全球废钢市场步入“大时代”?-投资江湖

全球废钢市场步入“大时代”?

2021-09-23 07:48
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  来源:期货日报

  作者:刘业晖

  废钢指的是钢铁厂生产过程中不成为产品的钢铁废料(如切边、切头等)以及使用后报废的设备、构件中的钢铁材料。根据外形和尺寸重量,废钢可分为重型废钢、中型废钢、小型废钢、轻薄料、打包块、破碎料、钢渣、钢屑等。废钢是我国最大的再生资源,也是回收价值最大的再生资源,随着《再生钢铁原料》于2021年1月1日起正式实施,以及《关于规范再生钢铁原料进口管理有关事项的公告》发布,符合国家标准的再生钢铁原料可自由进口。废钢标准的制定和使用率的提升对我国钢铁行业有着深远的影响,是符合“碳达峰、碳中和”背景下的发展路径之一。综观全球各主要经济体废钢行业的基本面,能为我国钢铁产业加大发展以废钢为原料的生产模式提供有效的补充和借鉴意义。

  A    我国废钢放开进口的意义

  废钢是节能、低碳环保、可循环使用的再生资源,使用废钢生产1吨钢平均可减少1.6吨碳排放、减少350公斤煤炭消耗、降低固体废弃物排放4.3吨,同时减少废水、废气的排放。因此,加大废钢的循环利用是提高钢铁行业资源利用效率、减少资源消耗和污染排放的重要举措,同时也有利于我国钢铁行业实现可持续发展,是实现国内经济“大循环”的必然要求。

  在碳达峰、碳中和的长远战略目标以及近年来环保政策逐步趋严之下,国内钢厂电炉产能占比不断提高,2020年,净新增电炉产能达到2575万吨,废钢需求急剧攀升。国内废钢的供给面呈现供不应求的情况,放开废钢的进口有利于缓解供需紧张的格局,使新增电炉产能落实产出的同时降低生产成本。

  废钢是唯一可以替代铁矿石用于炼钢的炉料之一,我国作为钢铁生产大国且铁矿资源禀赋较差,以至于高度依赖进口铁矿石,在国际铁矿石定价体系中话语权较低。2020年,铁矿石价格的大幅上涨,极大拉升了钢厂生产成本,推升钢铁成材价格,挤压下游产业利润。废钢使用占比的提升,有利于降低我国对于进口铁矿石的依赖,制约和平抑铁矿石价格。

  图为2011—2019年全球废钢出口情况

  图为2011—2019年全球废钢进口情况

  图为2011—2019年美国废钢出口量

  图为2011—2019年土耳其废钢进口量

  B    全球废钢市场基本面情况

  产业链

  目前,全球范围内主要的经济体基本拥有完整的废钢产业链循环。

  首先是钢厂通过回收自主生产废钢,主要包括在炼钢车间、铸钢车间和冷热加工车间生产、轧材过程中产生的切头、切尾、切屑、边角料等,这类废钢元素组成单一,便于立即投入炼钢炉,一般均能实现自主回收和使用。

  其次是钢材下游的制造业,包括以汽车、机械、家电为主的生产制造商在生产装配过程中产生的废钢,通过简单的打包、压块后送至钢厂使用。

  最后是折旧废钢,主要为终端的汽车、建筑、机械设备等产品使用报废后产生的废旧钢铁。但由于这类废钢掺杂着许多其他元素和非金属杂质,且形状和尺寸多样而不规则,需要复杂的处理工作后方能使用。随着人类工业社会的不断发展,这类废钢的占比预计不断提升。

  在国际废钢进出口贸易中,主要由各国废钢回收处理企业通过回收采购废钢铁原材料,并按照相关标准经废钢加工生产线进行分选、净化和加工生产出各类废钢铁产品,再通过国际废钢贸易商将这些产品进行出口销售。

  产生量、贸易量及消费量

  根据国际钢铁协会(WSA)的统计,全球废钢产生量在6.7亿吨,过往几年增长速度平缓,其中约5.7亿吨用于钢铁行业炼造,其余主要用于铸造行业。

  全球每年废钢进出口贸易量在1亿吨,主要出口国以发达国家和地区为主,包括欧盟、美国、日本等,主要原因在于发达国家已经历较长的工业化阶段,工业发展水平较为成熟,废钢的积蓄量相对较高。美国是全球废钢出口量最高的国家,2019年,出口总量达1786万吨。欧盟是全球最大的废钢出口地区,2019年共出口废钢5323万吨,其中英国出口量最大,达1171万吨,其次是德国794万吨和法国659万吨。此外,日本、俄罗斯、加拿大和澳大利亚也是全球主要的废钢出口国。

  全球废钢主要进口国基本为电炉占比较高的国家。目前,全球废钢进口量最大的国家为土耳其,2019年进口量为1881万吨。土耳其国内电炉钢产量占粗钢产量的70%,因此土耳其废钢的进口价格也成为全球废钢的主要参考价。除此之外,印度、韩国也是全球主要的废钢进口国家,我国进口的废钢主要来自于邻国日本。

  图为2010—2019年欧盟主要国家出口量

  图为2010—2019年日本废钢出口量

  目前,我国的炼钢废钢比显著低于美国、欧盟及日本等国家和地区,也低于世界平均水平。根据国际回收局(BIR)的统计,2017年全球炼钢废钢比为35.5%,除中国外的其他国家平均炼钢废钢比超过50%,土耳其、美国、欧盟和日本的炼钢废钢比分别为84%、72.1%、55.5%、34.2%。我国2020年累计消耗废钢54089万吨,美国是4401万吨,但我国全年粗钢产量89972万吨,美国仅为8776万吨。

  在亚洲地区,废钢消费总量最高的是日本,2018年,日本废钢消耗量达到4271万吨。2010—2018年,日本每年的废钢消耗量维持在4000万吨。

  回收与生产

  在废钢铁回收途径中,主要以钢企自主生产回收为主。2020年,我国主要钢厂月均回收废钢量770万吨,美国为315万吨。钢企回收主要来自自主的生产回收,占比超过80%。但钢企自主的生产回收,仅作为自身生产原料的循环利用和补充,随着生产技术和工艺的提升,生产过程中的废钢产生也将受到抑制。

  图为中美两国钢企回收量对比

  在亚洲地区,日本是具备较为成熟的废钢生产和使用环境的国家。日本的废钢主要包括钢厂自产废钢和社会回收废钢,其社会回收产业的完善程度在世界范围内处于领先地位。日本的废钢发生量增速最快的时段主要是在20世纪80年代,90年代之后开始放缓,并维持在2%—2.3%水平稳步增长。从行业来看,日本各行业加工废钢产生量差别较大,日本的加工废钢主要来自于汽车、机械和造船等行业,虽然日本建筑业钢材消费量较大,但加工废钢的产生量低于欧美国家。2019年,日本全年的粗钢产量为9928万吨,同比下降4.83%,其中,转炉法产量7498万吨,电炉法产量2430万吨。按用途和来源看,社会回收的熔炼用废钢占比较大,2019年达到2342万吨,自有产量1094万吨,而铸铁废钢占比相对较小。

  图为日本2010—2019年熔炼用废钢产量及来源

  出口与进口以及现货市场价格

  目前,全球主要废钢出口港口1、2号混合重废的离岸价格在400美元/吨左右。2020年废钢的出口价格上涨较快,在2021年6月达到470美元/吨的历史高位,之后开始回落。2021年6月高位时点的同比涨幅近100%,截至9月10日同比涨幅在43%。

  而到港进口价格也呈现振荡上行走势,目前的价格在440—480美元/吨,土耳其作为进口量最大的国家,其进口价格也是普遍低于其他国家,其中包含了运费因素。

  目前国内的1、2号混合重废的进口价格在470美元/吨左右,进口货源主要来自欧洲和美国。我国从日本进口的主要为工业重废,今年8月价格曾一度达到595美元/吨,目前到港价格在570美元/吨。

  目前美国市场废钢现货均价在410美元/吨,日本国内市场废钢现货均价48000日元/吨。对比美日两国废钢现货价格的走势,具有一定的相似性,此前的价格低位均出现在2015年年底,之后开始反弹并在2018年达到前期的高点。2020年在新冠肺炎疫情全球肆虐、供应收缩的背景下,价格开始大幅上涨,并屡创新高。

  国内的现货市场价格走势与国际基本一致,目前国内废钢现货价格指数在3700元/吨。国内主要城市现货报价在3300—3500元/吨。

  美国及日本钢铁行业步入短流程电炉大规模生产的时间较早(美国是在20世纪60年代,日本在20世纪70年代末),之后由于美日国内对于钢铁的需求趋于饱和,粗钢产量上也并未再大规模地扩张,废钢的库存变化也相对平缓。相比之下,我国目前仍未完全步入废钢周期,废钢仍未被大范围投入使用。

  图为中、美、日历年废钢库存总量走势对比

  C    后市展望

  钢铁行业为碳排放大户,在“碳达峰、碳中和”长远规划目标以及逐步压产、限产的政策下,我国粗钢产量已达平台高位。

  以废钢为主要原料的短流程生产模式占比逐渐提高并形成替代,不仅有利于环保也有利于缓解我国对进口铁矿石的高度依赖。

  随着我国废钢进口的放开,符合标准的国外废钢铁有望在今年年底开始增量进口,有利于对国内的废钢需求形成补充,同时降低钢厂生产成本。同时,随着国内工业化进程的不断积累,国内的钢铁积蓄量已十分庞大,随着废钢回收体系的逐步完善,能产生的废钢量也较为可观,国内废钢应用将迎来较快增长。

作者来源:新浪财经

原标题:全球废钢市场步入“大时代”?

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