【华安早盘策略】 2021/04/07-投资江湖

【华安早盘策略】 2021/04/07

2021-04-07 08:40
613
字体大小
发送到手机

用手机扫一扫

早盘策略

[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:4月6月,国内玉米现货价多数下跌,吉林最高跌140元/吨;山东地区收购价普遍上涨,涨幅在40-120元/吨,北方港口跌30-40元/吨。小麦拍卖政策调整,对当前市场影响偏中性,但饲用替代利空长期需求变化。玉米 05 合约暂时企稳 2600一线,趋势偏空,重库存企业建议买入看跌期权管理跌价风险。

【投资策略】:逢反弹偏空参与 


  

[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:USDA预估美豆新作播种面积远低于市场预期,提振美豆价格上涨。不过巴西大豆收获加快,全球大豆需求转向南美。短线美豆或将在高位震荡运行。国内大豆盘面榨利亏损严重,油厂挺价意愿较强。但即将迎来大豆到港的高峰,下游生猪存栏恢复节奏放缓,水产养殖尚未完全启动,豆粕成交清淡。短期豆粕价格仍将随外盘震荡为主。

【投资策略】:区间震荡,短线操作 


  

[早盘策略] 生猪

【市场分析】:当前为肉类传统消费淡季,需求表现较疲弱,销售情况欠佳。猪瘟疫情影响,养殖户补栏积极性明显受影响,仔猪价格小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏,或影响生猪产能恢复进程。长期看,生猪存栏恢复趋势不变,09 期货合约转入震荡,操作上短线参与。

【投资策略】:观望或短线参与 


  

[早盘策略] 白糖

【市场分析】:从糖协公布的最新产销数据来看,广西食糖工业库存同比大幅增加,预计糖企将积极去库存;加工糖生产仍然处于高水平,国内白糖市场供应压力较大,随着天气转暖,白糖消费将渐渐启动,但短期内糖市供大于求的格局依然延续,糖价预计维持震荡运行。

【投资策略】:SR2109建议观望 


  

[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:美棉播种工作顺利推进,但主产区德州旱情依然较重,ICE棉走高。随着上周棉价有止跌迹象,皮棉销售略有恢复,下游开机率较高,纺企产成品跌幅放缓,但下游纺织观望情绪已然浓厚,新增订单情况依然不乐观,棉价仍缺乏上行动力。

【投资策略】:CF2109逢低买入,长线持有 


  

[早盘策略] 油脂

【市场分析】:USDA种植意向报告显示,今年美国农户计划播种大豆面积显著低于市场预期,报告提振美豆价格大幅上涨。美豆强势给国内豆类油脂带来较强的成本端提振,加上国内豆油、棕油库存均不多,油脂基本面利多犹在。巴西大豆收获和出口步伐预计加快,5-7月份进口大豆的月均到港量有望增加,叠加东南亚传统棕榈油增产周期来临,制约国内油脂短线进一步上涨高度,谨慎回调风险。

【投资策略】:Y2105、P2105多单谨慎持有  


  

[早盘策略] 股指

【市场分析】:昨日A股继续小幅震荡,量能仍处于相对低位。国内情况:3月PMI数据为51.9,环比增加1.3个百分点,生产和新订单指标同比反弹,预示着内需的高景气,社融保持增长,国内疫情整体防控保持稳定,虽然云南部分区域有反弹迹象,但整体可控,综合来看国内经济基本盘仍保持稳定且稳定复苏态势不变。因此,在股指估值有了较大幅度回撤的当下,A股继续大幅调整空间不大,但受制于长端利率的预期上涨,阶段性大幅反弹的动能也不足,股指行情翻转信号需要价量大幅增长来确立,其反弹的主要逻辑将来源于基本面情况的持续改善。

【投资策略】:1、 低点可以尝试建仓IF多单,并尝试卖出5400点行权价的看涨期权。 2、 跨品种套利,多IC、空IH/IF. 


  

[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至4月6日收盘,螺纹2110收5147,涨2.20%;热卷2105收5566,涨0.92%;铁矿石2109收971,跌0.61%。4月6日,Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13132.90万吨,环比增66.8万吨;日均疏港量293.78万吨降12.76万吨。4月6日,唐山市对钢铁企业环境问题整改时间表出炉:4月底前,各钢铁企业烧结机、球团、高炉、转炉的主要生产参数和排污系数全部接入生态环境部门监控平台。铁矿:供需结构宽松,在终端高需求、钢厂高利润情况下,对矿价有一定的支撑,预计铁矿继续宽幅波动。螺纹:进入四月后,终端工地施工进程保持良好施工节奏,需求向好或将维持,总体处于去库存周期,预计螺纹依然维持偏强趋势。

【投资策略】:铁矿在1000-950区间高抛低买,螺纹偏多交易,或回调做多 


  

[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:COMEX黄金期货收涨0.9%报1744.4美元/盎司,创一个多月以来新高。美国三大股指集体收跌。欧股集体收涨,德国DAX指数涨0.7%报15212.68点,刷新历史新高。国际油价集体上涨,美油5月合约涨0.94%报59.2美元/桶,布油6月合约涨0.8%报62.65美元/桶。纽约尾盘,美元指数跌0.33%报92.2895,非美货币多数上涨。10年期美债收益率跌4.2个基点报1.663%。IMF今年第二次上调2021年全球经济增速预期。澳洲联储按兵不动,符合市场预期。对冲基金Archegos爆仓风波持续发酵,瑞信相关损失可能高达50亿美元。美国财长耶伦预计美国经济会迅速复苏,明年恢复充分就业;鼓励各国政府不要过快撤回支持措施。

【投资策略】:震荡思路对待 


  

[早盘策略] 国债

【市场分析】:国债期货小幅收跌。经济回暖及供给忧虑打压,现券期货略走弱。银行间主要利率债收益率震荡上行1bp左右,银行间资金面宽松依旧,七天加权价格跌破2%;一级招标结果向好,国开债和农发债中标收益率均低于中债估值。央行周二开展100亿元7天期逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期,净回笼100亿元。中国3月财新服务业PMI为54.3,连续11个月位于扩张区间,并且结束此前三个月的下降趋势,前值51.5。经济恢复,债市承压。

【投资策略】:偏弱思路对待 


  

[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:智利疫情再度加剧,智利政府决定关闭边境,对铜供应不可避免产生冲击。下游需求继续修复,消费端进入旺季后整体表现偏好,消费端逢低补库意愿较强,房地产、家电、交通运输等传统消费领域表现稳中向好,“碳中和”带动下可再生能源行业提供新的增量。拜登新的刺激政策或使得流动性更为充裕,铜价仍有上行空间。

【投资策略】:建议可考虑多铜策略,加强风险控制 


  

[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:焦煤方面:主产地焦煤价格维持平稳,部分配煤品种价格小幅上扬,受蒙古疫情影响,口岸通关焦煤量剧减,蒙煤价格上涨。生产方面,山西局部受环保安全检查影响及乌海地区受能源双控影响,区域供给有所减少。库存端,原煤、精煤库存均一定程度下行,煤矿出货好转,部分地区出现紧张。需求端,焦价回落、焦企利润收窄,后期关注关注不同地区限产情况。综合来看,焦煤预计继续呈震荡运行。 焦炭方面:现货市场多轮提降后开始有提涨100元/吨信息。供应方面,焦企生产利润尚可,生产积极性不减,开工继续保持高位;山西地区有去产能预期,市场心态略有好转。需求端,唐山限产继续扩大,钢厂对焦炭需求收到压制,且库存处在较高位置,拖累焦价。本周关注焦企、钢厂限产情况,同时关注落后产能淘汰情况,多空因素较复杂,建议暂时观望。

【投资策略】:焦煤JM2105:暂时观望; 焦炭J2105 :暂时观望。 


  

[早盘策略] PP

【市场分析】:油价成本支撑走高,现货商家心态稍有好转,部分市场价格低位上探,下游用户逢低采购,询盘气氛有所回升,实际放量仍不多。预计短期PP市场维持高位震荡。

【投资策略】:PP2105合约短线震荡反弹,预计波动区间在8800-9100,建议多单谨慎持有,设好止盈 


  

[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化价格涨跌不一,市场报盘窄幅整理,下游适量补仓,刚需采购为主,石化库存有所消耗,下游适量备货,石化装置陆续停车检修,预计短期行情震荡整理。

【投资策略】:预计短期L2105合约上方8850压制较强,短线波动区间在8450-8850,建议多单谨慎操作 


  

[早盘策略] 原油

【市场分析】:OPEC+达成逐步增产的协议,增产幅度尚在市场可接受范围内,短期油市供需格局变化不大,消息面指引有限,预计国际油价维持区间震荡。

【投资策略】:建议投资者持续观望 


  



备注: 

咨询电话:0551-62839762 

公司网址:http://www.haqh.com 

免责声明: 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,华安期货投资咨询部力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

免责声明:本文仅代表作者本人观点,与本网站立场无关,网站不对文中所包含内容的准确性,可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。如对内容有异议,请联系投资江湖官微(ID:hatzjh)微信客服。

举报
收藏

评论留言

1 条评论
发布
99+

实盘提示

在线客服

返回顶部