【华安分析】每日早盘策略 (2019-05-28)__投资江湖 - 不入江湖中,岂知投资道! 投资江湖—收益论英雄
【华安分析】每日早盘策略 (2019-05-28)
  • 2019-05-28 09:07
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[早盘策略] 股指

【市场分析】:昨日三大股指出现反弹,外资继续净流出 ,但净流出额开始减少。消息面:人民币汇率转涨,伴随着北上资金净流出降低,资金阶段性出逃即将结束。美国宣布对华多家高科技公司实施“技术封锁”,贸易关系扑朔迷离。国内情况:宏观经济数据出现反复,短期看做多股指的风险依然存在。中长期看,市场有了建仓时机,等待本次调整结束

【投资策略】:短线操作者建议谨慎观望。套利仓位可以继续持有 


  

[早盘策略] 国债

【市场分析】:周一国债期货低开后单边下行,10年期主力合约尾盘跌幅收窄至0.52%。现券收益率不同程度上行,主要期限上行4bp 左右。上证综指收涨1.38%报2892.38点,收复5日线。央行开展800亿元逆回购操作,当日实现净投放800亿元。Shibor全线走高,隔夜报2.6660%上涨32.4个基点。中国4月规模以上工业企业实现利润总额5153.9亿元,同比下降3.7%,3月为同比增长13.9%。统计局称,4月起实施增值税税率下调,导致4月部分工业产品需求在3月提前释放。短期资金面有所收紧,冲击期债。不过,宏观面经济下行压力依然较大,政策效果有待观察。

【投资策略】:期债中线多单持有。


  

[早盘策略] 贵金属

【市场分析】:COMEX黄金期货收涨0.05%,报1289.9美元/盎司,连涨三日,创逾一周新高。美元指数涨0.15%报97.7507,终结两连跌。据新华社,日本首相安倍晋三与美国总统特朗普举行首脑会谈,双方未就日美贸易谈判中双方关心的实质性问题达成一致。特朗普称,美国的目标是削减与日本的贸易赤字,扫清对日出口贸易壁垒。全球经济增速放缓,贸易冲突不断,避险需求支撑金价。

【投资策略】:逢低做多沪金1912合约。 


  

[早盘策略] 有色金属

【市场分析】:贸易方面,美国打压中国多家公司,市场对贸易问题又萌生新一轮焦虑情绪,打压有色市场。 经济方面,发达经济体制造业PMI录得持续萎缩,打压市场情绪;不过市场对国内降准有乐观预期以及房地产较好数据的支撑,对有色有一定利好。 突发事件上,秘鲁突发大地震,可能会影响铜锌供应;英国首相辞职,硬脱欧概率加大,英镑走低,美元走高,一定程度不利有色。 铜:精矿供应较为紧张,TC/RC高企,铜价下跌空间有限;需求端受宏观消息影响较大,不建议短线介入,可长线布局多单。 铝:因电解铝增量有限,库存下降较快,消费端预期并不悲观,但同时因为贸易问题的存在,可能会影响铝材出口,因而短期内沪铝主力价格大概率会维持在13800-14800区间内波动,可区间内参与;长期来看,待消费进一步好转之后,或二季度经济数据提供较好预期,铝价存在进一步上涨动能,可择时布局长线多单。 锌:甘肃某冶炼厂因事故停产,锌价大涨。但预计今年锌矿供应大幅增长,加工费长期处于高位,国内冶炼瓶颈逐渐改善,精炼锌供应将有宽松表现,待锌价高位企稳后再空单进入。 镍:印尼大选后有反华言论,市场担忧会影响对华镍供应;不过从印尼国内镍供应来看,整体宽松格局成立,叠加国内镍矿港口库存较高,不锈钢消费较乏力,镍保持高价压力较大,长期来看可继续空单参与。

【投资策略】:谨慎参与


  

[早盘策略] 黑色金属

【市场分析】:铁矿石方面,目前高炉开工率处于高位,并且全国仍有多座高炉等待复产,铁矿石需求量有继续冲高动力,考虑到目前钢厂利润的持续收缩对铁矿石价格的压制,预计铁矿石价格偏强,但是高度受限。 螺纹方面,供给持续高位运行,市场、钢厂库存双降,表明短期需求仍有较强韧性;市场对后期需求持续性预期较差,目前心态偏向谨慎,以出货为主。预计钢材价格或窄幅震荡运行。

【投资策略】:铁矿石日内做多,螺纹日内空单 


   

[早盘策略] 煤炭

【市场分析】:现货,太原准一级2100 元/吨(+0),唐山准一级2210元/吨(+0),吕梁主焦煤1620元/吨(+0),蒙古主焦煤1150元/吨(+0),秦皇岛港5500大卡619元/吨(-2),秦皇岛港库存634万吨(+4),电厂库存1679.15万吨(-3.44),日耗58.8万吨(-2.14);焦炭:现货市场延续偏强态势,第三轮提涨落地,近日个别焦企提涨第四轮100元/吨,下游钢厂暂无回复。目前焦企出货情况良好,下游需求较好,订单充足,焦企焦炭库存偏紧张,对后心态市偏乐观。焦煤:受焦炭涨价影响,部分地区焦煤价格仍有继续上涨需求,短期焦煤价格或继续稳中偏强运行。低硫主焦资源偏紧缺,下游需求良好,焦煤市场仍有涨价支撑。动力煤:陕西榆林煤价稳中有降,内蒙小幅下调,晋北价格偏稳,港口,由于下游需求疲软,报价小幅下跌,市场交投较为冷清,电厂库存高位,日耗下滑,补库需求不佳,或延续偏弱走势

【投资策略】:焦煤焦炭高位震荡,短线参与;动力煤偏弱参与


   

[早盘策略] 甲醇

【市场分析】:27日,华东现货2350,+15;山东现货2200,-50;西北现货2000,+40;主产区前期出货转好,当地企业库存压力不大,预计近期仍维持偏稳运行;内地部分停工甲醇装置逐步复工,短期供应预期增加,预计内地市场现货盘整为主;港口船货到港延迟,但受内地市场的冲击,预计港口地区以稳为主。

【投资策略】:暂不建议空头思路操作


  

[早盘策略] PTA乙二醇

【市场分析】:27日,华东PTA现货5450,-150;华东MEG现货4350,+130; 前期部分PTA检修装置与近期重启,供应端再度增加;国内PX装置的大量投产导致PTA成本端将维持长期弱势,PTA成本端不利于PTA期价;当前乙二醇港口库存依然处于较高位置,国内供应充裕,供应压力很大;而聚酯终端处于传统淡季,终端需求跟进一般,织机开工率不高,需求端继续拖累聚酯原料端,原料端上行压力依然较大。

【投资策略】:PTA维持弱势,不建议追多;MEG在基本面无实质利好下,不建议追多。 


  

[早盘策略] 天胶

【市场分析】:现货:上海地区云南国营全乳胶11400 -50;泰三烟片13100 -100;越南3L价11800 -100;原料:胶水50.6泰铢/公斤 (+0);杯胶42泰铢/公斤 (+0);RU1909收于11860 -95,基差-360;沪胶探底回升,现货窄幅整理。前期利多消息兑现之后,利空消息接踵而来,西双版纳地区未来15日有10日均有降雨,或缓解近期干旱;混合胶通关顺畅;下游需求放缓,近期轮胎厂原料库存、成品库存出现上升,个别厂家发布价格调降通知,或拖累轮胎厂开工积极性,沪胶陷入紧供应与弱需求的博弈之中,市场波动加大。

【投资策略】:高抛低吸 


  

[早盘策略] PP

【市场分析】:PP期货继续回落,华东拉丝报价8300-8500元/吨。目前两油库存有序下降,短期内暂无担忧,现货报盘探涨,虽然5月份生产装置检修增多。但聚丙烯下游企业刚需采购,通用料成交力度有限,货源转移速度缓慢,供需两弱格局显现。近期难有大幅向上行情,区间震荡为主。

【投资策略】:短线做空 


  

[早盘策略] PVC

【市场分析】:华东地区PVC市场弱势盘整为主,目前5型料主流参考在6700-6800元/吨。电石价格从高位滑落,PVC成本支持减弱;但受安全检查影响,PVC企业检修计划增多,供应方面较为偏紧。从期货市场来看,PVC价格较前期有一定涨幅,短期续涨动力有待验证;部分商家存在优惠空间;但下游企业接单意愿不高,市场成交整体偏弱,预计近期PVC市场行情维持震荡为主,中线可关注回落至6600-6700一带做多机会

【投资策略】:逢低做多 


  

[早盘策略] 原油

【市场分析】:INE原油和WTI低位小幅反弹。上周贸易局势依然令市场承压,因投资者认为中美贸易冲突可能会持续较长时间,同时美国原油库存报告的利空影响仍在发酵,这令油价创年内最大单日跌幅并双双收于两个月来新低。短线波动加大。EIA最新库存全面上升,美国原油产量重新走强压制市场情绪。6月OPEC讨论减产之前基本面多空交织,关注减产会议结果。

【投资策略】:短线观望为主


   

[早盘策略] 淀粉玉米

【市场分析】:临储首次拍卖成交率较好,高溢价抬高出库成本,继续支撑玉米价格。广西爆发猪瘟疫情,猪料需求仍不乐观。玉米市场心态偏积极但值得注意的是,上涨主要受供应预期推动,需求端改善不明显,连续上涨后注意回调风险。中长期维持偏强观点,短线有回调风险。

【投资策略】:期货多单参与,同时持有玉米看跌期权多头对冲风险。 


  

[早盘策略] 豆粕菜粕

【市场分析】:美国大豆、玉米播种大幅延误,且根据天气预报显示未来两周美国中西部降水继续高于正常水平,但中美贸易争端使得美豆出口形势不容乐观,制约美豆反弹空间。国内非洲猪瘟仍在蔓延,同时因大豆进口成本抬升,豆菜粕价差扩大,不利于豆粕替代消费,下游以消耗前期采购为主,成交放缓。建议买家不宜过分追高,密切关注贸易谈判进展。

【投资策略】:观望或短线偏多参与 


   

[早盘策略] 白糖

【市场分析】:巴西5月上半月产糖297.5万吨,同比下降28.43%。但印泰两国高库存让ICE市场继续承压。受到巴西政府公布中国于2020年5月取消进口糖额外关税消息,郑糖上周大幅下挫。目前国内累计销糖率同比偏高,库存压力不大,现货市场报价持稳,郑糖有一定支撑。关注5月糖产销率和进口配额发放情况。

【投资策略】:观望或短线试多


   

[早盘策略] 棉花棉纱

【市场分析】:美国主产棉区新棉播种进度同比偏慢,美棉出口大增,ICE 期价止跌企稳。后市美棉产区天气和中美贸易争端走向将持续影响市场。国内供需仍偏宽松,储备棉抛储底价继续下调。但下游需求不振,中美贸易争端升级,郑棉短期较难上行,预计仍将偏弱运行。

【投资策略】:短线偏空参与 


   

[早盘策略] 大豆

【市场分析】:美国中西部天气恶劣,美豆种植进度严重推后,引发市场对美豆产量的担忧;在中美贸易争端升级的背景下,叠加美豆高库存和南美丰收上市,美豆依然偏空,目前美豆市场的焦点还是在中美贸易争端上;国产大豆需求一般,目前国内大豆春耕进行中,中美贸易争端升级利多国产大豆,后续需关注产区天气,以偏强震荡为主。

【投资策略】:偏多参与 


   

[早盘策略] 油脂

【市场分析】:国内豆油和棕榈油库存不断回升,增加供应压力,且油厂挺粕弱油,利空油脂,但在中美贸易题材下不宜过分看空;船运机构ITS最新数据显示5月前25日马棕油出口环比增加15%,棕榈油需求强劲,但5月产量可能依旧疲软,支撑棕榈油价格;受中加关系影响,加菜籽贸易基本停滞,后期供应预期出现阶段性紧张,菜油受此支撑,但随着豆菜价格不断扩大,菜油交易惨淡,短期内仍以震荡偏强为主。

【投资策略】:适当逢低买入 


   

[早盘策略] 红枣

【市场分析】:红枣期货冲高回落,现货购销不畅价格稳中偏弱。沧州市场红枣供货量较大,走货速度缓慢。市场拿货客商不多,以刚需客商按需补货为主。部分卖家因担心后市行情,出货心态略显着急,有让价出售现象,卖价出现300-500元/吨的下调,沧州一级灰枣优质货源价格在8000-9000元/吨;郑州市场货源充足,走货速度缓慢。郑州一级灰枣报价8000-9000元/吨。好想你基差报价下调100:新疆地区提货价为CJ1912+300元/吨;河北、河南地区提货价为CJ1912+900元/吨。

【投资策略】:短线操作



备注: 

咨询电话:0551-62839762 公司网址:http://www.haqh.com 

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