本报记者 王 宁 近日,中国证监会公布的2023年期货公司分类结果(以下简称“分类结果”)显示,在全行业150家期货公司中,有55家获得A类评级,较上一年度有所增长,占比近四成;同时,有84家获得B类评级,占比逾五成。 多位受访专家向《证券日报》记者表示,根据2023年期货公司分类结果,被评级A类和B类的公司数量有增长,一方面反映了期货市场抗风险能力的提升,另一方面则是期货公司服务实体经济的重要体现。 4家公司新晋AA级 据了解,期货公司评级分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5类11个级别。 分类结果显示,此番有22家期货公司获评AA级,排名靠前的分别是国泰君安、银河期货、中信期货、华泰期货和东证期货等,相较上一年度,新晋AA级的期货公司有4家,分别是方正中期、宏源期货、瑞达期货、五矿期货。 此外,有33家期货公司获评A级,例如平安期货、东吴期货、国信期货和国元期货等。而这其中有4家从B类跻身A类,分别是海证期货、华西期货、中国国际和华闻期货。 在84家获评B类评级公司中,有42家公司获评BBB级,34家公司获评BB级,8家公司获评B级,排名靠前的期货公司包括大有期货、东航期货、中银期货、中辉期货和东兴期货等。综合来看,今年获评A类和B类评级的期货公司数量有所增长。 北京某期货公司高管向《证券日报》记者表示,2023年期货公司分类结果与以往相比,部分公司出现上升或下降态势,主要在于今年的评价指标有所调整,其中,将市场抗风险能力和服务实体经济等作为重要评比标准。“注册资本金、风险管理业务规模和产业客户结构等是今年参评的重要标准。” 方正中期期货研究院院长王骏告诉记者,今年AA级公司数量较上一年度多出几家,反映了期货公司综合实力更强的梯队扩容;同时,B类公司数量也有增长,体现出中等期货公司的综合实力也有提升。不过,今年分类评级中,将“保险+期货”业务规模等多个指标纳入其中,反映了监管对期货市场服务实体经济能力的要求有所提高。 此外,今年在C类和D类评级中仅有11家期货公司。其中,CCC级有5家,分别是东方汇金期货、华鑫期货、前海期货、天富期货和永商期货;CC级有4家,分别是恒银期货、鑫鼎盛期货、天鸿期货和新纪元期货;C级和D级均有1家,分别是大通期货和上海东方。 抗风险能力成为重要指标 据了解,期货公司分级主要围绕风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力和持续合规状况进行综合评价。监管层在不断提高期货公司的风险管理能力及合规水平前提下,逐步提升服务能力和竞争力。 多位受访者对记者表示,分类评价从多个方面对期货公司的综合能力进行认定,但重要参考依据是市场抗风险能力是否过硬,此外便是在服务实体经济方面的体现。 前述北京某期货公司高管表示,长期以来,制约期货公司创新发展的主要因素是资本金不足,一方面在于控股股东严格按照净资本收益率来考虑是否对期货公司进行增资,另一方面在于期货公司盈利方式较为单一。“虽然近些年在资管业务、风险管理业务等放开背景下,期货公司盈利渠道有所拓宽,但对于多数期货公司来说,短期盈利能力的提升还不太现实。” 记者从获悉的一份《期货公司分类监管规定》中了解到,目前相关评价指标分为四大类18条。其中,在风险管理能力方面,主要根据公司治理、内部控制、资本管理、业务管理、客户管理、信息技术管理等6类评价;在服务实体经济能力方面,按照“保险+期货”业务规模、机构客户日均持仓和其他认可的内容来评价;在市场竞争力方面,主要根据业务规模、成本管理能力、盈利能力等六方面进行评价;在持续合规状况方面,则是主要根据违规行为、自律组织采取的纪律处分,以及监管措施、行政处罚等进行评价。 “5类11个级别的评级要求,在措辞方面也有很大区别。”王骏补充表示,例如A类评级要求“能够较好控制业务风险”;B类要求“能够控制业务风险”;C类要求“风险管理能力与业务规模基本匹配”;D类则是“潜在风险可能超过公司可承受范围”;E类评级为“潜在风险已经变为现实风险,已被采取风险处置措施。” 作者来源:新浪财经原标题:150家期货公司年度分类评级出炉 近四成获评A类自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。
PART.01关于挂牌烧碱期货有关事项的公告中国证监会已同意郑州商品交易所烧碱期货注册,现将烧碱期货合约挂牌有关事项公告如下:一、上市交易时间烧碱期货自2023年9月15日(星期五)起上市交易。上市当日集合竞价时间为上午8:55-9:00,交易时间为9:00-11:30和13:30-15:00。9月15日当晚起开展夜盘交易,夜盘交易时间为21:00-23:00。二、上市交易合约首批上市交易的烧碱期货合约为SH2405、SH2406、SH2407、SH2408和SH2409。三、交易保证金标准和涨跌停板幅度烧碱期货合约交易保证金标准为9%,涨跌停板幅度为±7%。根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》有关规定,烧碱期货合约上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±14%。四、替代交割品升贴水符合《中华人民共和国国家标准工业用氢氧化钠》(GB/T209-2018)规定的IL-I型液碱,升水80元/吨(干吨重量)。特此公告。PART.02烧碱期权上市相关事项中国证监会已同意郑州商品交易所(以下简称郑商所)烧碱期权注册。现将烧碱期权挂牌有关事项公告如下:一、上市交易时间烧碱期权自2023年9月15日(星期五)起上市交易,当日20:55―21:00为集合竞价时间。二、上市交易合约首日上市交易合约为标的月份2405、2406的烧碱期权系列合约。三、挂牌基准价郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中波动率参数参考烧碱现货价格历史波动率等因素综合确定,利率参数取一年期贷款市场报价利率(LPR)。挂牌基准价于9月15日结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布。四、最大下单数量限价指令的每次最大下单数量为100手,市价指令的每次最大下单数量为2手。五、持仓限额非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份烧碱期权合约投机持仓限额为3000手,投机与套利持仓之和不得超过投机持仓限额的2倍。烧碱期权做市商持仓限额为10000手。六、手续费收取标准烧碱期权交易手续费标准为2.0元/手,免收日内平今仓交易手续费。行权(履约)手续费收取标准与期权交易手续费相同,行权(履约)后新建期货持仓不收取手续费。七、询价限制非期货公司会员和客户可以向做市商询价,对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。烧碱期权合约最优买卖报价价差小于等于下表差价时,不得询价。特此公告。郑州商品交易所2023年9月8日PART.03对二甲苯期货上市有关事项中国证监会已同意郑州商品交易所对二甲苯期货注册。现将对二甲苯期货合约挂牌有关事项公告如下:一、上市交易时间对二甲苯期货自2023年9月15日(星期五)起上市交易。上市当日集合竞价时间为上午8:55-9:00,交易时间为9:00-11:30和13:30-15:00。9月15日当晚起开展夜盘交易,夜盘交易时间为21:00-23:00。二、上市交易合约首批上市交易的对二甲苯期货合约为PX2405、PX2406、PX2407、PX2408和PX2409。三、交易保证金标准和涨跌停板幅度对二甲苯期货合约交易保证金标准为12%,涨跌停板幅度为±10%。根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》有关规定,对二甲苯期货合约上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±20%。PART.04对二甲苯期权上市有关事项中国证监会已同意郑州商品交易所(以下简称郑商所)对二甲苯期权注册。现将对二甲苯期权挂牌有关事项公告如下:一、上市交易时间对二甲苯期权自2023年9月15日(星期五)起上市交易,当日20:55―21:00为集合竞价时间。二、上市交易合约首日上市交易合约为标的月份2405、2406的对二甲苯期权系列合约。三、挂牌基准价郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中波动率参数参考对二甲苯现货价格历史波动率等因素综合确定,利率参数取一年期贷款市场报价利率(LPR)。挂牌基准价于9月15日结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布。四、最大下单数量限价指令的每次最大下单数量为100手,市价指令的每次最大下单数量为2手。五、持仓限额非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份对二甲苯期权合约投机持仓限额为5000手,投机与套利持仓之和不得超过投机持仓限额的2倍。对二甲苯期权做市商持仓限额为10000手。六、手续费收取标准对二甲苯期权交易手续费为1.0元/手,免收日内平今仓交易手续费。行权(履约)手续费收取标准与期权交易手续费相同,行权(履约)后新建期货持仓不收取手续费。七、询价限制非期货公司会员和客户可以向做市商询价,对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。对二甲苯期权合约最优买卖报价价差小于等于下表差价时,不得询价。特此公告。郑州商品交易所2023年9月8日来源:郑商所发布作者来源:华安期货原标题:投教 | 郑商所推出新品种 烧碱、对二甲苯期货和期权将于9月15日上市自媒体综合提供的内容均源自自媒体,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权,还请联系处理,谢谢。文章观点仅代表作者本人,不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议,仅供参考,勿作为投资依据。
期货日报 对二甲苯,又称“1,4-二甲苯”,英文名称“Para-Xylene”或“1,4-Dimethyl Benzene”,英文简称“PX”,是一种基础的有机石化材料。 一般情况下,对二甲苯为无色透明液体,低温时呈无色片状或棱柱体结晶状,具有芳香气味;能与乙醇、乙醚、丙酮和苯等有机溶剂混溶,不溶于水;毒性略高于乙醇;可燃,其蒸气与空气可形成爆炸性混合物,爆炸极限为1.1%—7.0%(体积)。 对二甲苯分子式:C8H10,分子量:106.17。对二甲苯相对密度为0.861,熔点为13.2℃,沸点为138.5℃,闪点为25℃,折射率为(nD25)1.4958、(nD21)1.5004,CAS编号为106-42-3,海税则号为29024300。 对二甲苯产业链概况 对二甲苯由原油加工而来,是一种重要的有机化工原料,连接上游原油和下游精对苯二甲酸(PTA),是能源与化工的重要中间品。 对二甲苯产业链条为:原油→石脑油→混合二甲苯(MX)→对二甲苯(PX)→精对苯二甲酸(PTA)→聚对苯二甲酸乙二酯(PET)→纺织品等。 中国超过99%的对二甲苯用于生产PTA,其余主要用于生产对苯二甲酸二甲酯(DMT);PTA进而用于生产聚对苯二甲酸乙二酯(PET);聚酯可用于生产涤纶纤维、聚酯瓶片和聚酯薄膜,最终应用于纺织、包装等领域。涤纶纤维是全球第一大合成纤维品种,除应用于服装家纺等纺织领域,还应用于轮胎、运输带、消防水管、帘布、无纺布等领域。 对二甲苯是纺织服装的初始原料,弥补了天然纤维供应量受限、增量有限的不足,不仅解决了我国人民的穿衣问题,还为纺织工业的快速发展与成长打下了坚实基础。随着我国国民经济持续增长,居民生活水平、消费水平不断提升,纺织、包装业等市场需求日益扩大,对二甲苯的产业价值也与日俱增。 对二甲苯生产工艺 对二甲苯由原油炼化加工而来,其生产工艺路线为:原油→石脑油→混合二甲苯(MX)→对二甲苯(PX)。通过原油制备对二甲苯的过程称为炼化一体化路线。原油经过常减压蒸馏装置生成中间产品石脑油,石脑油经过催化重整装置得到重整油,或者经过乙烯裂解装置得到裂解汽油,重整油、裂解汽油再经过芳烃联合装置,采用歧化和烷基转移、C8芳烃异构化等石油精细化工技术,最终制得对二甲苯。 此外,还有以石脑油、混二甲苯、凝析油等为原材料,从中间环节来制取对二甲苯的工艺路线。 对二甲苯仓储情况 对二甲苯本身毒性较小,且无腐蚀性,对储罐并无特别要求,一般的碳钢材质储罐即可满足要求。值得注意的是,对二甲苯具有易燃、易挥发的特性,且常温下易结晶(凝固点13.26°C)。因此,存储对二甲苯时,需注意密封,远离火种、热源,避免阳光直晒、接触氧化剂和酸类,同时需配备保温设施,并注意防止泄漏。如遇因对二甲苯引发的火灾,应使用泡沫、干粉、二氧化碳或沙土灭火剂进行灭火,严禁用水灭火。 国内对二甲苯储罐多为对二甲苯以及下游PTA生产企业自建储罐以及装卸港口码头的中转储罐,独立的对二甲苯商业存储企业较少。一是由于国内现货转手贸易不发达,商业仓储需求比较小;二是产业链企业为保障正常生产经营,更倾向于自建储罐。 对二甲苯运输情况 常温下,对二甲苯为液态,对金属无腐蚀性,性能稳定,不易发生聚合反应,对于包装物没有特别严苛的要求,适用的化学品包装等级为III级。 在实际应用中,对二甲苯一般采用液体散装运输方式。应按照国家关于危险化学品的有关规定,办理准运手续。 对二甲苯运输方式包括水运、陆运和管道运输等。目前,国内沿长江及临港区域企业,多采用水运方式,通过海运送达港口,卸至港口储罐,再根据实际需要,通过陆运或者管道输送至终端用户;陆运通常为公路运输,使用符合运输危险化学品资质的槽车运输,运输半径一般在300公里以内,长途运输较少;管道运输主要用于配套的上下游工厂之间输送对二甲苯,也用于港口周转储罐与上下游工厂之间的对二甲苯运输。三种运输方式中,管道运输成本最低,水运次之,陆运成本相对较高。 作者来源:新浪财经原标题:对二甲苯品种介绍自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。
在商品期货马不停蹄地上新后,股指期货这边也传来了上新信号。近日,中金所发布了关于深证100股指期货和股指期权合约及相关规则向社会征求意见的通知。也就是说,股指期货市场将再添一枚新成员:深证100股指,这将是首个深圳证券市场上的股指期货品种。到时,国内期货市场上就有5个股指品种,涵盖了沪市、深市以及沪深两市。下面,就来帮大家总结一下这5个股指期货的特点。1、样本股这5只股指期货最大的不同,就是所代表的样本股不一样。沪深300指数的样本股是由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只A股组成的,比较全面地代表了沪深两市大盘股,具有良好的市场代表性。中证500指数是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映了A股市场中等市值公司的整体状况。中证1000指数选取的是中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只A股,综合反映的是沪深证券市场内小市值公司的整体状况。上证50指数的样本股是上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票,综合反映了上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。深证100指数,选取的是深交所市场市值大、流动性好的100家公司为样本,是深市优秀企业的代表。也就是说,上证50、深圳100分别代表的是沪、深市场的龙头股。沪深300、中证500、中证1000是既有沪市股票、也有深市股票,分别代表的是整个A股市场的大盘股、中盘股、小盘股,三者形成互补。由此可见,深圳100上市后,更加完善了股指期货的品种覆盖。2、合约乘数由中金所通知可知,即将上市的深证100股指期货的合约乘数是200元/点,也就是一个点数为200元。这与中证500、中证1000一样。而沪深300股指期货和上证50股指期货的合约乘数是300元/点。所以,在实际交易中,也注意这一点。3、做一手分别需要多少钱?这5个股指期货,做一手的话,分别需要多少钱?看这个表:若以8月21日各指数的收盘价和交易所8%的保证金比例计算的话,最贵的是中证1000股指期货,一手接近10万。最便宜的是上证50股指期货,一手在6万左右。而即将上市的深证100股指期货一手占用保证金在8万左右。作者来源:师妹财知道原标题:深证100来了,齐全了!自媒体综合提供的内容均源自自媒体,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权,还请联系处理,谢谢。文章观点仅代表作者本人,不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议,仅供参考,勿作为投资依据。
8月11日,中国证监会公告显示,同意上海国际能源交易中心集运指数(欧线)期货注册并确定为境内特定品种,并于2023年8月18日上市交易,根据能源中心相关规则,现将上市交易有关事项的通知内容如下:一、上市时间集运指数(欧线)期货自2023年8月18日(周五)起上市交易,当日08:55-09:00集合竞价,09:00开盘。二、交易时间每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。三、挂牌合约EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412。四、挂牌基准价由能源中心在上市前一交易日公布。五、交易保证金和涨跌停板交易保证金为合约价值的12%;涨跌停板幅度为±10%,首日涨跌停板幅度为其2倍。六、持仓公布当某一合约收盘后的持仓量达到3万手(单边)时,能源中心将公布该月份合约前20名期货公司会员、境外特殊经纪参与者的成交量、买持仓量、卖持仓量。七、交易手续费成交金额的万分之零点一,平今仓交易暂免收交易手续费。八、申报费收取集运指数(欧线)期货各合约的申报费费率标准如下。九、交易限额非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数(欧线)期货各合约日内开仓交易的最大数量为1000手。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。十、交易权限开通客户开通集运指数(欧线)期货交易权限,应当满足《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》规定的适当性管理标准。其中,可用资金要求应当满足“申请开立交易编码或者开通交易权限前连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元或者等值外币”。即日起,符合条件的客户可以向期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构申请开立交易编码或者开通集运指数(欧线)期货交易权限。期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构应当按照有关规定,落实期货交易者适当性管理要求。来源:上海国际能源交易中心官网作者来源:华安期货原标题:国内首个航运期货:集运指数(欧线)期货将于8月18日(本周五)上市自媒体综合提供的内容均源自自媒体,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权,还请联系处理,谢谢。文章观点仅代表作者本人,不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议,仅供参考,勿作为投资依据。
7月28日,合成橡胶期货及期权将在上期所上市。其中,合成橡胶期货上午9:00正式开盘交易,合成橡胶期权则从晚上21:00起上市交易。 合成橡胶期货及期权的合约名称与交割品级为丁二烯橡胶。根据上期所发布的公告,首批上市的丁二烯橡胶期货合约共有7个,挂牌基准价均为9990元/吨。 橡胶行业再获风险管理利器 合成橡胶期货及期权的上市,将为橡胶行业带来新的风险管理利器。此前,天然橡胶和20号胶期货、天然橡胶期权都已被行业内广泛运用。 浙江传化合成材料有限公司总经理王长银指出,近年来行业产能持续增加、供需基本面受外部环境影响波动较大,给合成橡胶生产企业的经营带来了影响。与此同时,市场上缺乏与合成橡胶现货直接进行套期保值的品种进行对冲,合成橡胶期货及期权上市后将为企业提供更灵活的价格管理工具,通过在期货市场上开展套期保值业务,有助于锁定成本和规避价格风险。此外,通过期货市场,企业能够更加全面地了解供需情况,把握市场趋势,从而制定更精准的采购和营销策略,提升企业的市场竞争力。 四联创业集团股份有限公司董事长廖承涛表示,如何做好风险控制和价格管理成为了行业的痛点难点,无论是上游生产商,中间流通服务商,还是下游终端工厂,整个产业链都迫切需要对冲工具来解决风险管理需求。合成橡胶期货及期权的成功上市是行业稳定运营和良序发展的重要保障。不管是上游生产商,中间流通服务商,还是下游终端工厂,产业终于拥有了一个有效的风险对冲工具,为行业的生产经营提供了强有力的保障;同时,合成橡胶期货及期权在国内上市,对提高我国合成橡胶产业竞争力和价格影响力意义重大。 对于合成橡胶期货和期权新品种,期货公司也是积极备战,前景被业内看好。 国泰君安期货总裁姜涛认为,合成橡胶期货及期权上市具有重要的意义,主要体现在三个方面: 一是服务国家壮大衍生品市场的战略意图。从宏观方面来说,发展和完善衍生品市场可以显著提升相关品种市场宽度和深度、优化资源配置效率。 二是服务实体企业风险管理的需求。合成橡胶产业规模较大、市场主体呈现多元化特征、价格波动频繁,企业管理合成橡胶价格风险难度加大,行业对于合成橡胶衍生品工具存在迫切需求。合成橡胶期货及期权上市,既可以帮助企业更加精准地管理价格风险,稳定企业的生产经营,也有助于现货市场形成“公开、公平、公正”价格体系。 三是进一步补全橡胶品种序列,促进关联品种流动性提升,为各类企业提供更多风险管理的机会和可能,增强企业抗风险能力,提升产业链韧性和安全水平。 银河期货董事长杨青表示,合成橡胶作为三大合成材料之一,是国家重要的战略资源。此次上期所上市的合成橡胶期货及期权以丁二烯橡胶为标的。丁二烯橡胶具有高强度、耐曲绕、低生热、抗湿滑和低滚动阻力等特点,特别适用于生产配套新能源汽车的高性能轮胎和节能轮胎。而丁二烯橡胶及其所在的合成橡胶产业,是助力中国新能源汽车产业升级的重要组成部分。在工业生产中,丁二烯橡胶就常常与天然橡胶混合使用,以此相互弥补性能上的不足。 首日推荐这些策略 谈到首日交易策略,南华期货在相关报告中提出,根据对于丁二烯橡胶期货价格先涨后跌的预期,产业风险管理策略建议采购企业适量做多套保,生产企业等待更好的沽空保值点位。非产业投资策略,短期来看,期货上市2401及后续月份合约,正值上游利润较好,炼厂不断投产的时期,压力偏大,上市后预计偏弱运行,远月合约压力将更大。上市后走势上更倾向于呈现先涨后跌的格局,更建议以正套形式入场,月间呈现Back结构,结构性机会暂时优于单边;长期投资策略以逢高沽空为主。 南华期货还表示,如果丁二烯橡胶期权上市后,隐含波动率与当前历史波动率较为接近,丁二烯橡胶期权定价偏低,更适合建立买入期权策略。投资者可以采用看跌熊市价差策略,获得更高的下跌方向性投资收益;如果期权上市后隐含波动率接近或低于历史波动率,可以尝试做多波动率策略。 华泰期货认为,丁二烯橡胶期货开盘基准价较当前现货价格偏低,期货盘面价格或有反弹修复动能。基本面来看,上游原料方面,丁二烯价格表现相对原油及石脑油价格偏弱,主要因今年国内丁二烯仍有不少新投产能。目前上游丁二烯生产利润已经处于近五年同比低位,不利于后期产量的释放。丁二烯目前价格已经处于低位,后期或筑底为主。 其次,顺丁橡胶自身供需来看,下半年顺丁橡胶没有新投产能,产能角度来看,下半年供应压力不大。需求端因国内汽车刺激政策继续推出,后期汽车产销环比有望继续小幅改善,对于顺丁橡胶均有低位带动可能。预计顺丁橡胶价格下跌空间有限,价格低位下,在需求推动下价格或有小幅反弹的机会。下半年顺丁橡胶价格区间震荡为主,期货运行价格或在10500-12000元/吨之间。 作者来源:新浪财经原标题:橡胶产业链迎利好!合成橡胶期货及期权今日上市,挂牌基准价9990,首日策略来了自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。
期货日报 合成橡胶(丁二烯橡胶)期货及期权今日在上期所正式挂牌交易。27日,上期所公布丁二烯橡胶期货首批合约的挂牌基准价,BR2401、BR2402、BR2403、BR2404、BR2405、BR2406、BR2407合约的挂牌基准价为9990元/吨。 据了解,目前丁二烯橡胶华北地区报价10700元/吨,华东地区报价10900元/吨。国投安信期货橡胶研究员胡华钎认为,从现货价格趋势来看,目前丁二烯橡胶及原料丁二烯价格均处于逐渐上涨趋势。7月以来,随着国际油价不断走强,国内丁二烯出厂价跟随反弹,丁二烯橡胶出厂价也止跌反弹。目前国内丁二烯橡胶生产成本约为9900元/吨,理论生产利润在700—1000元/吨。 大地期货橡胶研究员唐逸认为,期货合约定价存在一个范围,一方面应该依据最便宜交割品的无风险交割成本来计算价格顶部,另一方面应该依据上游盈亏平衡点计算价格底部,再加上市场对下半年价格走势的预期进行调整。 依据上述逻辑,他表示,目前最便宜的交割品价格在10600元/吨,以BR2401合约来测算,每个月理论持仓成本在60元/吨左右,期货价格顶部在10900元/吨。从产业链利润来看,目前丁二烯橡胶的生产利润仍有400元/吨左右,因此价格底部大约在10400元/吨。市场对下半年合成橡胶价格预期偏悲观,目前丁二烯橡胶在自身供需矛盾不突出的情况下,价格更多跟随原料端丁二烯波动,丁二烯下半年基本面仍然偏弱。他预计BR2401合约价格运行区间在10400—10900元/吨。 “目前丁二烯橡胶现货市场价格稳步小幅上调,主要是成本推动,下游企业逢低采购为主,现货市场观望情绪不减。”胡华钎说。 国泰君安期货高级分析师高琳琳表示,整体而言,目前丁二烯橡胶维持产销相对均衡的状态。进入三季度后期,丁二烯橡胶整体或承压运行,丁二烯届时可能出现高开工、高库存以及高进口量的“三高”结构。在下游产能投产有限的背景下,三季度后期丁二烯原料价格或将承压运行。 南华期货能化分析师戴一帆预计,今年丁二烯橡胶将呈现供给小幅增加的状态,需求主要取决于下游轮胎的配套和替换,大概率维持供给略过剩的产业格局。 看向供给端,全球成品油受到俄乌冲突影响呈现供应收缩,上游成品油裂解利润持续为正,丁二烯作为乙烯裂解产物之一被动增产。同时,丁二烯橡胶自身仍有生产利润,推动生产企业维持高开工,国内炼厂投产增加,预计丁二烯橡胶远期供给相对充裕。 需求方面,丁二烯橡胶与天然橡胶的主要下游都是轮胎行业,区别在于丁二烯橡胶在半钢胎中应用占比较大,天然橡胶在全钢胎中应用占比较大。因此,丁二烯橡胶的需求主要取决于半钢胎,即乘用车的配套和替换。今年国内半钢胎的需求相对较好,尤其是在外贸方面,国产半钢胎的性价比吸引了较多海外订单,预计丁二烯橡胶远期需求表现平稳。 唐逸告诉期货日报记者,合成橡胶产业上游对产品定价有一定的话语权,合成橡胶市场价格均以生产企业出厂价格作为主要参考依据。在期货上市之前,国内合成橡胶现货市场没有远期报价,期货上市之后会起到价格发现的作用,还将给产业、贸易商等参与者提供锁定利润、对冲风险的工具。 戴一帆认为,合成橡胶产业链上下游企业均可以积极参与到丁二烯橡胶期货交易中。上游生产企业面临的风险主要是丁二烯橡胶价格下跌的风险,如产品已产未销、已销未定价等,都可以进行卖出套保。对于下游企业来说,丁二烯橡胶期货可帮助企业提前锁定生产加工利润。在原料购价已定但自身产品售价未定时,可采取卖出保值策略;当原料采购价格未定但自身产品售价已定时,可以根据售价测算较为理想的采购价格区间,根据备库周期择机采取买入保值策略。 根据丁二烯橡胶期货价格先涨后跌的预期,戴一帆建议采购企业适量做多套保,生产企业等待更好的沽空保值点位。他认为,期货合约挂牌基准价9990元/吨基本在国产丁二烯橡胶生产成本附近,较为充分地反映出未来产能不断增加的预期。 “由于正值上游利润较好、炼厂不断投产的时期,BR2401合约及后续合约上市后预计偏弱运行,远月合约压力将更大。丁二烯橡胶期货上市后可能呈现先涨后跌走势,建议以正套形式入场,结构性机会暂时优于单边。”戴一帆表示。 南华期货期权分析师周小舒认为,丁二烯橡胶现货未来将呈现振荡偏弱走势,可以尝试空头策略。如果期权上市后隐含波动率与当前历史波动率较为接近,丁二烯橡胶期权定价偏低,更适合采用买入期权策略。投资者可以采用看跌熊市价差策略,获得更高的下跌方向性投资收益。如果期权上市后隐含波动率接近或低于历史波动率,可以尝试做多波动率策略。原标题:合成橡胶期货及期权今日挂牌交易自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。
碳酸锂期货及期权合约上市交易有关事项通知根据广期所发〔2023〕157号及广期所发〔2023〕158号:《关于碳酸锂期货合约上市交易有关事项的通知通知》及《关于碳酸锂期权合约上市交易有关事项的通知》通知,现将有关事项通知如下:上市时间碳酸锂期货合约自2023年7月21日(星期五)起上市交易。碳酸锂期权合约自2023年7月24日(星期一)起上市交易,交易时间与碳酸锂期货合约交易时间一致。交易时间交易时间:每周一至周五(北京时间 法定节假日除外)9:00~10:15,10:30~11:30和13:30~15:00,及交易所规定的其他时间挂牌合约碳酸锂期货首批上市交易合约为LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407。碳酸锂期权首批上市交易合约为以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407期货合约为标的的碳酸锂期权合约。交易指令碳酸锂期货合约支持下列指令:限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令、限价止损(盈)指令和套利交易指令。碳酸锂期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令。碳酸锂期权合约的交易指令每次最大下单数量为100手。挂牌基准价根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂牌基准价。模型中的利率取最新的一年期定期存款基准利率,波动率根据碳酸锂现货历史波动率及期现货市场运行特点等因素确定。LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407合约挂牌基准价均为246000元/吨。期权合约的挂牌基准价于上市前一个交易日结算后可通过广州期货交易所官网查询。交易保证金和涨跌停板首日碳酸锂期货合约交易保证金水平为合约价值的18%,涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%。如合约有成交,则下一交易日起,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的7%,交易保证金水平为合约价值的13%如合约无成交,则下一交易日继续按照上市首日的交易保证金水平和涨跌停板幅度执行。行权履约在每个交易日的交易时间以及到期日的15:00-15:30,客户可以提交“行权”、“双向期权持仓对冲平仓”、“行权后双向期货持仓对冲平仓”和“履约后双向期货持仓对冲平仓”申请。在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30,客户可以提交“取消期权自动行权申请。合约询价期权交易实行做市商制度。非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价,非主力合约系列的期权合约是指除主力合约系列以外的所有期权合约,主力合约系列以会员服务系统发布为准。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。同一交易编码在一个期权品种上每日询价次数不能超过500次。如何参与交易①已具备广期所交易编码的客户已具备广期所交易编码的客户,可直接参与碳酸锂期货合约交易;已具备广期所期权合约交易权限的客户,可直接参与碳酸锂期权合约交易。已具备广期所交易编码但未开通广期所期权合约交易权限的客户,需在满足适当性管理标准或者符合适当性评估豁免情形之后,再向我公司申请开通。②尚未具备广期所交易编码的客户尚未具备广期所交易编码的客户,需申请开立交易编码,方可参与碳酸锂期货合约交易;在获得交易编码后,如需参与碳酸锂期权合约交易,需在满足上述适当性管理标准或者符合适当性评估豁免情形之后,再向我公司申请开通。③申请方式扫描下方小程序“华安期货掌上营业厅”即可申请交易权限。作者来源:华安期货原标题:服务 | 碳酸锂期货及期权合约上市交易及交易权限申请有关事项通知自媒体综合提供的内容均源自自媒体,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权,还请联系处理,谢谢。文章观点仅代表作者本人,不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议,仅供参考,勿作为投资依据。
7月21日(本周五)、24日(下周一)碳酸锂期货携手碳酸锂期权即将登陆广期所,你们做好准备了吗?它们的合约及业务细则相关内容如果还没了解的!这篇文章,建议马上收藏哦~碳酸锂期货01合约细则图片来源:广州期货交易所02交易【上市时间】2023年7月21日(星期五)起上市交易。【交易代码】LC【交易时间】交易日 9:00-11:30,13:30-15:00及交易所规定的其他时间。【首批上市合约】LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407。【最后交易日】合约月份的第10个交易日【交易单位】1吨/手【报价单位】元(人民币)/吨【最小变动价位】50元/吨【交易手续费】碳酸锂期货合约交易手续费为成交金额的万分之零点八,平今仓交易暂免收交易手续费。【涨跌停板幅度】碳酸锂期货合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 4%,交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 6%。【保证金】碳酸锂期货合约的最低交易保证金为合约价值的 5%。自进入交割月份前 1 个月第 15 个交易日起,交易所将分时间段逐步提高合约的交易保证金标准,交易保证金标准为:图片来源:广州期货交易所注:上市首日,碳酸锂期货合约交易保证金水平为合约价值的9%,涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%。如合约有成交,则下一交易日起,交易保证金水平为合约价值的9%,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的7%;如合约无成交,则下一交易日继续按照上市首日的交易保证金水平和涨跌停板幅度执行。【最大下单数量】1000手【每次最小下单数量】1手【交易指令】限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令、限价止损(盈)指令和套利交易指令。【持仓限额】碳酸锂期货合约非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户持仓限额见下表,交割月份个人客户持仓限额为 0 手。图片来源:广州期货交易所【大户报告标准】交易所对其规定的持仓限额的80%(含)。注:涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易指令下单数量交易所可根据市场情况进行调整并另行公告。03结算价【当日结算价】期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。04交割【最后交割日】最后交易日后的第3个交易日【交割方式】实物交割【交割单位】1吨(净重)【交割品】碳酸锂期货合约交割标准品的质量标准适用国家有色金属行业标准及本细则规定。基准交割品:符合《中华人民共和国有色金属行业标准电池级碳酸锂》 ( YS/T 582-2013 ) 的要求,其中,Li2CO3含量≥99.5%,磁性物质含量≤0.00003%,水分含量≤0.25% , Na≤0.025%,Mg≤0.008%,Ca≤0.008%,K≤0.005%,Fe≤0.001%, Zn≤0.0003% , Cu≤0.0003% , Pb≤0.0003% , Si≤0.003% ,Al≤0.001% , Mn≤0.0003% , Ni≤0.001% , SO42-≤0.08% ,Cl≤0.005% ,且烧失量1≤0.50% ,B2≤0.005% ,F3≤0.015% ,粒度 D10≥ 1μm,3μm≤D50≤ 8μm,9μm≤D90≤ 15μm,其他有害物质不作要求。替代交割品及升贴水:符合《中华人民共和国有色金属行业标准 电池级碳酸锂》 ( YS/T 582-2013 ) 的要求,其中 Li2CO3 含量≥99.2%,水分含量≤0.3%,Na≤0.08%,Mg≤0.015%, Ca≤0.025%,K≤0.02%,Fe≤0.002%,SO42-≤0.20%,Cl≤0.01% ,且 F≤0.03%,盐酸不溶物4≤0.005%,磁性物质含量、其他杂质、粒径和有害物质不作要求;贴水 25000 元/吨。【指定交割仓库】基准交割库&非基准交割库(详见《广州期货交易所碳酸锂期货指定交割库名录》), 交易所可视情况对碳酸锂指定交割库进行调整。碳酸锂期权01合约细则图片来源:广州期货交易所02交易【上市时间】2023年7月24日(周一)起上市交易。【交易代码】LC-合约月份-C/P-行权价格【交易时间】交易日9:00-11:30,13:30-15:00及交易所规定的其他时间(同期货)【上市合约】1-12月(同期货)【最后交易日】标的期货合约交割月份前1个月的第5个交易日【交易单位】1手(1吨)碳酸锂期货合约【报价单位】元(人民币)/吨(同期货)【最小变动价位】10元/吨【最大下单数量】1000手【每次最小下单数量】1手【交易手续费】碳酸锂期权合约交易手续费标准为3元/手,平今仓交易暂免收交易手续费;碳酸锂期权行权(履约)手续费标准为3元/手。【交易指令】碳酸锂期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令。【持仓限额】非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户持有的碳酸锂期权某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,分别不得超过 3000 手。【大户报告标准】交易所对其规定的持仓限额的80%(含)03行权【行权方式】美式【行权价格】行权价格覆盖碳酸锂期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格间距设置:行权价格≤100000元/吨,行权价格间距为1000元/吨;100000元/吨<行权价格≤300000元/吨,行权价格间距为2000元/吨;行权价格>300000元/吨,行权价格间距为5000元/吨。内容来源:广州期货交易所官网作者来源:华安期货原标题:广期所第二个品种:碳酸锂期货/期权即将上市,合约及业务细则速来了解!自媒体综合提供的内容均源自自媒体,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可。部分文章转载可能未获及时授权,还请联系处理,谢谢。文章观点仅代表作者本人,不代表投资江湖立场。若内容涉及投资建议,仅供参考,勿作为投资依据。
近日,衍生品新品种上市提速。其中,碳酸锂期货合约自2023年7月21日起上市交易;碳酸锂期权合约自2023年7月24日起上市交易;上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货合约和相关业务规则公开征求意见,意味着距离推出更近一步。同时,记者梳理发现,目前已公开立项、研究、获同意注册的新品种总量已达40多个,引发市场各方高度关注。 业内人士表示,衍生品不断“上新”,一方面有助于相关产业有效规避风险,另一方面也有助于提升期货服务实体经济的深度和广度。 具体来看,近日,广期所发布了碳酸锂期货及期权上市日期和相关合约规则等通知。其中提到,碳酸锂期货合约将于7月21日上市交易,首批交易合约有7个,首日交易保证金水平为合约价值的9%,涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%;碳酸锂期权合约自7月24日上市,首批上市交易合约为7个期货合约标的的期权合约。 与此同时,证监会同意上期所合成橡胶期货及期权注册;上期能源就上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货合约和相关业务规则公开征求意见。整体来看,一批新期货及期权品种推出进度再提速。 据了解,上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)期货合约是目前各期货交易所积极推进的为数不多的商品指数衍生品。征求意见稿显示,合约标的物是上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线),交易代码为EC,采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的基本设计思路。 中银国际期货董事长张育斌表示,该指数衍生品是服务上海国际金融中心建设和上海国际航运中心建设的重要举措。“该品种将促进金融机构与现货企业合作,增强期货公司服务实体企业的能力,有助于期货公司提供更多样的服务选择。” 自《中华人民共和国期货和衍生品法》实施以来,期货新品种上市提速。据统计,去年8月份以来,黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期权挂牌上市,大豆产业链系列品种实现期货期权产品全覆盖;乙二醇期权和苯乙烯期权挂牌上市,实现大商所化工板块期货期权工具全覆盖。郑商所也于去年8月份成功挂牌上市菜籽油、花生期权,这也是我国上市的第100个和第101个期货期权品种。 除了已确定上市时间或合约公开征求意见的品种,记者获悉,目前各期货交易所均有一篮子新品种即将推出。 大商所相关人士表示,接下来,大商所将进一步扎根市场,推出更多国民经济需要的期货品种,放大期货市场经济功能,同时在油茶籽、干辣椒等具有地方特色的区域性中小宗期货品种和现金结算合约等方面加大投入研发力度。 郑商所相关人士表示,目前正在积极协调对二甲苯、烧碱、瓶片等品种上市,推动纯碱、短纤、锰硅、硅铁期权新品种研发上市。下一步,将积极有序推进纯碱等期权上市工作,持续提升期权对期货品种的覆盖度,进一步丰富化工、光伏、纺织、钢铁、果品等相关产业链企业风险管理工具。 此外,上期所正加快推进天然气期货与期权等品种,进行铬铁、镍铁、冷轧薄板、钢结构、中厚板、氢氧化锂、镁、钨、钴、工业线材、石墨、铝合金期货,螺纹钢、白银期权研发。广期所正在筹备品种有碳排放权期货、商品指数期货等,积极推进铂和钯、多晶硅的研发工作。整体来看,目前已公开立项、研究或获同意注册的期货及期权新品种总量已超过40个。 “期货及期权品种供给提速,是对近年来风险管理需求显著增加的有力回应,也有助于提高市场活跃度,并为经济的增长和投资者的财富创造开辟新道路。”长江期货研究咨询部李鸣表示,此外,还有助于扩大期货服务实体产业的深度和广度。 作者来源:新浪财经原标题:衍生品新品种上市提速 碳酸锂期货及期权推出在即自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。
7月14日,广州期货交易所发布公告称,中国证监会已同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。其中,碳酸锂期货合约自2023年7月21日(星期五)起上市交易,交易时间为每周一至周五(北京时间 法定节假日除外)9:00~10:15,10:30~11:30和13:30~15:00,及交易所规定的其他时间;碳酸锂期权合约自2023年7月24日(星期一)起上市交易,交易时间与碳酸锂期货合约交易时间一致。具体来看,碳酸锂期货首批上市交易合约为LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407。碳酸锂期权首批上市交易合约为以LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406和LC2407期货合约为标的的碳酸锂期权合约。交易指令方面,碳酸锂期货合约支持限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令、限价止损(盈)指令和套利交易指令等指令。碳酸锂期权合约上市初期仅提供限价指令和限价止损(盈)指令。碳酸锂期权合约的交易指令每次最大下单数量为100手。从碳酸锂期货的交易保证金水平及涨跌停板幅度来看,上市首日,碳酸锂期货合约交易保证金水平为合约价值的9%,涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%。如合约有成交,则下一交易日起,交易保证金水平为合约价值的9%,涨跌停板幅度为上一交易日结算价的7%;如合约无成交,则下一交易日继续按照上市首日的交易保证金水平和涨跌停板幅度执行。关于交易保证金水平和涨跌停板幅度的其他规定,按照《广州期货交易所风险管理办法》执行。从交易手续费来看,碳酸锂期货合约交易手续费为成交金额的万分之零点八,平今仓交易暂免收交易手续费。每交易日结算后,交易所将按规定公布合约相关成交量和持仓量。新合约的挂牌基准价、交割区域、指定交割库、指定质检机构等事项由交易所于上市前另行通知。从碳酸锂期权的行权与履约方面来看,在每个交易日的交易时间以及到期日的15:00-15:30,客户可以提交“行权”、“双向期权持仓对冲平仓”、“行权后双向期货持仓对冲平仓”和“履约后双向期货持仓对冲平仓”申请。在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30,客户可以提交“取消期权自动行权申请”。从相关手续费方面来看,碳酸锂期权合约交易手续费标准为3元/手,平今仓交易暂免收交易手续费;碳酸锂期权行权(履约)手续费标准为3元/手。碳酸锂期权交易实行做市商制度。非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价,非主力合约系列的期权合约是指除主力合约系列以外的所有期权合约,主力合约系列以会员服务系统发布为准。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。同一交易编码在一个期权品种上每日询价次数不能超过500次。 作者来源:新浪财经原标题:时间定了!碳酸锂期货7月21日上市,期权合约7月24日挂牌自媒体账号提供的内容均源自其原创作平台,所述观点仅代表其个人观点,与‘投资江湖’网站无关,未经许可禁止转载,转载请联系原作者并获许可,部分文章转载可能未获及时授权,还请联系网站处理 。