【华安早盘策略】 2021/09/30-投资江湖

【华安早盘策略】 2021/09/30

2021-09-30 08:40
2791
字体大小
发送到手机

用手机扫一扫

早盘策略

[早盘策略] 铝

【市场分析】:铝价进入震荡走势。基本面:能耗双控对供需两端皆形成干扰,电解铝产能释放形成压缩,云南文山州产能或将减少50%,预计影响32万吨产能。消息面:目前供应端限电和能耗双控政策影响持续发酵,新疆、陕西、云南、贵州、广西等电解铝产能大省限电限产消息频发,共涉及约1350万吨产能.库存方面:本周库存开始出现小幅累库和需求端被迫减少相关。海外方面:美联储FOMC会议预期将在年内实行taper,但目前市场仍有分歧,在策略中仍建议以多头思路对待,宏观流动性仍然充裕,叠加能耗双控和限电,铝价不看空。

【投资策略】:操作建议: 1、 尝试持有铝AL2111多单 2、尝试做备兑测策略,卖出al2110C23200合约 


  

[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:持续多日美债收益率走高带动黄金在内的风险资产价格走低,昨日,COMEX黄金期货收跌0.66%报1726.1美元/盎司,COMEX白银期货收跌4.24%报21.515美元/盎司,10年期美债收益维持在1.519%附近,美元指数继续上涨,纽约尾盘,美元指数涨0.69%报94.3703,创一年以来新高;非美货币全线下跌。消息面,欧洲央行金融论坛上,四大央行行长围绕货币政策、供应瓶颈等热门议题发表讲话。在货币政策方面,鲍威尔称,美联储距离加息还很遥远,正谨慎地处理货币政策正常化问题。关于供应瓶颈,鲍威尔表示,供给侧在拖美国经济的后腿,随着供应瓶颈问题得到控制、趋于缓和,通胀料将出现回落。欧央行行长拉加德称,在部分地区,供应瓶颈正在恶化。英央行行长贝利希望供应链瓶颈问题是暂时性的,英国对供给侧所遭受冲击的原因缺乏共识,货币政策无助于化解供应冲击。拉加德表示,欧元区正从边缘状态回归,但尚未摆脱困境,不确定性对增长构成威胁,物价上涨很大程度上系重新开放所致。日本央行行长黑田东彦称,日本经济逐步回暖,出口走强,但消费“仍然非常疲软”。美国方面,基建法案和债务上限仍是关注的焦点,目前美国国内仍然在磋商中。短期,黄金需警惕全球各央行货币政策转向预期带来利率上行造成的压力,短期保持震荡偏空,适逢国庆节假日,建议投资者轻仓应对市场变化。

【投资策略】:短期保持震荡偏空,适逢国庆节假日,建议投资者轻仓应对市场变化 


  

[早盘策略] 焦煤焦炭

【市场分析】:【焦煤方面】 现货情况:现货市场持稳运行为主,部分高价煤种有所回调。唐山主焦煤3680元/吨,持平;淮北主焦煤1650元/吨,持平;安泽主焦煤4250元/吨,持平;乌海1/3焦煤3150元/吨,下跌100元/吨;淮南1/3焦煤1420元/吨,持平;邢台1/3焦煤2370元/吨,持平;长治瘦煤3850元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦煤主力收盘价3012元/吨,涨跌幅2.73%,成交量9万手,持仓量11.32万手,持仓减少-2092手; 焦煤观点:供应方面,各地区安全、环保依旧执行较严,国家多部门实行保供增产措施,部分煤种库存有增加;现货市场焦煤流拍情况增加,贸易商参与积极性减弱,市场有看跌情绪。需求方面,焦企限产幅度增加,且有畏高心里,焦企多按需采购,采购积极性减弱。蒙煤进口整体通关量偏低。总体而言,随着保供及焦企限产,焦煤价格预计走震荡行情。 【焦炭方面】 现货情况:现货市场部分钢厂提出首轮提降200元/吨。河北地区焦炭主流价4120元/吨,持平;山东地区焦炭主流价4120元/吨,持平;河南地区焦炭主流价3920元/吨,持平;天津港一级冶金焦平仓价4410元/吨,持平; 期货行情:上一交易日焦炭主力收盘价3364.5元/吨,涨跌幅1.51%,成交量5.77万手,持仓量7.83万手,持仓减少-2640手; 焦炭观点:供应方面,受环保及能耗双控因素影响,焦企开工小幅下降,限产力度有所加大;钢厂对焦炭消耗减少,部分焦企厂内库存回升。需求端,近期钢厂停产检修增多,区域性焦炭需求下滑明显;但国庆来临,钢厂有备库需求。综合来看,钢厂开工下滑,对焦炭需求减少,预计短期内焦炭偏弱震荡运行。需要关注钢厂限产政策变化及原料煤价格走势。

【投资策略】:焦煤JM2201:观望; 焦炭J2201 :观望。 


  

[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:截至9月29日收盘,螺纹钢2201收5657元/吨,涨1.07%;热卷2201收5697元/吨,涨1.28%;铁矿石2201收694元/吨,涨2.13%。9月29日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5895元/吨,较上个交易日涨45元/吨。全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价5822元/吨,较上个交易日上涨22元/吨。限产限电影响持续发酵,供给收缩预期偏强。另外即将到来的“银十”传统旺季,赶工预期较强,预计钢价震荡走强

【投资策略】:日内偏多 


  

[早盘策略] 铜

【市场分析】:昨日沪铜主力跌沪铜主力跌1.27%报68360。消息面:美国8月成屋签约销售指数月率公布8.1%,前值-1.80%,预测1.4%。CSPT敲定2021年四季度铜精矿现货TC/RC指导价为70美元/吨及7.0美分/磅,此前CSPT敲定的今年三季度的现货铜精矿采购TC/RC指导价为55美元/吨及5.5美分/磅。美联储加息路径逐渐清晰,且美联储最新点阵图显示加息可能提前到2022年,流动性退潮下,全球铜的投资需求和消费需求都将回落。国内央行召开三季度货币政策委员会例会,对于经济定调,三季度例会相对更偏谨慎。此外,据SMM调研统计,目前受缺电及能耗双控影响,全国电解铜9月份产量影响约为1.5-1.8万吨。整体来看,推动铜价大幅上行的动力或将不复存在,但目前低库存给予了铜价一定的抗跌保护。

【投资策略】:建议观望。 


  

[早盘策略] 股指

【市场分析】:周三(9月29日),沪深两市股指迎来调整,因节日期间出现重大消息的不确定性较高,市场避险情绪强烈。上证指数收跌1.83%报3536.29点,创业板指跌1.13%报3175.15点。沪深300、上证50、中证500指数期货主力10月合约涨跌幅分别为-0.53%、0.16%、-2.01%。发改委表示,从六个方面采取措施,确保今冬明春能源稳定供应,确保居民用能安全。总体经济温和复苏,市场上多种因素带来近期避险情绪升温。股指延续震荡分化走势。

【投资策略】:震荡思路对待,节前清仓 


  

[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:9月29日,国内玉米现货价稳中有涨,北方港口价格全线攀升10元/吨,南方港口价格暂稳。外围方面,美玉米偏强运行。国内玉米震荡偏强,主力C2201涨0.04%报2481。美国主产区天气有利玉米收割;降雨有利巴西南部首茬玉米播种,但中部地区干旱堪忧。国内玉米供需宽松,近日产区强降雨延缓新粮上市进程,限电措施限制加工企业开机率,贸易商仍持谨慎态度。关注政策、天气和农资成本等情况对玉米行情的影响。01合约在2455—线震荡,关注外盘走势。

【投资策略】:暂且观望,关注2455一线表现 


  

[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:外盘ICE棉十年来首次突破100美分/磅,当前中国的进口需求被国际棉花市场寄予厚望,大量投机买盘入场。在外棉看涨的利多刺激下,郑棉再次收涨。目前新疆地区手采棉收购均价报价坚挺,大多维持在10元/公斤;机采棉收购均价维持在9元/公斤左右。因籽棉价格坚挺,棉农惜售心理较强,部分轧花厂持续观望。由于棉花期现价格暴涨,纺企观望心态浓厚;下游纱企盘面即期利润腰斩,贸易商销售压力增加,市场走货积极性不高。现阶段新棉价格高企仍是推动棉价上涨的最大动力,但投资者需注意到受疫情反复的影响终端消费需求不振的利空因素。国庆长假将至,投资者需合理安排仓位,把控风险。

【投资策略】:CF2201轻仓试多,注意止盈 


  

[早盘策略] 白糖

【市场分析】:当前国际原糖市场缺乏指引性题材,ICE原糖震荡为主。新榨季甜菜糖开榨,供应将逐渐增多,而节日备货之后,目前下游需求有限,叠加白糖库存较高,糖价缺乏上行动力。

【投资策略】:SR201建议观望 


  

[早盘策略] 油脂

【市场分析】:美豆新作收获工作正常推进,此前受飓风影响的港口目前也恢复正常,预计美豆出口量将有所提升,CBOT大豆有支撑。受限电政策影响,沿海多地油厂开机率降低,临近国庆长假,多地油厂也有停机计划,油厂上调基差意愿较强;机构调查数据显示9月前25日马棕油出口环比大幅增加,而产量则环比下降,目前国内各油脂库存均处于低位,提供一定支撑。

【投资策略】:y2201,p2201逢低做多 


  

[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:美国中西部大部分地区天气条件良好,有利于秋粮收获。不过随着美湾港口设施逐渐恢复,美豆出口速度有望加快。南美巴西大豆播种工作逐渐展开,预期播种面积将大幅增长,但产区土壤墒情较差,制约播种工作推进。受收获压力、需求担忧和南美天气多重影响,美豆价格震荡调整。国内方面,大豆到港高峰期已过,后期供应压力趋缓,部分地区限电停机,加上双节前后下游有备货需求,近两周油厂豆粕库存连续回落,现货基差走强。短线豆粕期价随外盘震荡为主。

【投资策略】:观望为主,注意规避假期持仓风险 


  

[早盘策略] 生猪

【市场分析】:节日对猪价提振效果甚微,在中秋节后屠宰量明显回落。市场对四季度猪价普遍悲观,企业及养殖户出栏积极性均较高,冻肉抛售进一步增加猪肉供应。养殖户亏损继续加大,因前两年大部分盈利用于扩产,不少养殖户的资金早已出现问题,目前市场上淘汰能繁母猪的情况加剧。短期内生猪价格继续偏弱运行,但第二轮中央储备冻猪肉收储10月开始,在收储政策引导下猪价跌势有望放缓。

【投资策略】:前期空单部分止盈离场,降低假期持仓风险 


  

[早盘策略] PP

【市场分析】:石化企业出厂价上调,贸易商报价跟涨,虽然受节假日影响,石化库存及社会库存有累积预期,下游厂家抵触高价,制约成交。成本面虽有拉动,但需求制约涨幅,预计PP市场涨幅受限。

【投资策略】:后市PP2201合约价格创新高后上方存在一定阻力,建议设好止损的前提下,短线操作可适当低吸高抛操作,警惕价格冲高后波动加大 


  

[早盘策略] 塑料

【市场分析】:石化价格先跌后涨,市场商家报盘高位,但终端采购谨慎。部分地区受限电政策影响,下游开工不畅,原料价格上涨向制品端传导困难,影响下游开工积极性,市场高位成交阻力较大。但高压市场供应持续紧张,对市场支撑偏强,预计PE市场维持高位整理。

【投资策略】:预计短期L2201合约区间偏强运行,短线波动区间在8800-9100,建议严格止损,关注资金流向,低吸高抛操作 


  

[早盘策略] 原油

【市场分析】:短期疫情下经济复苏得到国际社会广泛共识,美国EIA库存数据连续下降,9月议息会议后美元指数维持区间震荡,商品价格整体偏强。但美联储缩表渐近,且当前尚难确定寒冬天气,预计短期油市延续高位震荡。

【投资策略】:建议投资者持续观望 


  

[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:甲醇交易端市场主要交易原料动力煤价格高位带来的成本支撑,以及Q4气头限产预期。节后注意西北煤化工双控减产落地情况,MTO企业检修计划兑现情况,市场预期提前释放较多,多头谨慎。

【投资策略】:多单逐步减磅 


  

[早盘策略] 尿素

【市场分析】:双控限电等因素导致尿素整体价格冲高,品种8月开始市场逐步有新产能投放落地;工业需求方面, 整体开工利润水平略有提升,但煤炭价格偏强对尿素压制尿素生产利润;下游复合肥价格高位稳定。预计尿素市场价格将继续在振荡区间2400—2650元/吨徘徊。

【投资策略】:2550一带支撑 


  

[早盘策略] PVC

【市场分析】:PVC整体维持高位,原料电石成本端价格坚挺,投放产能集中在4季度,实际兑现有待观察。下游面对金九银十有补库预期,整体社会库存不高,海外出口景气度延续,PVC价格大幅下跌概率不大,整体高位震荡为主。风险方面注意政策端保供煤炭缓解上下游供应紧缺的趋势。

【投资策略】:多单关注5日K得失 


  



备注: 

咨询电话:0551-62839762 

公司网址:http://www.haqh.com 

免责声明: 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,华安期货投资咨询部力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

免责声明:本文仅代表作者本人观点,与本网站立场无关,网站不对文中所包含内容的准确性,可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。如对内容有异议,请联系投资江湖官微(ID:hatzjh)微信客服。

举报
收藏

评论留言

41 条评论
发布
99+

实盘提示

在线客服

返回顶部