何？其中一个因素就是：交易者对账户的支配权太大了，且交易太容易了，点击鼠标即可完成。 想想现实中的交易，或者业务往来，会受到诸多外在因素的制约，你会思虑再三，但资本市场的交易，则一闪念间即可完成。 交易的过于自由化，以及人性的情绪化特征，是很多人交易失败的根源。那么，怎么解决这个问题呢？惟有制定规则，惟有建立有约束的交易机制。 没有约束，就可能乱操作，“没有规矩不成方圆”。建立规则，第一个效用就是降低了因频繁交易或者情绪化交易带来的亏损风险。 规则，也就是常说的交易系统，一个完整的交易系统应对下述内容作出明确规定： 入场条件以及仓位比例：很多书籍提到交易系统，往往忽视仓位控制，尤其对渴望暴利的交易者，更需要通过仓位控制来约束自己。暴利思维，将使交易行为扭曲，因其可能重仓交易，孤注一掷。 止损条件：如果判断错误，就必须止损，止损的依据是什么？何时止损？ 出场条件：也就是何时止赢。一个交易者，可以有几个交易系统，以应对不同的市场情形。但有一个前提，即：交易系统必须经过较长时间的市场验证，具有概率优势，且交易者对这个系统具有足够的信心。 我现在，有自己的交易系统和策略理念，我是融合盘面经验的准系统化交易，基于日线趋势的波段交易。 现在，我已基本摒弃了预测的想法。因为，我发现，我只要按照规则办事就行了，如果市场走势符合我的条件，我就入场或者持有，否则，就观望或者止损出局。就这么简单，我完全没有必要去主观地费神预测市场可能会怎么走。 预测行情是股评家或者分析师的爱好，优秀的交易员只遵守规则而从不做任何行情预测。而大多数的散户交易者都介于分析师和优秀交易员之间，操作中既存在一些规则但同时又充满主观化分析、缺乏逻辑依据的“预测”。 05 执行力 毫无疑问，制定了规则，就必须严格执行，否则，就是空谈，规则就失去了存在的意义。 严格执行自己制定的规则，完全地自律，是艰难的一环，在我刚入股市的初期，曾迷失于频繁交易，导致资金的亏损，我身边，也有很多朋友曾经或者目前仍然缺乏足够的自律，并为此而苦恼万分。 在资本市场，执行之难，难在依靠完全的自律，自我约束。因为人，是理性和非理性的综合体，非理性的一面，总是自觉或不自觉地企图来破坏我们理性的思维。 但我们必须克服这一关，做到严格自律，否则，永远无法跨入成功者行列。而这个过程，涉及到修养，需要时间的积累，需要不断的自我心理强化。 巴菲特说：当适当的气质与适当的智力结构相结合时，你就会得到理性的行为。《十年一梦》作者青泽说：投资者在金融领域的最终命运，深层次的原因取决于一个投机者的综合素质，这就是一个投机者的人生修养和境界。 “截断亏损，让盈利奔跑！”，是华尔街名言，耳熟能详，也是每个交易员的追求。但在实际的交易活动中，很多人却是：“赚就跑，赔就守。”究其原因，还是因为没有建立完整的顺势、止损、规则、执行力的理念。 不知道趋势判断，也就不可能做到顺势，逆势交易必遭遇频繁的、不必要的止损。 不善止损，就可能深套，股市遇到大熊就大亏，期市则可能导致爆仓。 没有规则，没有建立有约束的交易机制，就可能情绪化交易，冲动性地频繁追涨杀跌，亏损也就是必然。 有了规则，却没有执行力，一切都等于零。 只有做到了顺势、止损、规则、执行力，才可能逐渐向投资的最高境界---无为、无我靠拢。（投资的最高境界是无为） 作者：网络 原标题：期货交易成功的核心要素之论述：顺势、止损、规则、执行力！
内容简介： 主要介绍螺纹钢、热卷板期货行情基本面分析和技术面对短、中、长期行情分析的方法。 讲师简介： 陈跃治：华安期货芜湖营业部副经理，从事期货十余年，长期开发产业客户，对黑色系产业链企业有较长时间期货业务合作，为企业制定现货价格风险管理策略，擅长通过技术分析指导企业进行交易对冲市场价格风险。
内容简介： 主要介绍锌期货合约及行情分析 讲师简介： 时丽娜，华安期货芜湖营业部员工，从事期货行情十余年，曾对有色金属做过专业研究。 王伟，现为华安期货芜湖营业部员工，行业从业多年，97年从事股票交易，02年转战期货行业，16年中国农业大学经管学院证券期货高级研修班15期毕业，导师常清（中国期货业奠基人之一）对有色金属，农产品，化工品，软商品有着深入研究。
内容简介： 2020年原油期货合约规则简介、行情分析逻辑及交易策略分享讲师简介： 张彬：长春鸿轩商贸有限公司期货部分析师主题：原油期货合约规则简介侯仁刚：浙江嘉鸿资产管理有限公司总经理主题：2020年原油期货分析逻辑及行情策略分享
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了解详情>>【疫情出现反弹征兆，日本首次发布“东京警报”】6月2日，东京都新增新冠肺炎感染者人数为34人，感染者单日新增30人以上为5月14日以来首次。目前，东京都内共有5283人被确认感染。2日晚，东京都知事小池百合子在对策总部会议上，首次发布了提醒民众注意的“东京警报”。东京都政府大楼和东京湾的彩虹桥在晚上11点亮起红灯，以作为警报标志。知事小池在东京都议会会议上就“东京警报”表示，目前不会改变目前有关停业要求的“第二阶段”松绑措施，但呼吁民众进一步避免外出，特别需要控制在夜间的外出活动。（央视新闻）
意大利新增新冠肺炎确诊病例318例，累计确诊233515例；新增新冠肺炎死亡病例55例，累计死亡33530例。
美国陆军疫苗研究员：美国陆军计划测试来自Moderna、阿斯利康、强生和赛诺菲的疫苗。
美国纽约州州长库默：纽约没有动用足够的警力来解决问题。
美国纽约州州长库默：认为纽约市市长低估了问题严重性。
巴西4月石油产量同比增长13.6%，至295.8万桶/日。巴西国家石油公司（Petrobras）的4月石油与天然气产量为277万桶/日。
【铁矿石期货正上探100美元】铁矿石期货价格逼近每吨100美元，因投资者在考虑新冠疫情之下巴西出货量减少的影响，花旗集团警告称本地铁矿可能关闭，并小幅上调对铁矿石的短期价格预期。5月的20个工作日中，巴西铁矿石出口量为107万吨/日；上年同期，平均出口量约为140万吨/日，即便当时淡水河谷在应对导致矿井关闭和全球市场供应缺口的溃坝事故。
