摘要 | 全球棉花价格上涨,印度棉花出口大增;库存偏紧,菜粕高位运行-投资江湖

摘要 | 全球棉花价格上涨,印度棉花出口大增;库存偏紧,菜粕高位运行

2020-11-12 21:18
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1、全球棉花价格上涨,印度棉花出口大增

2、库存偏紧,菜粕高位运行

3、美股市场出现分化   周期性类股大涨   科技股普跌

4多重利好共振,轮胎行业迎发展黄金时点

5、辉瑞宣布旗下疫苗有效性超过90%  目前没有发现不良反应

6、需求前景不容乐观

7、沪铜大概率向上突破

8、生猪产能恢复,猪肉价格延续下跌态势


全球棉花价格上涨,印度棉花出口大增

据印度贸易机构透露,印度的棉花出口在2020/21年度可能会从一年前跃升40%,达到700万包,这是七年来的最高水平,因为卢比贬值和全球价格上涨使出口商能够达成出口合同。印度出口增加可能会影响全球价格,并限制美国和巴西等竞争对手向中国、孟加拉国和越南等主要亚洲买家的出口。印度棉花协会表示,目前印度棉出口需求良好,因为价格是全球最低。全球价格的回升可能使印度在新年度的出口从一年前的500万包增加到700万包。目前,全球棉花价格已接近17个月来的最高水平,而印度卢比本周触及两个月来的低点,增加了贸易商海外销售的利润率。据悉,目前印度出口集装箱供应有限,使出口推迟了几天,棉花出口商要求商务部提供更多的集装箱。

库存偏紧,菜粕高位运行

过去一段时间,国内蛋白粕价格持续走高,尤其库存紧张的菜粕更是涨幅显著。虽然国外二次疫情可能影响经济,且国内水产等养殖逐渐退市,但美国大选基本落定,新总统“抗疫”政策或出台,国内外大豆等油料价格持续强势,加之国内生猪等养殖恢复显著,预计菜粕市场仍将维持高位运行态势。目前,南美大豆正处于播种阶段。近两年巴西高价出售大豆获益,当下的大豆种植面积有望增长3%左右,但过去几个月巴西大豆种植区干旱,影响大豆种植速度。除此以外,由于上半年大豆出口强劲,巴西当下可供出口的大豆非常有限,这促使美国大豆几乎成为国际贸易大豆的唯一来源。这不但使美国大豆库存降低,支持了美国大豆价格,而且进一步支持了以大豆为原料的豆粕行情,菜粕市场也受到了国外大豆市场的间接支持。

美股市场出现分化   周期性类股大涨   科技股普跌

跟随这一重大利好,叠加民主党候选人拜登在美国大选中获胜的消息也符合市场预期,美股三大股指开盘走高,其中传统行业占比较大的道指在开盘后大幅拉升,一度涨超1500点。市场风险偏好明显改善,美股板块出现分化。此前受疫情打击较大的周期性股票,包括能源、旅游休闲以及银行类股集体大涨。嘉年华邮轮公司大幅收高近40%,美联航上涨近20%。反观“居家办公类股”则普遍下跌,视频会议软件提供商Zoom大跌17%,“电商概念股”亚马逊重挫了5%。避险类资产美国国债和美元同样遭到了抛售。道指和标普500指数在收盘前一段时间均出现获利回吐,涨幅显著收窄。市场分析人士指出,疫苗可以帮助人们恢复正常生活,但对于经济来说不会是灵丹妙药,因为目前主要发达经济体面临的问题是结构性的,疫苗的推出也无法阻止类似于第一季度经济封锁而引发的大规模失业潮。

多重利好共振,轮胎行业迎发展黄金时点

近期,受原料价格因素等影响,轮胎企业纷纷上调产品价格,受到市场关注。此外,受下游行业复苏及海外疫情持续蔓延影响,国内轮胎市场景气度逐步提升,主要轮胎企业盈利水平进一步提高。业内人士表示,轮胎行业进口替代并不是今年疫情之下的独立事件,而是在过去两三年间持续发生且在未来会加速进行。当下,头部轮胎企业受到国内半钢、国内全钢、国内工厂直接出口和海外工厂出口等多个维度的共振利好,国内轮胎行业正迎来发展黄金时点。

辉瑞宣布旗下疫苗有效性超过90%  目前没有发现不良反应

美国制药巨头辉瑞与德国生物技术公司BioNTech宣布,双方联合研制的新冠候选疫苗在第3期临床试验中取得重大进展,疫苗的有效性超过90%,且目前没有发现不良反应。BioNTech首席执行官表示,由于此前预计第一批疫苗的有效性在60%到70%之间,因此“有效性超过90%是非常了不起的”。如果疫苗完全达到安全性和有效性的要求,辉瑞和BioNTech计划在11月下旬向美国食品药品监督管理局提交紧急使用授权。

石油需求前景不容乐观

据彭博社11月8日报道,对欧佩克来说,这应该是一个局势趋于正常的时期。第一波疫情过后,石油需求复苏,再加上美国产量大幅下滑,意味着世界需要更多的产油国的原油。但事实并非如此。新冠肺炎疫情的爆发正威胁着已经停滞的石油需求复苏逆转。由于西方世界未能有效应对疫情,欧洲各国——从英国、法国到希腊,对国内出行实施了新一轮限制,包括关闭酒吧、餐馆和非必需品商店以及限制旅行等措施。人们还担心,在美国经历了疯狂的选举集会和投票后的抗议活动后,病毒感染病例可能会再次飙升,削弱美国的石油需求。

沪铜大概率向上突破

11月10日消息,铜矿供应维持偏紧格局,铜精矿TC维持低位,将弱化未来精铜产量预期;微观需求整体出现向好的趋势,终端消费存在持续改善预期,预计铜价在振荡整理后大概率选择向上突破。内外铜价表现迥异的原因是美元持续贬值和人民币持续升值,但是国内铜价并没有选择走弱,表明支撑铜价的驱动依然较强。当前美国大选基本落地,宏观经济数据持续改善,在基本面出现边际转好的背景下,沪铜指数在振荡后可能选择向上突破,伦铜成交重心将继续移。


生猪产能恢复,猪肉价格延续下跌态势

今天,国家统计局将发布10月份居民消费价格指数CPI和工业生产者出厂价格指数PPI。市场分析,受猪肉价格回落影响,CPI下行成大概率事件,此外,部分工业品价格出现波动,PPI继续回升动力有限。多家市场机构预测,10月份CPI同比增速下行破1将是大概率事件,判断依据主要是食品价格跌多涨少,特别是生猪产能的恢复,使得猪肉价格延续下跌态势,此外,去年的高基数效应也不容忽视。

作者来源:华安期货

原标题:摘要 | 全球棉花价格上涨,印度棉花出口大增;库存偏紧,菜粕高位运行

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