条件单的含义,简单了解一下-投资江湖

条件单的含义,简单了解一下

2020-01-13 09:28
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  文华财经一则公告,又把条件单推入广大投资者的视野,可能很多人并没有用过条件单,但看评论区讨论那热乎劲,说明条件单还是很受部分投资者推崇的,到底什么是条件单呢?

  投资者一进入期货市场就被教育“期货有风险,入市需谨慎”、交易要及时止损。早在2003年前,期货交易的止损完全靠人工惊心动魄地平仓。行情像云像雾,瞬息万变,要想人工及时止损,必须满足两个条件,一是时刻盯盘,二是克服人性的犹豫不决。总而言之,在你制定了止损计划后,就要废寝忘食地死盯盘面,发现风向不对就果断出手,片刻也不能耽误,别说抽袋烟考虑考虑了,眨个眼的时间都可能输个精光。就算你成功逃离,也心有余悸!

  在这种痛并快乐的艰苦环境下,期货公司本着为客户负责的态度,想客户所想,急客户所急,借助其技术系统的特有优势,集成到柜台交易系统中具有自动止损止盈功能的自动单系统在2003年应用而生。随后的几年中,客户受益匪浅,自动单功能也深入人心。随着期货公司的大力宣传和客户的口口相传,这种根据行情波动自动开仓平仓、自动止损止盈的自动单系统越来越受到投资者的青睐。

  随着自动单系统大行其道,其他交易系统的各种交易终端开发商也开始研发自己的行情触发单和止损止盈功能,这就是最早的条件单系统。当时,云计算、云服务还没有普及,无奈又受各柜台交易系统的限制,各种条件单只能是单机版,所有功能都运行在客户自己的电脑上。客户必须保证自己的电脑不能断电不能断网不能宕机,即使一切都正常,网络的延迟也会造成条件单触发延迟。据新纪元期货自己介绍,其自动单系统则是完全集成到柜台中,自动单的触发执行与客户端是否在线无关,不受网络延迟影响,触发效率极高。客户只要设好触发条件,就可以放心地去吃喝游玩工作学习,剩下的事情全都交给柜台交易系统自动完成。

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  单机版条件单弊端毕竟太多,运行稳定性得不到保障,在止损这个基本功能上,交易期间并不能彻底解放投资者。随着互联网云服务云计算的兴起,云条件单也风生水起。各柜台商还死气沉沉,很多第三方软件商已经不断推陈出新,上线了自己的云条件单系统。所谓的云,其实就是部署在网络上的一些可共享使用的逻辑计算资源。通俗地讲,可简单理解为大家共用的、连接到网络上的一堆计算机。云条件单,就是将原来单机版条件单功能搬到云上。其优点是触发执行都在云端,不受客户电脑和客户网络的限制。云条件单的出现,在止损环节上基本解放了客户。

  云条件单之所以是基本解放客户,而不是完全解放客户,是因为现在流行的云条件单都是第三方自成一系,各自为政,互不兼容。对柜台系统来说,第三方云条件单还存在用户认证问题。

  首先来分析一下第三方云条件单各自为政存在的问题。假设某一客户同时使用了多个第三方交易软件,每个交易软件都自带云条件单平台。客户很可能会在每个条件单平台上都增加条件单。或者客户在其中一个交易软件中设了条件单,时间一长,不记得在哪个软件中设有条件单。这种重复的条件单其实并起不到多大的双保险作用,反而会造成不必要的麻烦。如果删除条件单时遗漏了某个平台,可能会造成客户持仓被误平的风险。

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  实际工作中,经常有客户打电话投诉,信誓旦旦地说自己的仓被别人平了,自己用的交易软件中也没有什么条件单,平仓操作绝对不是自己干的云云。但经后台排查,结果是客户早在某个不常用的第三方云条件单系统中增加了止盈止损单,行情满足条件后自动触发平仓了,客户自己却忘了。

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  其次,我们再来看一下第三方云条件单的用户认证问题。第三方云条件单对于期货公司柜台交易系统来说,完全就是一个交易终端,在下单前必须要经过用户认证才可以发出指令。那么条件单平台在没有用户干预的情况下是如何完成用户认证呢?其实很简单,每次当客户使用第三方交易软件成功登录交易后,交易软件把客户密码发送给条件单平台,条件单平台就保存了客户的最新密码。条件单平台每天开盘前就用这个留存的密码自动登录到期货公司柜台系统,自动帮客户确认结算账单,然后在整个交易期间一直保持在线。

  这种留存客户密码、自动登录、自动确认账单的操作很明显存在很多问题。客户的交易密码是加密保存在期货公司柜台系统的,客户只要通过任何一个交易软件修改了交易密码,在不登录其他第三方交易软件的前提下,其他第三方条件单平台下次自动登录时就会失败,导致条件单触发失败,失去了止损机会。客户在不了解这种机制的情况下,会指责期货公司和条件单平台提供商出现了系统故障,被指责的双方都有口难辩。

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  再说留存密码和自动帮客户确认结算单,明显存在合规问题,明显存在客户信息泄露问题。客户账单应该由客户本人确认,而条件单平台帮客户自动确认账单,客户如果不承认,客户和期货公司都很无辜。实际工作中也常接到第三方软件商反馈,他们的用户说自己没有确认账单,为什么就可以直接交易了?其实这种情况多数是别的第三方条件单平台提前帮客户确认了,是不是很惊喜?

  最后,我们分析一下第三方条件单平台的风险。2019年看穿式监管政策实施后,要求客户下达的指令必须直达期货公司服务器,为满足这一要求,所有第三方云条件单系统都收归期货公司统一管理。期货公司管理一堆五花八门的条件单系统,至少存在以下几方面风险:

  1.很多第三方架构系统庞大,结构复杂,需要一个专门的运维团队来运维。组建专门的运维团队需要增加人员,经过长时间熟悉系统。整体上运维也存在难度和风险;

  2.鉴于当前很多第三方云条件单需要通过互联网连接第三方服务器获取行情,互联网的不稳定性容易造成行情延迟或中断、丢包,可能导致条件单触发失败;

  3.很多第三方云条件单本来和期货公司无关,如果完全由期货公司管理,则给期货公司增加了条件单故障的责任风险。

  第三方条件单存在这么多弊端和风险,那么有没有完美的解决方案呢?当然有,解决方案就是前面提到的新纪元期货自动单系统,一种集成到期货公司柜台交易系统中的条件单系统。柜台交易系统中集成的条件单系统,可以完美解决第三方条件单存在的所有问题。我们应该将柜台交易系统中集成的条件单系统称之为官方条件单系统。

  第三方中继代理服务对于柜台系统来说,仅仅是一个传话筒和翻译器。而官方条件单作为柜台的集成功能,对第三方中继代理来说,和交易、银期等功能没什么区别,只要直接调用柜台的功能接口,起到上传下达的作用就可以了,完全没必要建立一套独立的条件单系统。最终用户无论通过哪个第三方交易平台,看到的条件单功能都是一致的,不会出现重复和遗漏设置的问题。

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  再者,官方条件单本身就是柜台交易系统的一部分,客户在添加条件单时已经完成认证,触发执行完全在系统内部完成,无需经过啰嗦的用户认证和结算单确认过程,效率可想而知。

  综上所述,官方条件单系统才是合理合规可靠的解决方案,主要是还永久免费。在此,我们呼吁第三方交易软件商:放弃云条件单,专注做好客户端。

  本文转自新纪元期货

  作者:期货日报

  原标题:下过条件单吗?来,了解一下

  本文为「期货日报」原创文章,未经许可,禁止转载,违者必究。

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